2012年中國金屬硅市場分析

2012年，需求放緩導致金屬硅整個產業面臨生存困境，粗略統計今年金屬硅產量約在110萬噸，而2011年金屬硅產量大概在145-150萬噸左右的樣子，市場開工率大幅度下降，今年湖南及貴州等地市場開工率十分低迷，不僅如此，開工的企業今年的日子也十分不好過，自2011年下半年受歐債危機的影響，國外主要光伏發電對光伏組件需求量下降，加之鋁合金及有機硅行業的需求放緩，導致其原料金屬硅產品價格進入下跌通道，生產企業普遍停產、減產，使2012年金屬硅市場不甚樂觀。

自進入2012年以來，終端市場需求始終難以改善，多晶硅廠家停工率超過80%，三氯氫硅企業更是如此，有機硅市場也有半數左右的停產跡象，這使得金屬硅產品在市場銷售十分乏力，下游需求不振，貿易商壓價，出口需求疲軟，硅企利潤十分稀薄，且多數虧損。

總體來看，造成2012年金屬硅市場需求疲軟的主要因素總結如下：1、歐債危機蔓延，國際市場前景不容樂觀，出口訂單減少，且國家收取出口關稅造成出口走私嚴重；2、國內房地產、汽車等行業需求放緩；3、廠家生產成本高于市場銷售價格，被迫停產嚴重。

下面來回顧全年市場行情：

1月金屬硅市場進入春節前夕的收尾當中，下游市場需求不暢，減產、停產增多，市場成交十分清淡，商家多以回籠資金為主，拋貨現象較多，面臨著終端用戶也陸續停產歇業，市場處于無價無市的局面，開工率也僅僅在20%左右。進入2月傳統的春節剛過，市場購買積極性十分低迷，多數工廠在正月十五過后陸續返市，迫于原料上漲影響，硅價小幅上漲，但市場整體表現依舊不慍不火，截止3月末，整體開工率不足4成，市場處于供大于求的局面，貿易商及下游用戶鑒于行情如此蕭條，采購積極性低迷，僅維持低庫存運行，4月的硅市寒意濃厚，南方市場開工有所增加，而硅價進一步走跌，由于豐水期即將到來，后期硅價走勢并不明朗，因此市場觀望氣氛頗為濃厚，5月，處于平水期與豐水期交替之際，金屬硅市場打響新一輪的價格戰，西南產區電價陸續出臺，金屬硅企業生產成本降低，因此開工逐漸增加，跌勢愈演愈烈，直至上半年結束之時，價格戰仍未休止，而此時的金屬硅市場開工率也大不如前，多數生產廠家因市場過于低迷，成本偏高而不得不選擇繼續停產。慘淡形容上半年市場最合適不過。1-6月期間，終端有機硅、多晶硅以及鋁合金行業無一利好。多晶硅自2011年第四季度開始便開始大規模停產，盡管進入2012年一、二季度光伏出貨量上升，但多晶硅價格仍然呈現直線下降趨勢，國外多家多晶硅企業均在大幅壓價銷售，導致國內多晶硅價格無法提價，也正因如此，市場開工率不足20%，從而對金屬硅需求減少。同樣受到歐債危機影響，汽車行業消費下降，使歐洲部分汽車廠商不得不減產，而國內隨著汽車工業發展腳步的放緩，鋁合金供應增速逐漸降低，鋁合金需求量下降連帶金屬硅的消費量也相應降低。最后則是有機硅行業，同樣受到經濟惡化影響，有機硅廠家半數停產，海外化工市場走勢疲軟，外貿增長乏力局面短期難以改變，有機硅出口增速放緩。

進入下半年，下游市場日漸低迷，對原料金屬硅采購需求萎縮，導致價格仍延續回落走勢，跌勢以水電價格低廉的四川地區為首，迅速蔓延至其他各產區，金屬硅市場每況愈下，隨著價格的不斷走低，銷售價格已與廠家生產成本形成倒掛，工廠銷售壓力較大，廠家生產積極性不高，停產檢修增多，雖然如此，市場并未因開工率下降而價格變的穩定，由于廠家銷售壓力較大，為了及時回籠資金，價格也是接連下調，直至6月末才逐漸趨穩。經濟依舊沒有明朗化，7月初市場價格的跌勢由四川地區掀起，因其水電價格低廉，為了爭奪市場銷售權，價格率先下滑，跌勢迅速蔓延至其他產區，隨著價格的不斷走低，銷售價格已與廠家生產成本形成倒掛，硅企停產增加。到了季度中期，市場開工率并未出現好轉，且除了四川及云南外，貴州和湖南地區開工寥寥無幾，下游市場觀望氣氛濃厚。到了所謂的“金九”，下游需求沒有發生任何好轉，隨著國際經濟形勢的不樂觀，加之9月末的雙節，市場銷售仍顯冷清，工廠節前清理庫存回籠資金，而下游采購商多以觀望為主，市場銷售十分被動。第三季度結束，金屬硅市場不樂觀之景仍在持續，下游市場需求的不斷走弱，使硅市反彈十分乏力，與此同時，一些外部的不良因素也在困擾整個行業，季度末以低迷走勢告終。到四季度市場整體以漲勢為主，隨著枯水期的來臨，各地電價將上調，因此開工率的下滑使硅廠停工增加，也正因如此供應量的縮減給市場價格上漲帶來有力支撐，整體來看，年末的最后三個月硅價有了明顯漲勢，雖然如此，市場需求依舊不慍不火。
 

 2012年中國金屬硅價格分析

以具有代表性的553#金屬硅價格走勢圖為例，2012年市場走勢從年初開始以平穩下滑為主，今年市場可以說相對平靜，從上圖中可以看出，2010及2011年金屬硅市場基本呈現跳躍式步伐，而2012年1-3月市場多以平穩為主，當時正值新年前后，雖市場需求清淡，下游購買力不強，但金屬硅廠家生產成本居高不下，因此價格保持堅挺。而3月后期開始金屬硅價格出現松動，價格一路下行至7月份，由于年后市場需求并未得到改善，而隨著后期豐水期的到來，金屬硅市場普遍存在看跌心理，鑒于受到歐債危機影響，市場需求不旺，價格便搖搖欲墜。往年7月份金屬硅價格均處于上行當中，而從7月開始至10月金屬硅均價基本保持不變，下游需求沒有實質性的改變使金屬硅市場一直被烏云籠罩，每月末工廠均有低價銷售來回籠資金的策略。而從10月后期開始金屬硅價格出現上漲，各地即將進入枯水期電價上調，市場開工率下滑，因此金屬硅現貨出現了小面積緊張局面，受到工廠惜售心理及年末依舊有一些下游用戶備貨帶動，價格出現小幅上漲。整體而言，2012年的金屬硅市場正如“世界末日”即將來臨一樣，略顯悲傷。

2012年中國金屬硅出口市場行情回顧

據2012年海關數據顯示，出口量在4萬噸以上的月份屈指可數，僅5月、7月、9月出口量在4萬噸以上，除2月份新年金屬硅出口量稀少外，剩余月份出口在3.5萬噸上下，2011年全年出口量在58萬噸，截止發稿時，今年1-10月出口約在39.2萬噸，出口需求下滑一方面受國際經濟前景不樂觀影響，然而下游多晶硅等行業受歐美反傾銷影響價格不斷下滑，因此對金屬硅采購能力下降，導致出口量減少，隨后發生的釣魚島事件，雖不及日本地震時的影響那么大，但中國出口商對日本出口數量也在當月及隨后的一個月內反應出來。第二方面則是出口走私也對正常市場造成一定沖擊，這也是造成出口數量下滑的影響因素之一。

2012年中國金屬硅市場大事記

一、自2011年9月至今，受經濟危機影響，國內金屬硅市場開工率嚴重下滑，2012年更是如此，作為主產區的湖南、貴州等省份開工企業始終寥寥無幾，再者受到電價影響，全年開工慘淡。

二、12月17日。國務院關稅稅則委員會對外發布《2013年關稅實施方案》，對部分產品進出口關稅進行調整，新版關稅方案于明年1月1日起施行。其中金屬硅（28046900 其它含硅量少于99.99%的硅）出口關稅已經被取消。金屬硅：2005年5月取消13%出口退稅；2008年1月，《2008年關稅實施方案》中規定2008年金屬硅暫定稅率10%；2008年12月，金屬硅關稅暫定稅率調整到15%。出口關稅的取消對于金屬硅出口而言，無疑是一大好消息，筆者個人分析認為，取消關稅一方面將遏制金屬硅走私，出口市場將更加有序，走私跡象也將逐漸消失；另一方面，金屬硅出口數量或將有所提升，企業出口將有所增加，從而帶動市場需求，金屬硅價格也有望逐漸回升。但也不排除企業出口增加后，出口市場的競爭會更加激烈。附：2005年05月取消金屬硅13%的出口退稅。2008年01月金屬硅關稅暫定稅率10%。2008年12月金屬硅關稅暫定稅率調整到15%。2009年01月金屬硅關稅暫定稅率15%維持不變。2010年01月金屬硅關稅暫定稅率15%維持不變。2011年01月金屬硅關稅暫定稅率15%維持不變。2012年01月金屬硅關稅暫定稅率15%維持不變。2013年01月金屬硅取消出口關稅。
 

2013年中國金屬硅市場后市預測

2012年全年金屬硅市場一直籠罩在經濟危機的陰影下，2013年市場又將如何呢？從以下幾方面來看。

1、國際方面

世界經濟正面臨金融危機“后遺癥”和歐洲主權債務危機的雙重考驗，美日經濟復蘇緩慢，歐元區陷入衰退，“金磚國家”——這些昔日世界經濟增長的強力引擎，也正在減少轉速，印度即成為最先松動的一塊“磚”。美國失業率意外降至8%以下，經濟將保持緩慢復蘇。受主權債務危機困擾，歐元區經濟再度陷入衰退。受出口萎縮影響，日本經濟增速回落。受投資增速大幅回落影響，俄羅斯經濟增速放緩。受出口和投資增速下滑影響，巴西經濟增長陷入停滯。本幣貶值和投資增速回落，印度經濟神話終結。總之，金融危機“后遺癥”和歐洲主權債務危機正困擾著世界經濟，昔日世界經濟增長的引擎——“金磚國家”——經濟增速正在回落，發達國家經濟復蘇乏力，世界經濟進入緩慢增長時代。2013年全球經濟仍將處于調整階段，經濟復蘇面臨的主要問題有：政策支撐效應減弱、傳統增長動力疲弱、新增長動力未形成。雖然OMT(歐洲央行推出的一種無限沖銷買債救世新計劃)和QE3(美聯儲推出的第三輪量化寬松貨幣政策)的推出短時間內對穩定金融市場、降低市場避險情緒、提振需求預期起到了一定的積極作用，但在貨幣寬松的同時，發達國家財政狀況仍然捉襟見肘，主權債務的壓力依然存在，產業結構的改革推進也受到很大限制。美國方面，GDP在今年2季度加速提升，受到資本開支反彈的拉動。考慮到失業率較高以及未利用到的產能，預計美國經濟仍有足夠的提升空間。預計美聯儲將在明年早些時候進一步實施量化寬松政策即QE4，而房產市場轉強的勢頭應能支撐起投資、新增就業和累計需求。因此認為，歐債危機、全球經濟放緩以及美國本身的財政問題將是未來經濟增長的關鍵風險。

2、供應方面

粗略統計，2012年全年金屬硅產能410萬噸左右，產量約110萬噸左右。而2011年產能為380萬噸(未算新疆新建23萬噸、四川5萬噸、云南6萬噸)，產量約150萬噸。以上數字可以發現，今年產能和2011年產能相當，而2012年產量卻有所下降，歸根到底全都怪罪于經濟不佳，企業開工率明顯下滑。由于市場需求不見好轉，預計明年金屬硅產量將保持在110萬噸-120萬噸左右。

3、下游市場

各行業在經濟危機的籠罩下表現的十分慘淡。2012年，多晶硅行業景氣度進一步下滑。從年初的230元/公斤，到12月初的110元/公斤，2012年來國內多晶硅價格暴跌的噩夢依舊在繼續。而伴隨著成本倒掛的加深，多晶硅行業的停產風暴更愈演愈烈。而國外多晶硅市場價格也在繼續走跌。在產能仍然巨大的情況下，多晶硅的需求卻因光伏產業陷入寒冬而急劇減少。國家近期頻繁出臺政策，大力補貼國內光伏應用，但國內市場在全球占比較小，產業基本面惡化并不會因此緩解，明年上半年或將是行業最差的時期。而有機硅方面單體產能過剩，且不斷有新產能加入，供大于求的形勢下，最大的危機仍來自市場需求的疲弱，預計2013年市場依舊竟整激烈。

整體來看2013年國際經濟形勢仍存在一定風險，實質需求短時間內也難以見到效果，對金屬硅市場而言仍將是一個利空，雖年末金屬硅出口關稅取消，不排除后期市場出現惡性競爭，2013年金屬硅市場依舊難見春天。

(關鍵字：金屬硅 金屬硅市場 金屬硅市場走勢回顧)