8月17日，瑞銀發(fā)布《中國(guó)新能源行業(yè)光伏、風(fēng)電的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯》報(bào)告，瑞銀中國(guó)公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥表示，受光伏成本下降的空間大、“平價(jià)上網(wǎng)”推動(dòng)需求、國(guó)內(nèi)政策目標(biāo)超預(yù)期和全球需求提升等因素的影響，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的基本面在改善。

劉帥表示，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中比較看好上游環(huán)節(jié)，上游指的是多晶硅和硅片的生產(chǎn)。據(jù)介紹，此環(huán)節(jié)進(jìn)入門檻比較高，經(jīng)過過去若干年的整合，所剩的企業(yè)數(shù)量也不多，基本上全球一線廠商只有十家左右在產(chǎn)。這些企業(yè)能獲得比較穩(wěn)定的市場(chǎng)份額，擁有一個(gè)比較穩(wěn)定的毛利水平。

此外，關(guān)于多晶硅企業(yè)公布了擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃會(huì)不會(huì)產(chǎn)能過剩的問題。劉帥認(rèn)為，產(chǎn)能是否過剩的信號(hào)主要是看產(chǎn)品價(jià)格的強(qiáng)弱，多晶硅價(jià)格現(xiàn)在走得非常強(qiáng)，特別是今年從7月初到現(xiàn)在，多晶硅價(jià)格上漲了15%，這還是發(fā)生在“630”搶裝之后，說明現(xiàn)在需求還在。

劉帥表示，即使是中國(guó)這些廠商他們公布了產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)方案之后，未來幾年多晶硅領(lǐng)域也未必是產(chǎn)能過剩的，特別是在國(guó)內(nèi)的這些領(lǐng)先的多晶硅企業(yè)，他們的毛利率或者他們產(chǎn)品出貨量情況未必受到很負(fù)面的影響。主要邏輯兩方面：一是全球需求增長(zhǎng)很快，二是現(xiàn)在中國(guó)的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃加起來大概10到15萬噸，和中國(guó)每年的進(jìn)口量相仿，可以替代進(jìn)口。

劉帥還認(rèn)為，從事多晶硅生產(chǎn)的國(guó)內(nèi)一線廠商在成本上很有優(yōu)勢(shì)，一線廠商、二線廠商在多晶硅這個(gè)領(lǐng)域成本差別非常大。

通常來說，國(guó)內(nèi)一線廠商的成本只有9美元每千克。但是在中國(guó)二線廠商大概12、13美元或者更高，完全沒有競(jìng)爭(zhēng)力。包括海外一些一線廠商，它們的成本也遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)的一線廠商。

(關(guān)鍵字：光伏產(chǎn)業(yè) 多晶硅 硅片)