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“銀行直接再資本化融資將是歐盟ESM有別于其前身EFSF的一項(xiàng)新功能，不過，實(shí)現(xiàn)銀行直接再資本化融資需要首先建立單一監(jiān)管體系以降低風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)單一監(jiān)管體系也是建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的第一步。”
10 月15日，歐盟委員會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融事務(wù)總司總司長(zhǎng)馬科·布提(Marco Buti)在參加完復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院一場(chǎng)關(guān)于歐元十周年的報(bào)告后對(duì)本報(bào)記者表示。
歐盟委員會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融事務(wù)總司直屬歐盟經(jīng)濟(jì)委員奧利·雷恩(Olli Rehn)領(lǐng)導(dǎo)，主要負(fù)責(zé)歐盟內(nèi)各個(gè)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)金融狀況調(diào)查及政策研究。馬科·布提于2008年開始擔(dān)任該司總司長(zhǎng)職務(wù)。
據(jù)馬科·布提透露，他剛剛于上周結(jié)束在亞洲包括中國(guó)的路演，向包括中投、中國(guó)四大國(guó)有銀行在內(nèi)的投資者推介于10月8日正式執(zhí)行的ESM(歐洲穩(wěn)定機(jī)制).
布提指出，擁有800億歐元實(shí)收資本、5000億歐元信貸額度的ESM將成為全球最大的金融機(jī)構(gòu)。基于歐盟之前運(yùn)作的4400億歐元?dú)W洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)以及基于共同體600億預(yù)算的EFSM基金的經(jīng)驗(yàn)，布提相信，ESM也將獲得投資者足夠甚至是極大的興趣。
不過，對(duì)于外界所擔(dān)心的該機(jī)制是否會(huì)將某些國(guó)家銀行破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給整個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)體，布提解釋說，根據(jù)今年6月份歐盟峰會(huì)上的決定，ESM不僅可以為項(xiàng)目提供融資，甚至可以為歐洲銀行進(jìn)行再資本化融資，這是ESM有別于其前身EFSF來說的一項(xiàng)新功能，不過，實(shí)施這項(xiàng)新功能需要嚴(yán)格的限制條件，那就是需要首先建立在大歐洲概念上的有效的單一監(jiān)管體系。布提進(jìn)一步解釋說，歐盟理事會(huì)希望在年底建立單一銀行監(jiān)管體系，布提認(rèn)為，歐洲央行作為新的單一監(jiān)管者，將有效監(jiān)管那些歐洲銀行，包括有必要進(jìn)行直接資本化融資的銀行，這一舉措將有利于降低風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)布提透露，在10月18日-19日即將舉行的歐盟峰會(huì)上，將主要討論兩天前由歐盟委員會(huì)主席巴羅佐、歐洲理事會(huì)主席范龍佩、歐洲央行主席德拉吉、歐元集團(tuán)主席容克共同完成的報(bào)告，該報(bào)告建議歐元區(qū)成員國(guó)應(yīng)考慮集合借款和建立中央預(yù)算，共同向其中注資。報(bào)告中的提案將于今年12月份的歐盟會(huì)議中確定。
關(guān)于外界普遍反映前景比較暗淡的歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟，布提則樂觀地表示將會(huì)有一系列的進(jìn)展。將于今年年底建立的單一監(jiān)管體系將是成立銀行業(yè)聯(lián)盟的第一步。明年將通過建立解決機(jī)制及共同存款擔(dān)保制度來鞏固和加深單一監(jiān)管體系。目前，歐盟正在督促各成員國(guó)接受共同存款擔(dān)保。
布提最后提出，銀行業(yè)聯(lián)盟只是歐盟從碎片化走向一體化即建立真正的經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟的一個(gè)環(huán)節(jié)。除此之外，還應(yīng)該建立包括獨(dú)立財(cái)政預(yù)算在內(nèi)的財(cái)政聯(lián)盟、政策上進(jìn)一步合作與發(fā)展的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟、合法性與權(quán)責(zé)進(jìn)一步明確的政治聯(lián)盟。
《21世紀(jì)》：上周IMF發(fā)布報(bào)告稱法國(guó)、西班牙、意大利和其他歐元區(qū)政府將無法實(shí)現(xiàn)與歐盟機(jī)構(gòu)達(dá)成的預(yù)算赤字目標(biāo)。歐盟如何預(yù)測(cè)這些國(guó)家減赤計(jì)劃？
布提：歐盟委員會(huì)目前正在準(zhǔn)備一份關(guān)于歐盟各成員國(guó)政府預(yù)算赤字目標(biāo)的預(yù)測(cè)文件，并將于11月7日發(fā)布，關(guān)于各成員國(guó)的GDP、通脹、政府赤字預(yù)算等數(shù)據(jù)，我們將會(huì)有自己的看法，并增加對(duì)明年的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。由于增加了一些新的數(shù)據(jù)，可能與IMF的會(huì)有所不同，但估計(jì)也并不會(huì)有太大的差別。就美國(guó)、中國(guó)、主要?dú)W洲國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)狀況來說，我們將直接采用IMF的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，即全球經(jīng)濟(jì)正在下行，美國(guó)將會(huì)有一個(gè)溫和的增長(zhǎng)，歐洲今年的增長(zhǎng)會(huì)相對(duì)緩慢一些并于明年逐漸復(fù)蘇。
《21世紀(jì)》：在希臘救助問題上，經(jīng)濟(jì)委員Olli Rehn和imf拉加德均在上周表示，希臘財(cái)政目標(biāo)實(shí)現(xiàn)需要延長(zhǎng)兩年，這是否將會(huì)給市場(chǎng)帶來更多的不穩(wěn)定因素？在18日峰會(huì)上，委員會(huì)將如何說服成員國(guó)統(tǒng)一延長(zhǎng)希臘財(cái)政緊縮限期？
布提：我們知道由于政府選舉，希臘政府在實(shí)現(xiàn)財(cái)政目標(biāo)方面有些滯后，沒有能夠按原計(jì)劃運(yùn)行。但事實(shí)上，希臘政府是在過去兩年里所有歐盟國(guó)家中結(jié)構(gòu)性努力最大的國(guó)家。盡管今年希臘政府的財(cái)政收入將會(huì)較往年有所下降，但是政府支出也會(huì)得到控制，利息負(fù)擔(dān)有所緩解，希臘政府將會(huì)實(shí)現(xiàn)今年的預(yù)算赤字目標(biāo)。
在原計(jì)劃中，希臘將會(huì)通過主要盈余來實(shí)現(xiàn)財(cái)政目標(biāo)。這意味著，希望于2014年實(shí)現(xiàn)預(yù)算余額中除去利息支出的那部分將占到國(guó)家GDP總額的4.5%。由于歐洲債務(wù)危機(jī)的發(fā)展超過了兩年前的預(yù)期，導(dǎo)致希臘政府實(shí)施原計(jì)劃過于困難，因此，現(xiàn)在的考慮是給予希臘政府以緩沖，即將該財(cái)政目標(biāo)延長(zhǎng)到2016年來實(shí)現(xiàn)。目前我們所做的是重新建立政府的財(cái)政信用，即希臘必須找到籌集多達(dá)135億歐元的方法，以便使希臘問題重回到原計(jì)劃的軌道上。雖然這筆資金占到希臘GDP的比重高達(dá)7%，但目前基本上已經(jīng)籌集到了。另外我們將通過一些結(jié)構(gòu)上的改革，讓勞動(dòng)力市場(chǎng)更加富有彈性，房地產(chǎn)市場(chǎng)更加有效。希臘政府將會(huì)在接下來的數(shù)周中采取這些措施。我們預(yù)期希臘議會(huì)將在11月下旬確定310億歐元政府開支前采取這些措施。
（關(guān)鍵字：歐盟 ESM 銀行）
