從影響下半年鋼材市場(chǎng)的主要因素綜合平衡分析中，我們認(rèn)為2006年下半年中國(guó)鋼材市場(chǎng)盡管總體走勢(shì)稍弱于上半年，但仍有價(jià)格上漲空間。總體市場(chǎng)走勢(shì)會(huì)在合理價(jià)格或較高價(jià)格區(qū)間進(jìn)行價(jià)格盤(pán)整和震蕩。除了國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)如何走出目前困境，兩種前途將直接影響下半年鋼材市場(chǎng)走勢(shì)外，對(duì)影響下半年鋼材市場(chǎng)的幾個(gè)主要因素分析如下：
一、國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)并沒(méi)有走出景氣周期
下圖為世界鋼材市場(chǎng)CRU價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖
2002年以前，世界鋼材市場(chǎng)在長(zhǎng)達(dá)20年的時(shí)間里，鋼產(chǎn)量徘徊在7-8億噸之間，其中產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要來(lái)自于中國(guó)鋼產(chǎn)量的提高。從圖中可以看出，1995年-2001年間，世界鋼材市場(chǎng)價(jià)格總體是下降趨勢(shì)。許多國(guó)內(nèi)外鋼鐵企業(yè)幾乎陷入了虧損狀態(tài)。2002年初，世界鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)機(jī)終于發(fā)生了。
從2002年初到2004年底的3年時(shí)間里，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)和投資增長(zhǎng)，帶動(dòng)鋼材需求超過(guò)20%的增長(zhǎng)。同時(shí)帶動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)也步入較快發(fā)展的軌道。世界鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)了需求增加，價(jià)格上升的景氣走勢(shì)。由于資源增長(zhǎng)較快，社會(huì)庫(kù)存也快速增加，終于引發(fā)了2005年世界市場(chǎng)鋼材供需大態(tài)勢(shì)的周期性變化，鋼材市場(chǎng)價(jià)格再次跌入低谷。中國(guó)鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)了34%虧損面。實(shí)際上從2002年初，到2005年底，四年期間的鋼材市場(chǎng)價(jià)格從低谷中走出，攀上歷史的高峰，再跌入行業(yè)成本線附近的低谷。這種走勢(shì)是一個(gè)典型的市場(chǎng)周期性變化。
雖然從圖中看，似乎2006年1月的鋼材價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2001年的鋼材市場(chǎng)價(jià)格，但這價(jià)位差恰恰是這幾年間，伴隨鋼材價(jià)格上漲，鐵礦石，焦碳、鐵合金等原材料價(jià)格大幅跟漲造成鋼鐵成本大幅攀升的結(jié)果。
當(dāng)美國(guó)鋼鐵市場(chǎng)從2004年8月，歐洲從2005年1月，中國(guó)從2005年3月紛紛陷入市場(chǎng)資源過(guò)剩，價(jià)格下跌通道，歷經(jīng)近一年時(shí)期的價(jià)格回落，世界各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格幾乎都逼近行業(yè)成本線。然而，令許多人始料不及的是，國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格在低谷中持續(xù)不長(zhǎng)時(shí)間，就首先在美國(guó)出現(xiàn)了價(jià)格回升。從今年初開(kāi)始，這種價(jià)格回升趨勢(shì)伴隨需求的增加，在世界范圍內(nèi)已經(jīng)越來(lái)越清晰了。
然而令許多人沒(méi)有想到的是：世界鋼鐵市場(chǎng)在價(jià)格大幅下跌中，經(jīng)過(guò)一年多的減產(chǎn)、壓庫(kù)，當(dāng)歐美庫(kù)存恢復(fù)到正常水平后，市場(chǎng)走勢(shì)并沒(méi)有在低谷中震蕩、徘徊。2006年初，隨著美國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格率先止跌回升，亞洲和歐洲鋼材市場(chǎng)價(jià)格也重新走上了不斷快速攀升的軌道。到六月底，僅僅幾個(gè)月時(shí)間，世界鋼材市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)超過(guò)去年的最高價(jià)位水平，甚至接近了2004年8-9月間世界鋼材市場(chǎng)的歷史最高價(jià)位。目前世界鋼材市場(chǎng)價(jià)格仍保持高位盤(pán)整和穩(wěn)中趨升的走勢(shì)，不用多久，就會(huì)再創(chuàng)鋼材市場(chǎng)價(jià)格的歷史新高。
1、隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)全球性增長(zhǎng)期的開(kāi)始，鋼鐵需求也呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)的演變趨勢(shì)也步入了一個(gè)新的時(shí)期。
世界經(jīng)濟(jì)連續(xù)4年保持較快發(fā)展的態(tài)勢(shì)。今年世界經(jīng)濟(jì)總體仍然保持4%以上的較快發(fā)展。不僅歐、美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且發(fā)展中國(guó)家的區(qū)域板快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然很快。發(fā)展中國(guó)家人民的潛在市場(chǎng)需求是世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α１M管這是一個(gè)較長(zhǎng)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步過(guò)程。但是畢竟展示了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來(lái)總趨勢(shì)，也展示了世界鋼鐵消費(fèi)增長(zhǎng)總趨勢(shì)。正是這個(gè)基本趨勢(shì)決定了國(guó)際市場(chǎng)鋼材需求出現(xiàn)了緩緩增加的態(tài)勢(shì)。而且除了美國(guó)、歐洲需求增長(zhǎng)，許多發(fā)展中國(guó)家也已經(jīng)呈現(xiàn)鋼材需求和鋼鐵生產(chǎn)能力同步快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。今年世界市場(chǎng)價(jià)格走出低谷，出現(xiàn)持續(xù)回升的走勢(shì)，一個(gè)重要原因就是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)鋼材需求出現(xiàn)可以感覺(jué)出來(lái)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
在這個(gè)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展總趨勢(shì)中，盡管每年都有具體變化，但總趨勢(shì)不會(huì)變。正是從世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)加快發(fā)展的總趨勢(shì)中，曾經(jīng)被稱做夕陽(yáng)工業(yè)的世界鋼鐵結(jié)束了近20年年產(chǎn)7-8億噸鋼的產(chǎn)量徘徊，從2002年起開(kāi)始步入了需求快速增長(zhǎng)的道路。每年在3000-4000萬(wàn)噸的增量。
國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)（IISI）近日預(yù)測(cè)，2006年世界各地成品鋼材的總需求繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。雖然增長(zhǎng)的重點(diǎn)地區(qū)在中國(guó)，但世界的鋼的總需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)7.3%達(dá)到10.87億噸。但5月份世界粗鋼產(chǎn)量達(dá)到1.041億噸，同比增長(zhǎng)9.3%。1~5月份累計(jì)粗鋼產(chǎn)量4.907億噸，同比上升7.1%。世界今年年度粗鋼實(shí)際產(chǎn)量很可能接近`12億噸。其中中國(guó)粗鋼產(chǎn)量將突破4.1億噸。
在世界的其它地區(qū)，國(guó)際鋼協(xié)預(yù)計(jì)2006年鋼的需求增長(zhǎng)率為大約4.7%。將超過(guò)3300萬(wàn)噸。
2、世界鋼材市場(chǎng)正是在需求增長(zhǎng)的趨勢(shì)中，演繹鋼材市場(chǎng)供需關(guān)系變化的趨勢(shì)。
2002年前的十幾年間世界市場(chǎng)總體上在低谷中震蕩，典型觀點(diǎn)是：世界鋼鐵是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。2002年以后，請(qǐng)大家想一想，當(dāng)眾多發(fā)展中國(guó)家走上經(jīng)濟(jì)振興道路時(shí)，世界范圍的工業(yè)規(guī)模和城鎮(zhèn)建設(shè)對(duì)鋼的需求將是怎樣一個(gè)情景。
印度正臨近一個(gè)尷尬的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在接下來(lái)幾周里，這個(gè)國(guó)家將首次成為鋼鐵凈進(jìn)口國(guó)，而且鋼鐵供應(yīng)短缺不會(huì)是暫時(shí)現(xiàn)象。鑒于印度經(jīng)濟(jì)一派繁榮景象，其國(guó)內(nèi)鋼鐵需求今年將增長(zhǎng)10%，根據(jù)中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，今后幾年印度很有可能鋼鐵需求增長(zhǎng)超過(guò)10%。而新的供應(yīng)至少4年之后才能跟上。印度的鋼鐵進(jìn)口量每年最高可能達(dá)到500至700萬(wàn)噸，約占該國(guó)3500萬(wàn)噸年消耗量的五分之一。到2010年，印度至少需要增加2000萬(wàn)噸產(chǎn)能才能跟上目前需求。從行業(yè)最大私企塔塔鋼鐵(Tata Steel)，到國(guó)企巨頭印度鋼鐵管理局公司(SAIL)，幾乎每家國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商都啟動(dòng)了大規(guī)模擴(kuò)張計(jì)劃。由于鋼鐵投資周期較長(zhǎng)，直到2010年印度國(guó)內(nèi)首批新產(chǎn)能發(fā)揮作用之后，這種狀況才能緩解。問(wèn)題是這種現(xiàn)象對(duì)經(jīng)濟(jì)走上快速發(fā)展軌道的世界區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有普遍意義嗎？東南亞、中亞、南美和非洲今后會(huì)產(chǎn)生相似的現(xiàn)象嗎？實(shí)際上印度這種現(xiàn)象在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)。不過(guò)那時(shí)世界鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)鋼鐵進(jìn)口每年都有幾千萬(wàn)噸。由于美國(guó)、歐洲和日本已經(jīng)經(jīng)歷了本國(guó)鋼鐵消費(fèi)的高峰期，特別是經(jīng)歷連續(xù)幾年世界鋼需求的快速增長(zhǎng)和當(dāng)前世界鋼的價(jià)格再次沖向歷史新高，使國(guó)內(nèi)沒(méi)有多少過(guò)剩產(chǎn)能，2004年世界主要鋼出口國(guó)日本出口3480萬(wàn)噸，俄羅斯出口3040萬(wàn)噸，烏克蘭出口2820萬(wàn)噸，德國(guó)出口2730萬(wàn)噸，比利時(shí)和盧森堡共同出口2350萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2006年上述國(guó)家的鋼材出口量不會(huì)有太多增加。在這種背景下，世界鋼材市場(chǎng)今后某一個(gè)時(shí)期會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求嗎？
如果市場(chǎng)價(jià)格和供需平衡保持的較好，象今年目前的走勢(shì)，由于需求快速增加的市場(chǎng)機(jī)會(huì)增多，總體價(jià)位水平扁高，市場(chǎng)的相對(duì)平穩(wěn)期可延長(zhǎng)。盡管4季度國(guó)際訂貨需求會(huì)放緩，美國(guó)的庫(kù)存也在增加，不過(guò)，5月末的庫(kù)存仍然低于去年同期。中國(guó)這輪價(jià)格會(huì)影響亞洲和國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)，即使價(jià)格沖高回落，供需平衡關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)的調(diào)整時(shí)間也將變短。而不是2002年以前市場(chǎng)雖然也呈現(xiàn)不規(guī)則的周期性波動(dòng)，但總體是在低價(jià)位中波動(dòng)。國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)長(zhǎng)期在低谷中徘徊，這就是當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)與2002年以前的重要不同。
二、2006年下半年仍有希望保持良好的進(jìn)出口態(tài)勢(shì)
國(guó)際鋼材市場(chǎng)需求增加，價(jià)格上升的景氣走勢(shì)，需要通過(guò)進(jìn)出口態(tài)勢(shì)演變來(lái)調(diào)控國(guó)內(nèi)外鋼材市場(chǎng)的供需平衡，進(jìn)而影響中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)。今年以來(lái)，我國(guó)仍然保持良好的進(jìn)出口態(tài)勢(shì)。這對(duì)緩解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)階段性供需平衡關(guān)系和價(jià)格穩(wěn)定是一個(gè)重要的支撐。
在地球上同時(shí)出現(xiàn)旱、澇災(zāi)害也是自然現(xiàn)象。因此完全有可能出現(xiàn)區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展的不平衡，出現(xiàn)國(guó)際與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不同走勢(shì)。如果國(guó)際市場(chǎng)穩(wěn)定，則國(guó)內(nèi)可能呈現(xiàn)波動(dòng)走勢(shì)。而這種波動(dòng)一定意義上也是國(guó)際市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一體化關(guān)聯(lián)影響與國(guó)內(nèi)產(chǎn)需平衡矛盾相互作用的結(jié)果。這種情況至少在目前和今年會(huì)看得很清楚。因此不能簡(jiǎn)單的認(rèn)為國(guó)際市場(chǎng)走好，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就一定走好。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)經(jīng)過(guò)這輪投資發(fā)展，基本完成了技術(shù)裝備現(xiàn)代化的改造，其產(chǎn)品的現(xiàn)代化只是個(gè)時(shí)間問(wèn)題。面臨世界性鋼鐵需求增加，價(jià)格高位攀升，中國(guó)鋼材進(jìn)出口態(tài)勢(shì)也面臨歷史性的新演變趨勢(shì)。出現(xiàn)了以產(chǎn)頂替進(jìn)口，進(jìn)口減少，出口增加，特別是高技術(shù)含量鋼材產(chǎn)品出口增加的總趨勢(shì)。
如何認(rèn)識(shí)中國(guó)出口增加需要把握幾個(gè)基本觀點(diǎn)
1、世界鋼的年度需求增長(zhǎng)3000萬(wàn)噸以上。把握這種趨勢(shì)機(jī)遇，發(fā)展中國(guó)鋼鐵企業(yè)與世界各國(guó)的鋼鐵合作開(kāi)發(fā)；以內(nèi)需為主，適度擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)的鋼鐵貿(mào)易也是對(duì)世界鋼鐵經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。中國(guó)保持適度量的鋼材凈出口符合世界鋼材市場(chǎng)一體化發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)規(guī)律。這應(yīng)該是我們對(duì)世界鋼鐵市場(chǎng)一體化發(fā)展趨勢(shì)的基本認(rèn)識(shí)。
2、但是中國(guó)的鐵礦石、水、電力等環(huán)境資源條件和復(fù)雜的國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)環(huán)境決定了中國(guó)不能走出口導(dǎo)向型的鋼鐵工業(yè)發(fā)展道路。應(yīng)以滿足內(nèi)需為主，當(dāng)前擴(kuò)大出口的主要目標(biāo)是調(diào)整國(guó)內(nèi)階段性的供需平衡關(guān)系，促進(jìn)當(dāng)前國(guó)際與國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)的協(xié)調(diào)。正是這個(gè)基本經(jīng)濟(jì)條件決定了中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的增長(zhǎng)要同中國(guó)鋼鐵需求實(shí)際增長(zhǎng)的幅度相適應(yīng)。今年這種國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境有利于中國(guó)鋼材市場(chǎng)進(jìn)出口態(tài)勢(shì)的好轉(zhuǎn)。但中國(guó)鋼材出口不可能長(zhǎng)期擴(kuò)大下去。國(guó)內(nèi)的資源供需平衡還需要國(guó)內(nèi)鋼廠的努力來(lái)維護(hù)。
3 、中國(guó)鋼鐵企業(yè)把握機(jī)遇，繼續(xù)發(fā)展，要實(shí)施走出去的戰(zhàn)略，秉承合作雙贏的方針，到未來(lái)潛在需求較大的地區(qū)，開(kāi)發(fā)鐵礦，建設(shè)鋼廠，從戰(zhàn)略上協(xié)調(diào)好當(dāng)前適度擴(kuò)大出口和長(zhǎng)期上做好中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)在世界市場(chǎng)一體化中的合理布局關(guān)系。
現(xiàn)在的問(wèn)題是，下半年能否保持良好的進(jìn)出口態(tài)勢(shì)。先看看這個(gè)世界各地鋼廠熱軋卷板出廠價(jià)格變化圖。
國(guó)際市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。盡管面臨反傾銷的壓力，但是從美國(guó)商務(wù)部放寬俄羅斯鋼材進(jìn)口條件看，平衡美國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的需求和穩(wěn)定價(jià)格仍是主要矛盾。目前中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格仍比國(guó)際市場(chǎng)低100多美元。盡管國(guó)際反傾銷的貿(mào)易摩擦有增加的趨勢(shì)，但是同2001年世界范圍的鋼鐵貿(mào)易保護(hù)和反傾銷浪潮有市場(chǎng)走勢(shì)背景上的本質(zhì)不同。4季度國(guó)際進(jìn)口因需求變化有減少的趨勢(shì)，但是在國(guó)際市場(chǎng)多元化需求增加，價(jià)格上漲的市場(chǎng)走勢(shì)中，妥善處理和調(diào)整這些關(guān)系，下半年我國(guó)仍會(huì)保持良好的進(jìn)出口態(tài)勢(shì)。
國(guó)家出口退稅政策調(diào)整，主要是針對(duì)進(jìn)出口平衡和履行入世承諾。實(shí)施這項(xiàng)新政策規(guī)定，主要影響鋼鐵企業(yè)的效益。鑒于目前的國(guó)內(nèi)外鋼材市場(chǎng)走勢(shì)和實(shí)際價(jià)位水平差距，以及考慮國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的走勢(shì)，鋼廠不會(huì)放棄擴(kuò)大出口的努力。對(duì)于進(jìn)出口貿(mào)易商則可能產(chǎn)生較大的成本影響。面對(duì)下半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源壓力有增無(wú)減的趨勢(shì)和一些鋼廠出口合同減少的現(xiàn)象，需要鋼鐵企業(yè)多從全局和戰(zhàn)略高度來(lái)思考這些問(wèn)題。從保持良好的進(jìn)出口態(tài)勢(shì)，進(jìn)而維持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定的高度妥善制定合理的出口價(jià)格策略。做到這一點(diǎn)，相信對(duì)鋼材出口不會(huì)有大的影響。
三、今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)行態(tài)勢(shì)，拉動(dòng)鋼材需求仍保持較快增長(zhǎng)
盡管國(guó)家要控制固定資產(chǎn)投資的總規(guī)模，特別要控制過(guò)剩行業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模，調(diào)整投資方向和投資結(jié)構(gòu)，但從調(diào)整結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大潛在需求，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)出發(fā)，我國(guó)固定資產(chǎn)投資規(guī)模增幅還會(huì)保持一個(gè)合理較快的增幅。這似乎在表明一個(gè)信息：促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中，我國(guó)的投資結(jié)構(gòu)將趨向合理，但加快城鄉(xiāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度卻沒(méi)有絲毫的減弱。
但是經(jīng)濟(jì)過(guò)快增長(zhǎng)和投資增速居高不下，已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)運(yùn)行產(chǎn)生了不利影響。出現(xiàn)了生產(chǎn)資料價(jià)格上漲和投資結(jié)構(gòu)不合理的趨勢(shì)。不久前中央提高銀行貸款利率目的是使過(guò)快的投資增長(zhǎng)回落到合理區(qū)間。但是從目前的實(shí)際運(yùn)行情況看，效果并不明顯。最近中央要對(duì)今年投資投資總額2.7萬(wàn)億元的6.7萬(wàn)個(gè)新建項(xiàng)目，重新進(jìn)行審查。對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目要堅(jiān)決停下來(lái)。這顯然是政府不想用一刀切的做法，而是有保有壓。下半年對(duì)投資增長(zhǎng)的緊縮控制在相當(dāng)程度上取決于政府對(duì)今年新開(kāi)工項(xiàng)目審查結(jié)果的處理力度。
如果六月還保持前期投資高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，則政策面有適度收緊的趨勢(shì)。下半年會(huì)出現(xiàn)合理調(diào)控狀態(tài)下的增幅適度回落。努力使投資增長(zhǎng)過(guò)快的勢(shì)頭調(diào)整到合理較快增長(zhǎng)的軌道上來(lái)。這對(duì)下半年鋼材市場(chǎng)需求增幅回落會(huì)產(chǎn)生一定的影響。但這次信貸規(guī)模的適度緊縮控制與以前不同。所謂“窗口指導(dǎo)”一方面要把過(guò)快的投資增速調(diào)整到合理范圍，另一方面要觀察經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，要保持經(jīng)濟(jì)的高位平穩(wěn)運(yùn)行，不要出現(xiàn)大的回落。因此經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和投資增幅回落對(duì)鋼材市場(chǎng)需求增幅產(chǎn)生的影響是有限度的，但會(huì)使下半年鋼材市場(chǎng)需求狀況弱于上半年。
冷靜對(duì)待房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)鋼材需求的影響
今年以來(lái)我國(guó)投資較快增長(zhǎng)對(duì)鋼材需求的很好拉動(dòng)作用主要來(lái)自于城鄉(xiāng)建設(shè)和固定資產(chǎn)投資。而房地產(chǎn)投資一直呈現(xiàn)增幅回落的態(tài)勢(shì)。1-5月全國(guó)房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)23.2%，增幅明顯低于上年同期。
長(zhǎng)期以來(lái)以高檔商品房引領(lǐng)整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)的理論和實(shí)踐已經(jīng)使我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)入了歧途。百姓購(gòu)買(mǎi)普通住房?jī)r(jià)格居高不下，房奴的吶喊已經(jīng)強(qiáng)烈地反映了這個(gè)問(wèn)題的嚴(yán)重性。而圍繞百姓小康住房的社會(huì)發(fā)展目標(biāo)所展示的許多重大社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系至今還沒(méi)有理順是產(chǎn)生這一問(wèn)題的癥結(jié)所在。比如世界發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)解決普通百姓購(gòu)買(mǎi)住房都有系統(tǒng)的政策補(bǔ)貼，而我國(guó)幾乎沒(méi)有；土地是人民的，可是百姓住房用地任憑政府部門(mén)失責(zé)和經(jīng)銷商共同把地價(jià)抄得很高再疊加在普通百姓住房?jī)r(jià)格上。這是一個(gè)嚴(yán)重的政策失誤。這種GDP的增加沒(méi)有社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義。對(duì)于普通百姓購(gòu)買(mǎi)住房用地價(jià)格的合理性很可能是今后我國(guó)解決普通百姓購(gòu)買(mǎi)住房補(bǔ)貼政策的主要內(nèi)容。但是對(duì)于這個(gè)重大的理論和實(shí)踐問(wèn)題的解決至今仍沒(méi)有取得突破；最近國(guó)務(wù)院關(guān)于解決房地產(chǎn)市場(chǎng)突出問(wèn)題的“國(guó)六條”雖然表明我國(guó)解決普通百姓住房問(wèn)題，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)健康發(fā)展向正確目標(biāo)逼近了。國(guó)務(wù)院有關(guān)部委在貫徹這個(gè)決定中也表現(xiàn)了前所未有的堅(jiān)決，但是無(wú)論圍繞百姓住房市場(chǎng)所展示的許多重大社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的理順，尚需要時(shí)間，還是目前在房地產(chǎn)市場(chǎng)所產(chǎn)生的震蕩影響，都說(shuō)明，作為一個(gè)調(diào)整過(guò)程，目前的房地產(chǎn)投資增速回落的趨勢(shì)短期內(nèi)難以得到根本改變。許多房地產(chǎn)商在建筑面積不超過(guò)90平方米的房屋數(shù)量不低于70%的指標(biāo)控制新開(kāi)工條件下，紛紛推遲了新項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)工。這會(huì)影響當(dāng)前和下半年建筑用鋼的需求。但是新一輪的房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控目標(biāo)決不是抑制房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資。人們預(yù)計(jì)幾個(gè)月后，我國(guó)城鄉(xiāng)建設(shè)中的普通百姓住房強(qiáng)制性建設(shè)會(huì)有一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期。
四、鐵礦石漲價(jià)的談判結(jié)局進(jìn)一步增加了鋼鐵企業(yè)成本上升，競(jìng)爭(zhēng)力下降的風(fēng)險(xiǎn)
鐵礦石談判從一開(kāi)始就不是簡(jiǎn)單的價(jià)格談判，而是談判雙方圍繞鐵礦石價(jià)格所展示的不合理經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行的實(shí)力較量。也許正是這個(gè)實(shí)質(zhì)性內(nèi)涵，談判一開(kāi)始就成為國(guó)內(nèi)媒體關(guān)注的熱點(diǎn)。2005年2月國(guó)際鐵礦石價(jià)格大幅上漲71.5%，已經(jīng)給有礦和無(wú)礦的鋼鐵企業(yè)拉開(kāi)了每噸鋼材幾百元的成本差距。在去年底和今年初，當(dāng)世界鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格陷入低谷中時(shí)，中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)34.4%的鋼鐵企業(yè)虧損。這種虧損的一個(gè)直接原因就是鐵礦石不合理的高價(jià)格超過(guò)了一些鋼廠的承受能力。也正是在這個(gè)時(shí)期，歐洲和世界鋼鐵企業(yè)家發(fā)出了鐵礦石沒(méi)有理由不降價(jià)的呼聲。處于暴利狀態(tài)下的鐵礦石價(jià)格本應(yīng)隨鋼材價(jià)格周期性回落適當(dāng)下調(diào)，減輕或合理分擔(dān)鋼鐵企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是現(xiàn)行的鐵礦石期貨價(jià)格機(jī)制卻無(wú)視鋼鐵企業(yè)的成本壓力，價(jià)格非但不回落，還要繼續(xù)上漲。這就是中國(guó)鋼鐵企業(yè)反對(duì)鐵礦石漲價(jià)的原因。
一年來(lái)，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的供需關(guān)系并不緊張，印度、巴西和國(guó)內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格都呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。但是國(guó)際協(xié)議鐵礦漲價(jià)的形勢(shì)卻一直很嚴(yán)峻。主要原因有三個(gè)：一是現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格盡管下降，但仍高于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格。二是今年國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格走出低谷后呈現(xiàn)快速上漲的趨勢(shì)，增加了鐵礦石供應(yīng)商漲價(jià)欲望。三是三大鐵礦石供應(yīng)商壟斷著世界市場(chǎng)74%的鐵礦石供應(yīng)，而中國(guó)大量進(jìn)口增加，進(jìn)口渠道單一，對(duì)三大鐵礦石供應(yīng)商有很大的依賴度。關(guān)于這一點(diǎn)，連日本東京的市場(chǎng)分析人士也認(rèn)為，巴西和澳大利亞三家公司的鐵礦石供應(yīng)量就占到了國(guó)際市場(chǎng)的74%，如此高的壟斷程度必然沒(méi)有多大的外力能夠牽制這些礦業(yè)巨頭的行為。
蘭格鋼鐵在去年4月就對(duì)媒體說(shuō)：“鐵礦石供需關(guān)系并不緊張，但漲價(jià)的形勢(shì)非常嚴(yán)峻。2006年鐵礦石價(jià)格仍存在漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)”。不過(guò)，反對(duì)鐵礦石漲價(jià)和談判中必要的妥協(xié)不是一回事。在今年曠日持久的鐵礦石談判中，確實(shí)存在審時(shí)度勢(shì)，采取靈活策略，把握談判商機(jī)問(wèn)題。但是鐵礦石市場(chǎng)復(fù)雜的壟斷背景和風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)是當(dāng)前鐵礦石降價(jià)難的癥結(jié)所在。
有人認(rèn)為這次鐵礦石漲價(jià)對(duì)鋼鐵企業(yè)的影響不大。這種觀點(diǎn)是有害的。如果鋼廠人也持這種觀點(diǎn)，很可能再次陷入戰(zhàn)略被動(dòng)，明年鐵礦石談判也很可能重蹈前兩次談判結(jié)局的覆轍。重要的不是鐵礦石價(jià)格的一次漲跌多少。它給涉“市”不深的中國(guó)鋼鐵企業(yè)沉痛的教訓(xùn)和企業(yè)戰(zhàn)略思考的成熟是比這次漲價(jià)打擊更寶貴的東西。
現(xiàn)在看來(lái)最重要的是采取切實(shí)有力措施，鼓勵(lì)中國(guó)有實(shí)力的投資公司和鋼鐵企業(yè)實(shí)施走出去的戰(zhàn)略。秉承合作雙贏的方針，到發(fā)展中國(guó)家合作開(kāi)發(fā)鐵礦資源，建設(shè)一流的鋼鐵企業(yè)，既促進(jìn)所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又多途徑拓寬鐵礦石進(jìn)口渠道，降低對(duì)三大鐵礦石寡頭的依賴度。使自有進(jìn)口礦占有相當(dāng)?shù)谋壤鸩叫纬蓢?guó)際開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)礦石比例協(xié)調(diào)的鐵礦石多元化供應(yīng)渠道。只要年度增量突破國(guó)內(nèi)需求增量，鐵礦石市場(chǎng)談判的態(tài)勢(shì)就會(huì)發(fā)生變化。鑒于目前國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低，中型無(wú)礦鋼鐵企業(yè)居多，資金市場(chǎng)不完善，缺乏國(guó)際化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，解決這個(gè)問(wèn)題要拓寬思路。鼓勵(lì)投資公司和鋼鐵企業(yè)合作股份投資，形成整體的資金優(yōu)勢(shì)。擺脫目前鐵礦 石價(jià)格上漲，企業(yè)成本競(jìng)爭(zhēng)力下降的局面。
這次鐵礦石漲價(jià)中國(guó)經(jīng)濟(jì)要多支付超過(guò)100億元的代價(jià)。從整個(gè)鋼鐵行業(yè)來(lái)講，把中國(guó)每年3億噸鐵礦石的市場(chǎng)需求優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換成市場(chǎng)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)，改善鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全環(huán)境，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于鐵礦石漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)。
實(shí)際上在鐵礦石漲價(jià)預(yù)期等因素支撐下，鋼廠已經(jīng)大幅提高了鋼材的價(jià)格，但是受近期國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩下跌影響，鋼廠的成本，特別是建筑鋼材的成本上升壓力仍然存在。
五、控制新產(chǎn)能釋放和以銷定產(chǎn)仍是維護(hù)下半年鋼材市場(chǎng)穩(wěn)定的重要影響因素
盡管上半年的1-5月鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)了18.6%。由于出口因素的平衡，實(shí)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材資源總量增長(zhǎng)為15.32%。從上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格不斷攀升的走勢(shì)和社會(huì)庫(kù)存不高，鋼廠合同比較好的情況看，上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需關(guān)系基本上是平衡的。但是下半年鋼材市場(chǎng)需求增幅會(huì)弱于上半年，出口雖然會(huì)保持良好的態(tài)勢(shì)，但出口增勢(shì)很可能減弱。在2006年我國(guó)仍然面臨新產(chǎn)能投產(chǎn)高峰期壓力情況下，控制新產(chǎn)能釋放和以銷定產(chǎn)仍是維護(hù)下半年鋼材市場(chǎng)穩(wěn)定的重要影響因素。
2003-2005年我國(guó)粗鋼產(chǎn)能增量要高于鋼材產(chǎn)能增量。這反映了鋼鐵生產(chǎn)線建設(shè)整個(gè)過(guò)程的規(guī)律，也預(yù)示著軋機(jī)產(chǎn)能建設(shè)的后期壓力。其中2005年粗鋼產(chǎn)能增量超過(guò)鋼材產(chǎn)能增量2600萬(wàn)噸，去年國(guó)內(nèi)鋼坯產(chǎn)能過(guò)剩，不得不依賴出口。今年鋼坯出口下降，說(shuō)明這種情況出現(xiàn)了一定的好轉(zhuǎn)。
2005年國(guó)內(nèi)新建成長(zhǎng)材軋機(jī)產(chǎn)能1500萬(wàn)噸。所以目前國(guó)內(nèi)除了少量民營(yíng)企業(yè)還在建長(zhǎng)型線材軋機(jī)外，其它企業(yè)很少上馬此類項(xiàng)目。2006年計(jì)劃投產(chǎn)的長(zhǎng)型材產(chǎn)能為1100萬(wàn)噸。很顯然，無(wú)論2005年的新增產(chǎn)能，還是2006年的預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能，都低于實(shí)際產(chǎn)量的增幅。長(zhǎng)材軋機(jī)的產(chǎn)能擴(kuò)張速度將明顯下降。雖然我國(guó)長(zhǎng)材生產(chǎn)并沒(méi)有擺脫過(guò)剩的壓力，但是實(shí)際產(chǎn)能過(guò)剩的壓力已經(jīng)一定程度上得到緩解。但是近期鋼材市場(chǎng)價(jià)格震蕩下跌，社會(huì)庫(kù)存增加，需求有所減弱的趨勢(shì)再次提醒鋼鐵企業(yè)，在這種市場(chǎng)態(tài)勢(shì)中更要控制產(chǎn)量增長(zhǎng)的幅度，要做到以銷定產(chǎn)，支持市場(chǎng)走出目前的困境。
我國(guó)板材市場(chǎng)的供需平衡關(guān)系長(zhǎng)期以來(lái)是建立在國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口的基礎(chǔ)上。2005年我國(guó)板、帶材項(xiàng)目投產(chǎn)力度開(kāi)始加大。當(dāng)年新建成的板帶材產(chǎn)能近3300萬(wàn)噸。2006年國(guó)內(nèi)計(jì)劃新增熱軋材產(chǎn)能則達(dá)到5200萬(wàn)噸。其中新增板帶材產(chǎn)能3900萬(wàn)噸。同時(shí)，國(guó)內(nèi)還將投產(chǎn)1000萬(wàn)噸的冷軋機(jī)組產(chǎn)能，200萬(wàn)噸冷帶軋機(jī)，330萬(wàn)噸鍍層板和100萬(wàn)噸涂層板產(chǎn)能。熱軋卷產(chǎn)能去年是增長(zhǎng)2390萬(wàn)噸，今年還要有2300萬(wàn)噸的增長(zhǎng)。
2006年仍然是我國(guó)板材產(chǎn)能建設(shè)和投產(chǎn)的高峰期。從一季度鋼鐵企業(yè)投資比去年同期略有小幅增長(zhǎng)看，今年的力度很可能保持去年的投資水平。很顯然，在目前國(guó)內(nèi)板材市場(chǎng)供需基本平衡的條件下，在建的新增3900萬(wàn)噸板帶材生產(chǎn)能力，依靠以產(chǎn)頂進(jìn)，依靠出口，依靠國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)，也很難完全消化年度新產(chǎn)能投產(chǎn)高峰期形成的市場(chǎng)資源壓力。今年1-5月板帶材產(chǎn)量累計(jì)7158萬(wàn)噸，增幅為25.1%增速明顯加快。
目前一些大鋼廠的合同基本飽和。同時(shí)，中厚板、熱卷和冷板生產(chǎn)都加大了向擴(kuò)大出口和品種鋼轉(zhuǎn)移的力度，增加了鋼廠的直供量，有的鋼廠還削減了協(xié)議量，盡量減少普碳板資源的市場(chǎng)壓力。盡管鋼廠的努力取得很好的效果，但是調(diào)控新產(chǎn)能投產(chǎn)和緩解新增資源的努力究竟多大程度上能緩解板材市場(chǎng)階段性的資源壓力目前還存在很大的變數(shù)。這將直接影響以后板材市場(chǎng)的走勢(shì)變化。
(關(guān)鍵字：鋼材市場(chǎng)走勢(shì))
