2012年錳合金市場走勢的回顧

2012年錳系合金價格可謂是一路下行，對于錳系合金市場來說，今年形勢是一片慘淡，市場價格更是“跌跌不休”。上半年一直處于低迷疲軟態(tài)勢，市場價格一再觸底，鋼材市場沒有明顯的好轉，部分中小型企業(yè)被迫停產檢修，而金九銀十未給市場帶來上漲的趨勢，帶動市場上漲是在十一月份隨著南方枯水期電價及錳礦緊缺影響，硅錳合金價格逐步上漲，由于成本的增加廠家報價堅挺，低價出貨意愿不強，使得鋼廠招標價連著2月上漲，11-12月鋼廠硅錳6517采價累計漲幅在500-600元/噸，市場有所好轉，也算是給2012年畫了一個句號。

2012年硅錳合金市場回顧

從上圖可以看出，F(xiàn)eMn65Si17硅錳合金一月份維持盤整運行，國內市場硅錳主流出廠價在7700-8100元/噸，在春節(jié)前，由于硅錳合金市場行情持續(xù)疲軟，大部分硅錳廠家陸續(xù)停工，對于節(jié)后市場各方心態(tài)上略顯信心不足。

二、三月份開始市場處于下滑階段，春節(jié)的到來給市場帶來一陣寒風，行情低迷，下游鋼廠需求持續(xù)疲軟影響，使得硅錳合金開工率偏低。四月份受錳礦現(xiàn)貨的上調，生產成本增加，主流報價漲至7500-7900元/噸，但由于鋼材市場依舊面臨著鋼價低位運行，下游需求緩慢釋放，五月份價格未持續(xù)上漲，打破了市場上漲的信心。

從五月份到十月份現(xiàn)貨市場以跌為主，隨著鋼材價格的一路下跌，主流出廠家跌至6700-7100元/噸，硅錳價格一再觸底，迫使大部分硅錳合金廠家停產檢修，而美國推出QE3等利好消息，使得國內鋼材市場迎來一波反彈，但經過大漲大跌之后，市場表現(xiàn)依舊低迷，硅錳合金供大于求未能改善，鋼材下游需求不振仍困擾著企業(yè)。

十月下旬開始，受南方電價及錳礦現(xiàn)貨緊缺的帶動下，硅錳合金報價持續(xù)堅挺，低價現(xiàn)貨難尋，市場信心偏好。由于南方現(xiàn)貨價格緊缺錳礦報價不斷上調，導致硅錳成本增加，十一月份整體成上升趨勢，主流出廠價漲至6900-7200元/噸。十二月份以高盤整的形式持續(xù)堅挺，南方電價居高不下，北方受天氣因素影響加之硅錳生產成本不斷上升，推動北方硅錳價格的上漲。

北方地區(qū)硅錳開工基本正常，南方地區(qū)一直受電價制約。從六月份開始部分地區(qū)開始執(zhí)行豐水期電價，電價下調無疑在一定程度上減少了生產成本，減少了廠商的生產壓力，南方開工稍有好轉。從圖中可以看出，去年的“金九銀十”是招標價的高峰，而今年“金九銀十”傳統(tǒng)行業(yè)旺季未給市場帶來希望，隨之而來的是枯水期，進入11月，廣西、貴州、云南地區(qū)陸續(xù)執(zhí)行枯水期電價，電價較10月上調0.11-0.16元/千瓦時，硅錳生產成本因此上漲460-660元/噸，北方電價占優(yōu)勢，開工率有所好轉。受生產成本大幅增加，11-12月硅錳鋼廠采購以上漲為主，硅錳市場呈堅挺趨好的態(tài)勢發(fā)展。

2012年硅錳合金產量數(shù)據(jù)統(tǒng)計

據(jù)有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2012年1-11 月國內累積硅錳產量926.8萬噸，較去年同期（859萬噸）增加7.9%。粗鋼2012年1-11月產量66012.5萬噸，同比去年增長2.9%。2012年1-11月份錳合金產量累計2839.1萬噸，同比增加增加13.9%。，受春節(jié)長假影響，1-2月硅錳產量增長有限，使得2012年前2月國內硅錳產量增速較慢。4月份產量偏低，4月份硅錳合金開工率維持弱勢水平，由于硅錳合金停產較多，產量相對較少。由圖看出，8 月份硅錳產量與4 月基本持平，但8月份產量處于今年低位。9-11月份隨著枯水期的即將來臨，南方地區(qū)面臨電價上調，生產成本增加壓力，促成現(xiàn)貨價格的上漲。市場有所好轉，廠家對后市看漲心態(tài)濃厚，致使產量稍有回升。

2012年硅錳合金進出口統(tǒng)計

2012年1-10月累計國內出口硅錳為2285噸。2012年1-10月累計進口硅錳為18789噸。硅錳出口依舊不堪，今年1-10月份出口僅為2285噸，去年1-10月份硅錳出口量累計1640噸。而去年1-10月累計進口硅錳4037噸，今年進口量增加，從而說明國內供大于求局面更為顯著。國內硅錳在高成本、高關稅等內在因素的影響，在疲軟的國際需求面，我國的硅錳合金價格毫無優(yōu)勢可言，這直接導致了目前出口市場冷清的局面。而12月17日國務院關稅稅則委員會對外發(fā)布《2013年關稅實施方案》，其中明年硅錳合金出口關稅仍維持20%征收，高昂的關稅仍制約著國內硅錳出口，使得我國硅錳出口備受困擾，出口的減少，更凸顯了國內硅錳供大于求的局面。

2012年錳鐵合金市場回顧

錳鐵行情在今年可謂是低迷不振，上半年錳鐵行情整體呈穩(wěn)運行，隨著采購價一再下滑，錳鐵陷入成本倒掛，虧損境地。廠商生產積極性受挫，南方部分企業(yè)自春節(jié)開始，一直處于停產狀態(tài)，國內大型的企業(yè)也存在不同程度的檢修和限產，開工率一直處于低位，加之鋼材市場持續(xù)低迷，部分鋼廠推遲開工時間，整體對錳鐵的需求量減少。5月份受南方豐水期影響，部分南方前期停爐的企業(yè)恢復生產，但由于成本錳礦和電價均處于高位，開爐企業(yè)未有明顯增加。

6-9月錳鐵市場受鋼廠采購價格影響整體下跌，開工率下降，下游需求冷清依舊，成本倒掛，各大鋼廠虧損嚴重，鋼材持續(xù)下滑，對錳鐵的采購打壓嚴重，終端對錳鐵的需求仍顯冷清，停爐企業(yè)短期也沒有復產意向，整體停產有向北方蔓延之勢。下游需求持續(xù)低迷的情況下，市場對“金九銀十”行情可能進一步看低。

10月鋼廠高碳錳鐵招標持續(xù)走跌，錳鐵生產企業(yè)受成本支撐，不愿低價走貨，錳鐵市場以穩(wěn)為主。11-12月因南方電價上調，錳礦及焦炭價格居高不下，錳鐵生產企業(yè)盼漲心態(tài)漸顯，低價出貨減少，錳鐵企業(yè)小幅上調錳鐵價格。錳鐵市場持續(xù)疲軟，停產企業(yè)復產意愿不強，市場無明顯變化，南北方開工率暫穩(wěn)，錳鐵生產企業(yè)盼漲心強。截止目前，高碳錳鐵65#出廠含稅報價6200-6400元/噸，中碳錳鐵75C2.0主流出廠價8100-8400元/噸，低碳錳鐵80C0.7主流出廠價10700-11100元/噸。錳鐵市場需求并未有明顯改善，中碳錳鐵市場更加疲軟，短期內市場仍難見改善。

2012年錳礦市場回顧

2012年錳礦市場一直呈現(xiàn)低迷態(tài)勢，錳礦市場一路是此起彼伏。1-4月鋼廠硅錳合金招標采購價格持續(xù)下調，從國內下游鋼材與硅錳合金市場來看，鋼材市場低迷，硅錳合金持續(xù)弱勢運行，無力拉動錳礦現(xiàn)貨市場。5月受鋼廠硅錳招標與4月持平及外盤UMK等礦山報價上調影響，錳礦價格一路上漲，港口錳礦逐漸消耗，又因錳礦現(xiàn)貨偏少，錳合金廠家采購謹慎，錳礦成交量相對較低的水平。錳礦價格雖高，但成交情況不盡人意，錳礦市場并未跟上上漲的步伐，使得6月外盤上漲都未能帶動錳礦現(xiàn)貨價格的上調，鋼廠需求越乏清淡，硅錳價格一跌再跌，采購錳礦意向薄弱，促使礦商低價出售錳礦，導致錳礦一度下跌。7-9月錳礦市場持續(xù)弱勢運行，延續(xù)跌勢，受下游合金影響市場持續(xù)疲軟，錳礦市場缺乏利好支撐，而外盤已不足于支撐錳礦現(xiàn)貨市場，市場并不見實質性好轉，一路下坡。從10月份開始受下游枯水期來臨，港口主流錳礦貨源緊缺的影響，價格才有所回升，錳礦現(xiàn)貨價格以漲為主，BHP并未調整對華錳礦外盤報價，但UMK上調0.05美元/噸度，錳礦貿易商上調報價的意愿較強，仍有上漲空間，本年底錳礦將于穩(wěn)中上漲的態(tài)勢發(fā)展。

2012年BHP對華錳礦報價情況

2012年BHP對華錳礦報價，1-3月錳礦外盤價格穩(wěn)定，其中MN46%澳礦4.75美元/噸度，MN48澳籽礦4.3美元/噸度，Mn38Fe5南非塊礦為4.1美元/噸度；4-5月MN46%澳礦5美元/噸度，MN48澳籽礦4.3美元/噸度，Mn38Fe5南非塊礦為4.5美元/噸度；6月份持續(xù)上漲，MN46%澳礦5.15美元/噸度，MN48澳籽礦4.45美元/噸度，Mn38Fe5南非塊礦為4.65美元/噸度；7-9月連續(xù)持穩(wěn)，MN46%澳礦5.35美元/噸度，MN48澳籽礦4.9美元/噸度，Mn38Fe5南非塊礦為4.85美元/噸度；10-12月MN46%澳礦5.2美元/噸度，MN48澳籽礦4.45美元/噸度，Mn38Fe5南非塊礦為4.7美元/噸度，2013年1月份價格與12月份持穩(wěn)。雖然BHP一月份期貨報價持穩(wěn)，但CML一月份期貨卻上漲0.25美元/噸度。受此影響南北方貿易商對后市齊看漲，但漲幅之后現(xiàn)貨市場暫為平靜。

2012年港口庫存情況

從圖中可以看出，2012年以來錳礦港口走勢明顯下降，從2012年年初庫存量的337萬噸，到如今的245萬噸，庫存量直線下降近100萬噸。市場上貨源并不多，尤其是主流港口錳礦，主流錳礦的緊缺促使價格的上漲。目前港口雖到貨較少，但對下游合金市場來說價格已經接近所能承受極限，現(xiàn)貨庫存量可能會繼續(xù)下降，貿易商及工廠方面年底的資金壓力又給礦價上漲帶來了新的阻力，現(xiàn)貨價格上漲壓力逐步凸顯。12月份庫存量稍有增加，但庫存量仍處于低位，目前礦價報價堅挺，成交價稍有上漲，就現(xiàn)在市場而言，對待錳礦市場不能掉以輕心。

2012年錳礦進口情況

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示， 2012年1-10月份我國錳礦進口量1016.8萬噸，同比去年同期增長30.5%。澳大利亞1-10月份共進口343.6萬噸;納米比亞1-10月進口錳礦236萬噸；加納1-10月進口錳礦86.8萬噸；加蓬1-10月進口錳礦80.9萬噸；而南非1-10僅進口70.8萬噸。11月份國內合金市場開始上漲，進口錳礦價格也得到了支撐，預計11月份錳礦進口量會有所增加。

2013年錳合金市場預測

2012年不是鋼企“世界末日”，對于鋼鐵行業(yè)來說，已延續(xù)了數(shù)年的“冬天”，鋼鐵行業(yè)若想走出目前低迷的態(tài)勢，在相當長的一段時間內，投資拉動的需求對于重振鋼鐵行業(yè)尤為關鍵，城鎮(zhèn)化建設的過程也是基建投資的過程，而基建投資的增加也是鋼材需求增加的過程，2013年我國經濟形勢將好于今年。

今年錳合金市場幾乎一直處于低迷疲軟狀態(tài)，硅錳合金部分廠家因價格太低處于停產觀望，后因成本得到補貼，開工率才稍有好轉。臨近1月鋼廠硅錳招標，隨著天氣寒冷運輸困難等因素的考慮，部分鋼廠計劃1月份增加采購量，就招標量來看，本次鋼廠招標價格小幅上漲或趨穩(wěn)的可能性比較大，目前來看，1月鋼廠采價有一定的上調，但漲幅有限。經濟數(shù)據(jù)來看，2013年經濟形勢回暖的帶動下，硅錳市場走勢好于今年。從宏觀方向看，錳礦利好逐漸消化，鋼市供需矛盾依舊較大，市場持續(xù)回暖仍需要時間，就目前來看，港口短缺的錳礦仍有上漲的幅度，但整體格局仍以穩(wěn)為主。時間，就目前來看，港口短缺的錳礦仍有上漲的幅度，但整體格局仍以穩(wěn)為主。

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