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由于合同成交價高于分析人士前期預(yù)測，在消息公布后，國內(nèi)市場表現(xiàn)平靜。219美元/噸的到岸價如何形成?進口產(chǎn)品的最終成本和市場現(xiàn)貨價格相差多少?國內(nèi)各方對價格是否認可?針對這些問題，記者采訪國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商代表及相關(guān)市場分析師，解構(gòu)2016年中國鉀肥大合同的價格形成的“前因后果”，分析國內(nèi)市場的未來走勢。
市場各方認為合同“價格合理”
“從國際供應(yīng)商和國內(nèi)進口商的角度來看，這一價格是比較合理的，是符合市場現(xiàn)狀、實事求是的價格。”國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商認為，今年中國鉀肥大合同價格比去年下降96美元，達到近10年來最低。我們認為，在合同簽訂的時間點，綜合看當(dāng)時的市場，219美元的價格是合理的。中國在印度之后簽訂合同，卻拿到更低價格。供應(yīng)商代表認為，這是由多方面的因素支撐的結(jié)果。“一方面，國產(chǎn)鉀肥自給率逐年提高，目前已經(jīng)達到50%，而且國家儲備政策保證了鉀肥庫存量，增加了我們的談判籌碼。另一方面，今年印度打破規(guī)則搶先簽訂合同是因為印度已經(jīng)沒有庫存，而國內(nèi)有其用肥需求，所以不得不在中國之前簽訂合同。中國掌握了對方的心理，很好地把控談判節(jié)奏，因此保證了‘價格洼地’的市場地位。”
對于這樣的看法，另外一位國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商表示認可。他認為，中國鉀肥大合同的簽訂體現(xiàn)三個方面的成功：“第一，中國簽訂合約的時間非常好。印度在中國之前簽訂合約，而且時間已經(jīng)到了7月，中國面臨今年是否采購的抉擇。長遠考慮，應(yīng)該適度采購，以保持長期的合作關(guān)系。而且印度簽約在一定程度上緩解了供應(yīng)商的庫存。如果現(xiàn)在還不簽，后面可能就要面臨2017年全年合同的談判。盡管目前中國國內(nèi)產(chǎn)能以及庫存量可以滿足今年的鉀肥需求，但是如果庫存量消耗過快，中國就會在談判中處于被動。第二，中國依然在主流市場保持價格洼地的地位。前期的接觸中，外方報價很高，談判非常艱難，拿到219美元/噸的價格，說明我們的談判策略取得一定成效。第三，中國在印度之后簽約，而且簽的是半年合同，依然能拿到比印度更低的價格，這是很好的現(xiàn)象。這不僅有利于保證下半年的市場，也為未來的談判做了鋪墊。”
在近期舉行的“2016中國鉀鹽鉀肥產(chǎn)業(yè)技術(shù)交流大會”上，中化化肥有限公司副總經(jīng)理馮明偉在分析國際市場的動態(tài)時特別提出，中國鉀肥大合同是在政府有關(guān)部門的指導(dǎo)下和國內(nèi)民族鉀肥工業(yè)的大力支持下完成的。
他進一步解釋說：“印度與白俄羅斯簽訂的合同價是227美元/噸，但烏拉爾和加鉀均對此有所不滿。而中國大合同談判后，我們沒有收到國際供應(yīng)商的反對消息，聯(lián)合談判小組仍在緊鑼密鼓地與外商進行細節(jié)上的溝通。我認為，在未來一個月之內(nèi)，談判各方將會陸續(xù)發(fā)表有關(guān)合同內(nèi)容的聲明。”
成交數(shù)量未確定但預(yù)計偏低
大合同簽訂消息公布后，國內(nèi)市場對合同價格的反應(yīng)平淡，關(guān)注焦點集中在鉀肥進口數(shù)量上。國內(nèi)鉀肥供應(yīng)商認為，目前國際、國內(nèi)鉀肥價格均處在低位，無論是國內(nèi)生產(chǎn)商還是國際生產(chǎn)商都不會希望過多供應(yīng)繼續(xù)沖擊市場。
這位國內(nèi)供應(yīng)商表示：“合同價格塵埃落定后，國內(nèi)三季度市場應(yīng)該比較平穩(wěn)。一些國際供應(yīng)商以及國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)都認為合同價格比較低。219美元/噸的合同價格是10年來最低，但我們也不能排除鉀肥價格有繼續(xù)下行的可能。理性看待市場，鉀肥價格并不是越低越好。國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)并不希望過低的合同價格帶來巨大競爭壓力，國外生產(chǎn)商同樣要保證自己的利潤。僅考慮10年來的通貨膨脹，國外生產(chǎn)商的利潤就受到了較大影響。影響因素包括農(nóng)產(chǎn)品價格下降，全球的經(jīng)濟形勢不佳，自然災(zāi)害頻發(fā)，農(nóng)業(yè)種植面積減少，肥料需求也相應(yīng)減少。對此，從去年以來加鉀、德鉀等企業(yè)相繼采取減產(chǎn)手段，就是希望控制供應(yīng)量，在一定程度上刺激價格上漲。”
另外一家國內(nèi)渠道商判斷：2016中國鉀肥大合同數(shù)量不會太大。他表示：“中國現(xiàn)在的鉀肥庫存量比2009年年底的庫存量還要低，港口的100多萬噸庫存中有一部分屬于國家儲備，同時國內(nèi)渠道庫存量也不大。因此，適度進口一部分鉀肥補充國內(nèi)需求非常有必要。如果庫存量過低，進口鉀不進入市場，國內(nèi)市場價格反彈過快，高于國際價格將會對未來談判造成更大壓力。今年1-6月我國進口300多萬噸，考慮市場需求，半年合同量將比較低。”
此外，有市場分析師認為，中國鉀肥合同到岸價格219美元，較去年價格下跌96美元/噸，其降幅略低印度合同，而且中、印兩國價格差距縮僅為8美元/噸，遠小于以往合同價差。目前東南亞地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀低端到岸價格220美元/噸，價格如此接近，或同樣預(yù)示今年中國鉀肥合同數(shù)量大幅縮水。
國內(nèi)下游需求有望逐步打開
市場分析，中國鉀肥大合同的簽訂對刺激市場需求意義重大。國際上，印度大合同價格并未得到國際供應(yīng)商的普遍接受。國際鉀肥市場對新價格的消化需要一段時間。而在中國鉀肥大合同簽訂后，國際鉀肥貿(mào)易將得到一個更有參照意義的價格基礎(chǔ)。此后，亞洲各國或?qū)㈥懤m(xù)簽訂采購訂單，成交數(shù)量不同，到岸價格不同，亞洲市場鉀肥到岸價穩(wěn)定在220-265美元。
國內(nèi)方面，目前中國保稅區(qū)內(nèi)鉀肥貨源充足，此時大合同價格確定，“入關(guān)”銷售進入倒計時，鉀肥社會庫存量繼續(xù)趨增。從需求層面來看，目前，國內(nèi)化肥市場正值小麥肥備肥期，下游復(fù)合肥企業(yè)整體開工緩慢提升，在加快原料庫存消耗同時，新單補倉需求也將會陸續(xù)啟動。預(yù)計一段時間內(nèi)，沉寂已久的下游需求市場將會重新啟動，詢單、問貨現(xiàn)象將陸續(xù)增多。
而在國內(nèi)主要硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)看來，中國鉀肥大合同的簽訂對硫酸鉀行業(yè)影響較小。硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)代表認為，目前國內(nèi)硫酸鉀行業(yè)整體供過于求，需求不旺，復(fù)合肥和農(nóng)業(yè)對硫酸鉀需求雙雙回落，出口不暢。上半年國內(nèi)硫酸鉀市場持續(xù)低迷，價格一路下行。部分硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或關(guān)閉，產(chǎn)能有效利用率較低。他還說：“目前硫酸鉀價格處于低位， 接近部分企業(yè)成本線，下降空間有限。但進入用肥淡季后，下游復(fù)合肥廠原料采購基本停滯，預(yù)計短期內(nèi)硫酸鉀行業(yè)開工率不會有大的起色。”
合同簽訂或為鉀肥市場筑底
按照美元對人民幣1:6.6的匯率計算，219美元/噸的到岸價加上關(guān)稅、增值稅、港雜、包裝費必要費用等，折合60%紅粉最終成本價約1770元/噸，這與當(dāng)前國內(nèi)行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示的港口紅粉鉀售價相近。分析人士認為，中國約一半鉀肥來源于進口，國內(nèi)價格受國際市場影響大。大合同價格超過前期預(yù)測，國內(nèi)鉀肥價格下跌空間基本被封停，預(yù)計下半年鉀肥市場將總體企穩(wěn)。
分析人士還指出，鉀肥大合同價的確定，對氮肥和磷肥價格也有間接影響。氮肥、磷肥、鉀肥價格之間有一定的比例關(guān)系，現(xiàn)在鉀肥價格趨于平穩(wěn)，使得市場悲觀情緒減輕，對磷肥和氮肥價格也形成了一定的支撐。對此，馮明偉表示贊同。他還補充說：“國內(nèi)氮磷鉀施肥比例存在一定失衡，氮肥用量過高，鉀肥用量不足。從科學(xué)施肥的角度來說，國內(nèi)鉀肥市場在未來可能達到2000萬噸的需求量，這對于市場來說是個好消息。”
同時，馮明偉還通過國際大宗商品市場走勢，判斷國際鉀肥價格或?qū)⒃谖磥韮赡瓿霈F(xiàn)回升，而2016年鉀肥大合同價格或許將為這一輪行情筑底。他表示：“2015年以來，國際市場的總形勢是大宗商品在低迷中震蕩。從2015年下半年開始，國際鉀肥供需形勢發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，供過于求的趨勢明顯。2019年全球鉀肥產(chǎn)能可能達到6000萬噸左右，而需求則是4000多萬噸。長期來看，國際鉀肥需求溫和增長，目前的低迷一方面是因為供需形勢，另一方面也是由于東南亞和巴西貨幣貶值，導(dǎo)致需求下降。利用專業(yè)的預(yù)測軟件結(jié)合多年市場經(jīng)驗修正，我們判斷2017年、2018年的國際鉀肥價格將會上漲。此外，增值稅復(fù)征后，進口鉀肥由于沒有抵扣項，需要按13%的稅率全額繳納增值稅。而國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)同樣增加了成本負擔(dān)。無論是生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易商，都不希望市場繼續(xù)下行。而中國219美元/噸的合同價或許對國內(nèi)、國際兩個市場有筑底的積極作用。”
(關(guān)鍵字：鉀肥 合同)
