1.10月全國乘用車市場回顧

零售：10月全國狹義乘用車零售226.1萬輛，同比增長11.3%，環比增長7.2%；今年以來累計零售1,783.5萬輛，同比增長3.2%。其中10月常規燃油車零售106.6萬輛，同比下降16.1%，環比增長8.1%；1-10月常規燃油車零售950.8萬輛，同比下降16.0%。10月國內新能源車零售滲透率52.9%。

截止目前全國所有省份均已出臺并落實汽車置換補貼政策，同時推出強力的購車促消費政策，單車補貼金額均較為可觀，由此為車市帶來新一波增長動力。隨著國家報廢更新政策及各地方以舊換新置換政策在10月全面發力，大力拉動車市增長，疊加“十一”黃金周效應，10月車市呈高速增長態勢，“銀九金十”效果顯著。近期股市上漲和樓市企穩等宣傳，對居民資產端恢復效應顯著，長期向好的股市必然也為車市帶來持續增長的動力。

國家報廢更新補貼標準實施差異化鼓勵，對購買新能源乘用車補2萬元、購買2.0升及以下排量燃油乘用車補1.5萬元，由于報廢更新的新能源存在較燃油車多5,000元的補貼優勢，加之各地以舊換新政策的新能源車普遍比燃油車多幾千元的補貼，疊加當前新能源使用端優勢，促使絕大部分報廢更新和部分以舊換新用戶選擇購買新能源車，尤其是推動了入門級純電動車與狹義插混市場強勢增長。

“十一”國慶節期間，乘用車市場熱度提升顯著，節后雖有所回落，但整體車市繼續維持回升向好態勢。地方以舊換新置換政策對市場的拉動效果逐漸顯現，報廢更新政策也持續穩定發力，大力拉動車市增長。10月新能源車市終端銷量呈現出“金九銀十”的旺銷趨勢，新能源車消費增量貢獻巨大。截至11月6日，全國汽車報廢更新補貼申請超過170萬份，各地汽車置換更新補貼量呈現快速增長態勢。近幾個月的報廢更新申報量環比持續增長，充分體現了報廢更新政策的拉動效果喜人。

10月乘用車市場的特征：一、10月零售、批發、生產、出口全面創出當月歷史新高，其中出口拉動批發創出有數據統計以來的各月歷史新高；二、10月新能源零售環比9月增長6.4%并持續創出新高，這是新能源爆發式增長的表現，體現出市場對國家報廢更新和以舊換新“雙新”政策的良好反饋，而且新能源車國內零售滲透率已連續4個月突破50%，在10月一般是新能源滲透率偏低的傳統車消費月份，但今年10月新能源滲透率也達到了52.9%，較2023年10月增15個百分點，新能源滲透率繼續創新高；三、價格戰趨穩，7-10月降價促銷明顯少于2-4月的頻次，10月的傳統燃油車促銷較9月小幅收縮；四、新能源出口仍保持較好增長態勢，10月新能源出口同比增長10.4%，環比增長13.7%，較1-10月出口增速27.7%稍有回落；五、批發與零售走勢均較強，廠商總體庫存仍處下降，流通生態趨穩；六、10月高低兩端細分市場增長較好，國家以報廢更新拉動經濟型電動車市場增長，彌補了季節性波動曲線，地方置換補貼拉動中高級細分市場增長較好。七、爆款車型銷量持續突破，10月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有28個（上月23個），其中10月比亞迪宋突破10萬。

10月自主品牌零售148萬輛，同比增長32%，環比增長11%。當月自主品牌國內零售份額為65.7%，同比增長10.1個百分點；2024年自主品牌累計份額60%，相對于去年同期增加8.4個百分點。10月自主品牌批發市場份額69.9%，較去年同期增長10個百分點；自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統車企轉型升級表現優異，比亞迪、奇瑞汽車、吉利汽車、上汽通用五菱汽車等傳統車企品牌份額提升明顯。

10月主流合資品牌零售57萬輛，同比下降17%，環比增長8%。10月德系品牌零售份額15.8%，同比下降2.3個百分點，日系品牌零售份額12.9%，同比下降4.8個百分點。美系品牌市場零售份額達到4%，同比下降2.1個百分點。

10月豪華車零售21萬輛，同比下降7%，環比下降15%。10月的豪華品牌零售份額9.2%，同比下降4個百分點，傳統豪華車市場零售份額回落明顯。

出口：今年總體汽車出口延續去年強勢增長特征。海關數據：10月汽車出口58.5萬臺，同比增長11%，環比下降4%。乘聯數據：10月乘用車出口（含整車與CKD）44.1萬輛，同比增長13%，環比增長2%；1-10月乘用車累計出口399.1萬輛，同比增長30%。10月新能源車占出口總量的27.1%，較同期下降1.0個百分點。隨著南美等市場的恢復，10月自主品牌出口達到37.1萬輛，同比增長16%，環比增長3%；合資與豪華品牌出口7萬輛，同比下降4%。

生產：10月乘用車生產264.5萬輛，同比增長7.6%，環比增長9.1%。10月乘用車生產較歷史同期高點2023年的245萬輛高出20萬輛。10月豪華品牌生產同比下降14%，環比下降13%；合資品牌生產同比下降23%，環比增長6%；自主品牌生產同比增長25%，環比增長13%。

批發：10月全國乘用車廠商批發273.2萬輛，同比增長11.5%，環比增長9.1%，創歷年各月新高。今年以來累計批發2,117.6萬輛，同比增長4.4%。受渠道補庫的促進，10月乘用車批發創出新高。10月自主車企批發191萬輛，同比增長30%，環比增長13%。主流合資車企批發57萬輛，同比下降20%，環比增長7%。豪華車批發25萬輛，同比下降5%，環比下降11%。

10月乘用車主力廠商總體批發表現分化，比亞迪、奇瑞汽車、吉利汽車、大眾、長安系廠商總體較強。10月10萬輛以上銷量的乘用車廠商共8家（9月5家，去年同期7家），占整體市場份額60%。萬輛以上批發量的37家乘用車廠商環比正增長的有21家，其中環比增長10%以上的有15家，上汽、長安、小米的環比表現較強。

庫存：由于10月廠商生產仍相對謹慎，批發偏低，形成了月度廠商產量低于批發9萬輛，而廠商月度國內批發高于零售3萬輛的旺季廠商全面去庫存走勢，7-10月連續4個月渠道去庫存31萬輛，明顯改善了經銷商運行壓力。由于合資車企持續在去庫存，疊加近期總體的生產謹慎，1-10月廠商庫存下降了29萬輛（去年同期下降5萬輛）�？傮w乘用車國內渠道庫存下降94萬輛（去年同期下降11萬輛）。

新能源：

10月新能源乘用車生產達到137.9萬輛，同比增長49.9%，環比增長12.6%。2024年1-10月生產924.4萬輛，同比增長35.2%。

10月新能源乘用車批發銷量達到136.9萬輛，同比增長55.2%，環比增長11.2%。2024年1-10月批發927.9萬輛，同比增長36.5%。

10月新能源乘用車市場零售119.6萬輛，同比增長56.7%，環比增長6.4%。2024年1-10月零售832.7萬輛，同比增長39.8%。

10月新能源乘用車出口12.0萬輛，同比增長10.4%，環比增長13.7%。2024年1-10月出口108.8萬輛，同比增長27.7%。

1)批發：10月新能源車廠商批發滲透率50.1%，較2023年10月36%的滲透率提升14個百分點。10月，自主品牌新能源車滲透率65%；豪華車中的新能源車滲透率35%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有6%。

10月純電動批發銷量77.6萬輛，同比增長32.7%，環比增長7.7%；10月狹義插混銷量47.2萬輛，同比增長116.0%，環比增長19.5%；10月增程式批發12.1萬輛、同比增長53.9%，環比增長4.9%。10月新能源批發結構中：純電動57%、狹義插混34%、增程式9%，2023年10月為純電動66%、狹義插混24%、增程式9%。2023年全年新能源批發結構中：純電動69%、狹義插混23%、增程式8%，近期狹義插混增速大幅高于增程式。

10月B級電動車銷量25.1萬輛，同比增長53%，環比增長1%，占純電動份額33%。純電動市場的A00+A0級經濟型電動車市場環比回暖，其中A00級批發銷量16.1萬輛，同比增長51%，環比增長19%（比上月多2個百分點），占純電動的21%份額；A0級批發銷量20.5萬輛，占純電動的27%份額，環比增長3個百分點；A級電動車13.9萬，占純電動份額18%，同比增長1個百分點；各級別電動車銷量分化，消費升級的高端化和低端普及化態勢同時突出。

10月乘用車批發銷量超兩萬輛的車型有28個（上月23個），比亞迪宋（114,938輛）、海鷗（54,081輛）、秦L（50,087輛）、海豹06（48,400輛）、ModelY（42,265輛）、瑞虎8（38,654輛）、瑞虎7（36,605輛）、比亞迪秦(36,502輛)、比亞迪元（32,447輛）、宏光MINI（31,140輛）、比亞迪漢（30,137輛）、五菱繽果（29,547輛）、帕薩特（29,385輛）、軒逸（27,765輛）、Model3（26,015輛）、理想L6（25,814輛）、朗逸（25,792輛）、星越（25,725輛）、名爵ZS（24,671輛）、博越（24,668輛）、元UP（23,591輛）、比亞迪驅逐艦05（22,556輛）速騰（21,784輛）、比亞迪海豚（21,710輛）、小米SU7（20,726輛）、鋒蘭達（20,722輛）、探岳（20,499輛）、繽越（20,434輛）。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前5位（上月前6位），瑞虎、帕薩特、軒逸、朗逸等燃油車主力車型國內表現有所改善。

2）零售：10月新能源車國內零售滲透率52.9%，較去年同期滲透率提升15個百分點。10月國內零售中，自主品牌中的新能源車滲透率74.6%；豪華車中的新能源車滲透率24.9%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.2%。從月度國內零售份額看，10月主流自主品牌新能源車零售份額77%，同比增長4個百分點；合資品牌新能源車份額3.1%，同比下降2.2個百分點；新勢力份額16.0%，小米汽車等品牌拉動新勢力份額同比增長0.1個百分點；特斯拉份額3.4%，同比下降0.4個點。

3）出口：10月新能源乘用車出口12.0萬輛，同比增長10.4%，環比增長13.7%。占乘用車出口27%，較去年同期微降1個百分點；其中純電動占新能源出口的80.8%，作為核心焦點的A0+A00級純電動出口占新能源出口的46%（去年同期70%）。伴隨著中國新能源車的規模優勢顯現和市場擴張需求，中國制造的新能源品牌產品越來越多地走出國門，在海外的認可度持續提升，雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發展中國家的勢頭迅猛，前景光明。

10月廠商出口方面優秀的企業是：比亞迪汽車28,012輛、特斯拉中國27,795輛、上汽乘用車12,175輛、奇瑞汽車6,772輛、上汽通用五菱6,250輛、東風汽車5,448輛、沃爾沃亞太5,393輛、長安汽車4,761輛、小鵬汽車3,600輛、極星汽車3,512輛、吉利汽車2,574輛、長城汽車2,336輛、零跑汽車2,091輛、智馬達汽車1,956輛、華晨寶馬1,283輛、一汽紅旗1,240輛、哪吒汽車1,206輛。其他車企新能源出口也有一定規模。

從監控的自主品牌出口海外市場零售數據看，A0級電動車占比曾達到近50%，是自主出口絕對主力，上汽等自主品牌小型電動車前期在歐洲表現較強，因此受到相應的針對性加稅措施，這也體現了小微型電動車是世界電動車的競爭核心，我們急需有引導電動車發展小型化的財稅政策，鼓勵小微型電動車發展，這樣才能讓中國電動車可持續地走向世界。在海外市場“油電平權”的大趨勢下，自主插混車型依托低油耗長續航的優勢，分流海外燃油車市場的表現也日益突出。

4）車企：10月新能源乘用車企業總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙驅動夯實自主品牌新能源領先地位；以理想汽車、賽力斯汽車、長安汽車、零跑汽車等為代表的增程式電動車表現持續強勁。在產品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上的“多線并舉”策略的實施，市場基盤持續擴大，新能源月度批發銷量突破萬輛的廠商達到21家（同比增加4家，環比持平），占新能源乘用車總量94%（上月92.8%，去年同期89.2%）。其中，比亞迪汽車500,526輛、吉利汽車108,722輛、上汽通用五菱89,790輛、長安汽車80,506輛、特斯拉中國68,280輛、奇瑞汽車67,113輛、理想汽車51,443輛、零跑汽車38,177輛、廣汽埃安38,152輛、賽力斯汽車34,060輛、東風汽車32,919輛、長城汽車31,972輛、小鵬汽車23,917輛、蔚來汽車20,976輛、小米汽車20,726輛、上汽乘用車17,992輛、上汽大眾15,923輛、一汽奔騰12,257輛、極狐汽車11,122輛、一汽紅旗10,220輛、智己汽車10,001輛。

5）新勢力：10月新勢力零售份額16.0%，同比增加0.1個百分點；零跑、極狐、智己等車企銷量同比和環比表現總體仍較強。自主主流車企的新能源日益走強，比亞迪、吉利、上汽通用五菱、長安、奇瑞等新能源表現很強，成為新能源的中流砥柱。主流合資品牌中,南北大眾領先，上汽大眾與一汽大眾10月合計新能源車批發20,587輛，占據主流合資純電動50%強份額，大眾堅定的電動化轉型戰略初見成效。

6）普混：10月普通混合動力乘用車批發9.2萬輛，同比增長6%，環比增長4%。其中廣汽豐田38,543輛、一汽豐田32,934輛、長安福特5,130輛、廣汽本田4,758輛、東風本田5,802輛、廣汽傳祺1,789輛、東風汽車1,685輛、吉利汽車1,056輛、東風日產674輛，混合動力的自主品牌銷量逐步提升。

2.11月份全國乘用車市場展望

11月共有21個工作日，與去年持平，但較10月多2天，因此11月的有效生產時間和銷售時間較長。11月是車市波動較大的時點，外部經濟環境和季節性需求綜合影響車市，歷史上的車市偏弱常出現在11月。但隨著天氣轉冷和農民工逐步返鄉，農村地區的購車熱情會逐步釋放，新能源車和中低端燃油車市場也會逐步升溫。

隨著國家一攬子促消費政策的推進，加之近期股市強增長，居民資產增值有利于家庭資產負債表修復，居民消費信心增強，消費釋放表現突出。報廢更新和以舊換新的補貼鼓勵政策進入收尾階段，省級置換補貼政策進一步放寬要求的利好持續釋放，有利于車市保持當前零售持續走高勢能。

近期國內股市在政策利好的推動下實現強勁上漲。參考2014-2016年的結果看，在突然爆發的股市暴漲時，更多資金會進入股市，車市很難實現同步的快速上漲。如果股市長期持續穩定向上，則穩定的股市收益是促進車市走強的必然趨勢。

11月應處于乘用車市場的季節性加庫存期，由于年末到春節前的小城縣鄉市場購車需求較旺，因此歷年11月都是加庫存力度較大的時段。今年以來去庫存力度很強，結合年末超強的銷量表現預期，11月應該合理增加庫存。

3.2024年1-9月汽車行業收入增長3%、利潤下降1%，鋰電池利潤增長59%

9月份，隨著宏觀組合政策落實落細、市場需求繼續回暖，經濟回穩效果持續顯現。1—9月份，規模以上工業企業實現營業收入99.20萬億元，同比增長2.1%；發生營業成本84.70萬億元，增長2.4%；營業收入利潤率為5.27%，同比下降0.31個百分點。2024年1-9月的汽車行業收入73,593億元，同比增長3%；成本64,531億元，增長3%；利潤3,360億元，同比下降1.2%；汽車行業利潤率4.6%，相對于下游工業企業利潤率6.1%的平均水平，汽車行業仍偏低。其中9月的汽車行業收入9,453億元，同比下降1%；成本8,323億元，增長0.4%；利潤324億元，同比下降28.5%；汽車行業利潤率3.4%。隨著車市生產規模擴大，PPI下行，上游碳酸鋰成本下降，但車市價格戰嚴峻，車企利潤總體下降壓力加大。

從行業看，隨著制造業高端化、智能化、綠色化進程持續推進，鋰離子電池制造等綠色制造行業增長58.8%。，為推動工業高質量發展提供重要動力。2024年1-9月的汽車行業的產銷較差，但由于競爭壓力大，利潤主要靠出口和上游產業鏈利潤，新動能持續培育壯大，電池頭部企業利潤豐厚，其它大部分整車企業盈利下滑劇烈，部分企業生存壓力加大。

4.2024年9月中國汽車出口61萬增長22%

2024年9月中國汽車實現出口61萬輛，同比增速22%、環比基本持平，同、環比走勢較好；1-9月中國汽車實現出口469萬輛，出口增速26%。今年的主要動力仍是中國產品競爭力提升和歐美市場的小幅增長，以及俄烏危機下俄羅斯市場的國際品牌全面被中國車替代，尤其是中國的燃油車出口競爭力提升帶來的出口增大。

2024年9月新能源汽車出口量18萬輛，同比增速3%，環比上月增速5%；2024年1-9月新能源汽車累計出口量152萬輛，同比增長18%。

2024年9月中國汽車出口總量的前10國家：俄羅斯144,437輛、比利時35,043輛、墨西哥29,876輛、阿聯酋27,771輛、沙特23,828輛、菲律賓18,304輛、西班牙17,411輛、哈薩克斯坦15,185輛、澳大利亞14,283輛、巴西13,162輛；9月中國汽車出口增量的前五國家：俄羅斯48,974輛、比利時22,034輛、阿聯酋15,950輛、西班牙12,600輛、美國5,726輛。

2024年1-9月整車出口總量的前10國家：俄羅斯849,951輛、墨西哥353,416輛、阿聯酋230,819輛、比利時217,547輛、巴西205,416輛、沙特185,089輛、英國150,737輛、澳大利亞133,171輛、菲律賓122,706輛、土耳其102,395輛；1-9月中國汽車出口增量的前五國家：俄羅斯210,669輛、巴西139,538輛、阿聯酋120,993輛、墨西哥62,867輛、比利時49,346輛。增量前5國家的增量貢獻度為59%，其中俄羅斯出口貢獻巨大。2024年1-9月澳大利亞、泰國、厄瓜多爾、荷蘭等市場下降較大；中亞和俄羅斯市場都表現相對較強，巴西和俄羅斯市場也成為增量的核心市場。

2023年增量相對較多的是俄羅斯、北美和亞洲的中亞市場，近期俄羅斯、墨西哥、阿聯酋等市場都很強�？傮w看世界疫情對中國汽車市場出口帶來一定促進，由于海外沖突和中國汽車性價比提升，促使中國對各類國家出口都有一定增量。

2024年9月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時33,555輛、菲律賓13,362輛、西班牙10,735輛、以色列9,835輛、印度7,075輛、阿聯酋6,874輛、英國6,855輛、德國5,973輛、澳大利亞5,939輛、泰國5,827輛；9月中國新能源汽車出口同比2023年9月增量的前五國家：比利時22,390輛、西班牙8,103輛、以色列5,021輛、德國3,849輛、阿聯酋3,757輛。

2024年1-9月新能源汽車出口總量的前10國家：比利時204,431輛、巴西140,412輛、英國95,788輛、泰國87,373輛、菲律賓83,349輛、墨西哥64,746輛、印度60,813輛、澳大利亞57,782輛、阿聯酋54,590輛、西班牙47,490輛；1-9月中國汽車出口增量的前五國家：巴西104,477輛、墨西哥54,917輛、比利時48,535輛、阿聯酋31,627輛、印度尼西亞31,019輛，增量前5國家的增量貢獻度為99%，其中巴西出口貢獻最大。

中國新能源車出口向發達國家市場呈現高質量發展的局面，主要是出口西歐和東南亞市場，近兩年西歐和南歐的比利時、西班牙、斯洛文尼亞和英國等發達國家持續成為出口亮點，9月稍有回落，而今年對巴西等美洲國家出口走強。自主品牌的上汽乘用車、比亞迪等新能源車型表現較頑強。雖然新能源汽車出口歐洲三季度暫時放緩，期待隨著對歐洲反補貼影響的逐步適應，中國對歐洲出口還能回升向上。

5.2024年1-9月中國汽車進口53萬下降4%

中國進口車進口量從2017年的124萬輛持續以年均8%左右下行，到2023年僅有80萬輛。2024年1-9月汽車進口53萬輛，同比下降4%。隨著國產車的崛起和國際品牌本土化加速，近幾年汽車進口持續低迷，1-9月持續3年負增長。2024年9月進口汽車5.5萬輛，同比下降20%，環比下降27%，這是近期少見的9月大滑坡。

9月德國和瑞典等進口車增量很好。2024年9月進口最高的德國21,711輛、日本11,006輛、美國9,616輛、斯洛伐克4,703輛、英國2,648輛、瑞典2,390輛、墨西哥1,085輛、匈牙利643輛、奧地利555輛、泰國288輛。9月同比增量最大的是德國3,182輛、瑞典836輛、匈牙利563輛、墨西哥317輛、泰國285輛。

2024年1-9月進口車最高的是日本158,064輛、德國150,475輛、美國86,703輛、斯洛伐克48,999輛、英國34,591輛、瑞典17,048輛、奧地利9,222輛、匈牙利6,825輛、墨西哥5,305輛、韓國4,167輛。今年進口增量最大的是日本18,140輛、匈牙利4,153輛、荷蘭989輛、瑞典741輛。

2023年歐洲2.5升以上乘用車對中國出口達到19.6萬輛、179億美元，金額同比增長3%，2024年1-9月達到113億美元下降13%，其中9月進口量1.3萬輛，下降8%；進口額11.5億美元，同比下降10%。

隨著中國汽車產業的不斷強大，電動化轉型改變了市場需求結構，燃油車需求持續萎縮，進口燃油車需求也出現明顯下降。隨著國際關系的不斷復雜，還是要未雨綢繆建立更多的復雜的進口模式，維持進口車合理規模。

6.2024年1-9月中國占世界新能源車份額68%

2023年世界汽車銷量8,901萬輛，其中新能源汽車銷量1,429萬輛，燃油車銷量總比占比相對下降。2024年1-9月份世界汽車銷量達到6,613萬輛，新能源汽車達到1,213萬輛。2024年1-9月的新能源車份額達到18.3%，其中純電動車的占比達到11.9%，而插電混動達到6.4%的比例，而混合動力占到6.3%，油電混動的占比提升。

2024年9月世界新能源乘用車銷量171萬輛，同比增長30%，環比增長19%。1-9月世界新能源乘用車達到1,175萬輛，同比增長22%。因為歐美新能源走勢放緩，世界新能源1-9月相對前幾年的走勢放緩較大。

在燃油車供給增大的背景下，歐美的新能源表現一般。因為歐美新能源走勢放緩，受此影響世界新能源1-9月相對前幾年的走勢放緩較大。歐美新能源的銷量增速放緩值得關注，目前早期嘗試者和環保主義者雖都已經購買了電動汽車，但主流消費者對充電基礎設施、電池壽命、保險成本的擔憂仍較大。如今在較高利率水平下，即使放開了自動駕駛的使用，新能源車的滲透率仍沒有達到預期的水平。

近期中國新能源乘用車的增速強于世界平均增長速度。2022年的中國新能源乘用車世界份額超過63%；2023年的中國占世界份額64%；2024年1-9月上升到68%的份額，其中7-9月中國新能源乘用車世界份額達到73%。中國在世界純電動車市場份額表現相對突出，2023年的份額達到62.3%的水平，2024年1-9月63%的表現相對平穩。中國在世界插電混動份額表現持續走強，2023年上升到69%的水平，2024年1-9月達到78%的超高水平，其中7-9月達到83%。中國在世界插電混動市場呈現超強的表現。

受到高基數和各國補貼政策退出的影響，加之歐盟對中國電動車采取錯誤的加稅政策，2024年歐美新能源乘用車開局偏弱，歐洲新能源持續走弱。2024年1-9月中國新能源車出口較好，在南美和東南亞市場表現很好，這也是中國產業鏈強大，形成強大的國內和出口的雙增長市場。

(關鍵字：新能源 乘用車)