近期，沉寂很久的稀有金屬板塊掀起了一波“漲價概念”的炒作熱潮，先是鎳價上漲帶動吉恩鎳業、華澤鈷鎳的強勢上攻，之后鉬漲價引爆洛陽鉬業等4股漲停；而20日，紐約商品交易所Comex分部交投最為活躍的六月鈀期貨合約盤中漲至每盎司830美元，創2011年8月2日以來最高價；另外，近日，泛亞有色金屬交易所發布了今年1至8月稀有金屬鍺的價格調查報告，據報告數據顯示，今年稀有金屬鍺的價格從年初均價每千克9375元上漲至每千克12000元，漲幅達28%，這預示著鍺價格逐月上漲的趨勢已成定局。

從歷史行情來看，影響有色板塊個股走勢最關鍵的是相關產品的價格波動，一旦漲價，股價上漲概率較大，一旦跌價，股價多數出現下跌。筆者認為，隨著新興產業的持續火熱，稀有金屬相對傳統銅鋁等有色金屬，其市場需求量更大，主力資金炒作的熱情也更高；筆者認為，目前有色金屬企業并非單一的礦產資源儲備，更多地是存在各種礦產組合，隨著部分有色金屬個股持續下跌之后，相關稀有金屬價格的上漲，必然帶動其股價引發一波超跌反彈的炒作行情，建議投資者關注有多種礦產資源組合的有色金屬品種。

整體來看，目前已經形成漲價趨勢的個股包括鎳、鉬，同時建議投資者關注具有價格上漲預期的鍺、銻、鎢等品種。

鎳方面，由于印尼禁礦和烏克蘭局勢是引發鎳價上漲的主要原因，這也符合除了供需關系以外，政府配額調節也是影響有色金屬價格影響因素，不過，鎳缺乏下游需求穩定的優勢，主要是地緣政治影響，因此，在持續爆炒之后，短期投資者應關注鎳價變化，不宜過分追漲。

鉬方面，主要是受到海外鉬鐵報價影響；年初至今，海外主流的鉬鐵報價一路上漲，國內鉬鐵價格呈現下跌勢頭，而且年初至今，鉬產量同比增速下降，國內企業庫存緊張，存在漲價預期，預計短期上漲趨勢仍將維持，建議關注龍頭公司為金鉬股份（601958）、洛陽鉬業（603993）、新華龍（603399）。

筆者認為，鎳價、鉬價的上漲，更多地來自于海外報價的上漲，但是其下游需求端并沒有釋放更大的利好，這也決定了股價的上漲更多地是短期行為，建議投資者可關注下游需求量相對較大，特別是新興產業中，產品生產中需求量相對較大的稀有品種，如鍺、銻等；

鍺方面，消息面顯示，今年以來整個云南地區的金屬鍺交易量一直呈現出不斷增加的趨勢，這一趨勢的成因與如今發展飛速的鍺下游產業—紅外監控產業產品對鍺需求的不斷增加有著密切關系。為了進一步提升高速公路的管理水平，高速公路領域越來越傾向于使用紅外監控高速設備智能化的技術來輔助管理，而作為紅外監控設配必須材料之一的金屬鍺的開發價值，很可能隨這趨勢繼續“水漲船高”。另外，鍺主要應用在太陽能電池、紅外光學、光纖、PET催化劑、合金、醫療保健等領域。長期來看，鍺產品持續保持供不應求的態勢，建議關注云南鍺業，公司資源儲備豐富，在鍺市場定價中有較強話語權，公司已經預計2014年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤為6,700萬元至8,700萬元，同比增長0%至30%。

另外，投資者可關注銻相關品種。我國目前將銻列為稀缺資源，對其出口進行了嚴格的配額審核，商務部規定 2014 年銻及銻制品配額總量為 5.94 萬噸。除了政府配額審核外，銻及銻制品的需求也有提升預期。目前全球對于銻的需求，主要源于阻燃劑和鉛酸蓄電池增長，阻燃劑被廣泛地運用在建筑、紡織材料中，符合我國綠色建材、耐火材料的需求；鉛酸蓄電池等也受益于近年來電動工具方面的增長，兩者將為銻價帶來動力，2014 年銻價預期向好。目前，五礦集團下錫礦山和辰州礦業是銻品生產的龍頭企業。其中辰州礦業（002155）是全球第二大銻礦公司， 國內十大黃金礦山，第七大產金公司和重要產鎢公司，主要從事黃金、 銻、 鎢等有色金屬礦的地質勘探、 開采、 選冶， 金錠、 銻及銻制品、鎢及鎢制品的生產和銷售，擁有國際領先的金銻鎢選冶精細分離核心技術。2013年公司生產銻品30127噸，同比增長10.79%，其中精銻8539噸，氧化銻14401噸，含量銻6592噸，乙二醇銻595噸；公司擁有集礦山開采、冶煉、加工及銷售于一體的完整產業鏈，擁有國際領先的金銻選冶精細分離技術，獨特的金銻鎢產品組合，增強了公司抵御單一產品價格波動風險的能力，建議投資者可戰略性布局，把握金價回升、銻價上漲帶來的投資機會。

(關鍵字：稀有金屬 洛陽鉬業 鎢制品)