2011年鋼鐵市場形勢與2012年預測
中華商務網首席分析師 馬忠普
一、2011年鋼材市場走勢的回顧
1、世界已經陷入新一輪金融債務危機
2011年的世界經濟和鋼鐵市場走勢具有典型的通脹經濟階段性特征。從下面鋼材市場價格、國際石油價格、甚至我國的cpi、ppi和其它國際大宗商品價格走勢曲線幾乎都驚人的相似。這就告訴我們分析2011年的鋼材市場走勢, 并縷出頭緒，找出規(guī)律，就必須放到2011年的通脹經濟階段性走勢特點的背景下來認識。
今年10月為 5%，根據這種趨勢11-12月都將低于5%。這種ppi和cpi的回落反映經濟下滑形勢。這是符合規(guī)律的。
2008年金融危機爆發(fā)時，我當年9月寫出了金融危機的四個特征。詳見中華商務網《金融危機的四個特征》。特別是它的第四個特征：由于引發(fā)通脹和金融危機的根源沒有解決，一旦世界經濟重新得到恢復性發(fā)展，一個更加瘋狂的通脹形勢將展現在世人面前。這就為駕馭后來通脹經濟形勢和通脹經濟的周期性規(guī)律打開了認識上的思路。
歷經2009和2010連續(xù)兩年伴隨世界經濟復蘇過程，美元流動性過剩和大基金的過度炒作，大宗商品價格面臨連續(xù)上漲的壓力。不斷積累高通脹風險，放緩了經濟增長。特別是2010年11月，美國推出6000億美元的量化寬松政策。但是美元還沒有印出來，資本市場在美元貶值、商品價格上漲的呼聲中，石油、有色金屬、股市等許多大宗商品價格大幅上漲。甚至有機構預言石油價格要漲到200美元。讓人見證了通脹上升期資本市場的瘋狂。就連鐵礦石，鋼材價格也在鐵礦石推升成本的理由中大幅上漲。實際上，世界許多國家面臨2008年金融危機的重創(chuàng)，抗通脹、抗金融危機風險能力已經遠遠不能同2008年上半年相比。
高通脹引發(fā)需求疲軟，經濟增速放緩，價格繼續(xù)上漲乏力。世界高通脹經濟周期終于在2011年二季度進入了價格高位震蕩的風險期。這種階段趨勢出現是市場經濟對高通脹形勢不可持續(xù)后果的必然反映。現在看來這就是這輪通脹價格上升期演繹的最后一輪價格瘋狂上漲。
目前世界經濟已經陷入大宗商品價格高位風險反復震蕩的階段。而且這種經濟疲軟的風險形勢還將繼續(xù)下去。已經相當程度上主導了當前世界經濟運行態(tài)勢。這也是近期一些大基金虧損，國際金融、債務風險增加，國際社會動蕩加劇的經濟危機根源。最近，從許多國家政界、經濟界人士紛紛提出世界需要如何走出金融債務危機的對策中，讓人們進一步看清了債務金融危機正威脅著世界經濟的穩(wěn)定發(fā)展。實際上世界已經陷入第二周期的債務金融危機。這次債務金融危機不是在價格的低谷，而是在大宗商品價格高位震蕩，居高不下，經濟疲軟的高通脹形勢下發(fā)生的。世界已經再次陷入金融債務危機，國際經濟疲軟是長期趨勢。這不僅預示著危機的嚴重性，也預示著危機的長期性。世界經濟風險的不確定因素已經顯示出明顯的規(guī)律性。
這里提出一個問題，為什么2008年通脹形勢嚴峻，上半年大宗商品價格實際上高于2011年。世界沒有發(fā)生像今天這樣嚴峻的經濟疲軟、社會動蕩的經濟形勢。這一方面在于發(fā)展中國家正處于經濟快速崛起這個勢頭，即使面臨通脹風險增加，總體仍然保持較快的增速。市場并沒有表現出價格高位震蕩。另一方面是2007年美國房地產泡沫破滅，導致、基金銀行大量破產。這個大泡沫破滅終于引爆了全球金融風險爆發(fā)和大宗商品價格快速下跌到低谷。此時通脹風險已經釋放。而今天歐美債務危機不斷演繹和不斷救助，使世界經濟停留在風險博弈中。
2、債務危機中的2011年中國鋼市
面對全球的通脹壓力，中國政府的宏觀經濟調控不得不把控制通脹，收緊信貸，減少流動性壓力作為調控目標。國際經濟的疲軟，中國資金面的收緊，使2011年的中國經濟出現了增速放緩的趨勢。正是在這樣的經濟背景下，中國鋼鐵市場在經歷了連續(xù)7個月的價格上漲走勢后，終于在今年春節(jié)過后，演繹了今年的第一次價格下跌走勢。中華商務網在3月底寫出的鋼市熱點風險問題分析中，提出了鋼材市場將要出現止跌趨穩(wěn)的變化趨勢。
從上圖中可以看出，實際上從今年四月，一直延續(xù)到八月，中國鋼材市場基本延續(xù)著市場價格小幅波動，大趨勢穩(wěn)定的價格走勢特點。這對于已經習慣于前幾年鋼材市場一直演繹價格大漲，大跌震蕩走勢特點的貿易上來講，這種價格小幅波動的走勢，讓許多貿易商不適應，今年資金成本和庫存較高，掙錢也不容易。一些貿易商甚至直言不喜歡這種走勢。針對這種觀點我曾經多次說過：你可以不喜歡這種價格走勢，但是你不要忘記這種走勢給你帶來的深刻印象。其實正是這種深刻印象才是推動中國物流模式創(chuàng)新發(fā)展的真正動力。特別是中國鋼鐵市場需求進入高消費，低增長階段以后，中國物流模式創(chuàng)新發(fā)展時代已經到來了。盡管今后中國鋼材市場還會有價格的大漲、大跌震蕩走勢，但是價格小幅波動走勢將是一種常態(tài)。鋼廠和貿易商要適應鋼材市場這種演變大趨勢。在困境中調整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以形成產業(yè)物流服務鏈優(yōu)勢為中心，提高產業(yè)鏈服務的整體市場競爭力。為企業(yè)未來發(fā)展贏得更大空間。
實際上今年下半年歐美債務風險有增加的趨勢，世界經濟疲軟和社會動蕩的態(tài)勢有越演越烈的趨勢。進入9月，受歐美債務危機影響，國際資本市場陷入恐慌，大宗商品價格紛紛跳水。這種形勢直接影響中國股市，鋼材期貨市場價格也大幅下跌。這期間雖然有中國經濟增幅回落加快的趨勢，但從時間點上看，鋼材現貨市場價格下跌更多的是受鋼材期貨價格震蕩下跌的影響。短短一個多月時間，在市場看跌的呼聲中，貿易商和鋼廠紛紛陷入嚴重虧損的陷阱。鋼材價格回落600多元。由于1-10月我國進口鐵礦石平均到岸價166美元/噸。而9月鐵礦石進口價格已經達到177美元。鋼廠和貿易商都陷入嚴重的虧損。目前已有幾十家鋼鐵企業(yè)陷入虧損。
板材噸鋼利潤
就在10月初，我在濟南參加濟鋼和貿易商的一個市場形勢分析會，有個貿易商向我提出鋼材價格再降200元是否見底? 我說就形勢的嚴峻性而言，我們沒有大的差別。但是鋼材價格再跌200元，你會發(fā)現市場形勢依然嚴峻。那時你再跌200元，企業(yè)嚴重虧損，怎么生存。這種經濟形勢下，任何行業(yè)陷入虧損陷阱，誰都救不了。只能行業(yè)自救。由于通脹周期中影響鋼材價格的因素不僅有供需關系，也有通脹周期的階段性價格走勢影響。貿易商需要根據當前資本市場短期利好和利空變化，影響大宗商品價格反復震蕩規(guī)律，減少電子盤期貨價格劇烈震蕩對現貨市場的負面影響，把握期貨市場價格反彈的短期機會，拉升鋼材價格，走出虧損險境。減少鋼貿行業(yè)的虧損。
為了化解恐慌情緒，推動鋼材市場價格止跌趨穩(wěn)，作為市場活動，我們中華商務網在10月19日，拜訪了河北鋼鐵集團。閻總談話和我的這個觀點在中華商務網上發(fā)表了。
進入10月下旬，上海熱卷價格跌破3900元的低谷后，中國鋼材市場終于出現了止跌趨穩(wěn)的價格走勢。后來全國價格小幅震蕩中回升到目前的4200元/噸以上。驗證了上述分析結論觀點是正確的。一個月的實踐已經說明，先期價格回升200元的市場價格不是觸底反彈的走勢。只能說貿易商從嚴重虧損的陷阱中爬出來。更說明了應對當前金融危機中的市場形勢不能用前幾年鋼材市場價格大漲大跌的經驗指導當前市場營銷。金融危機和供需關系的嚴峻性決定了鋼材市場只能在維持窄幅波動走勢中，逐步實現貿易商不虧損經營目標。
實際上當我們把鋼鐵現貨價格與期貨價格走勢做一對比時，不難發(fā)現，今年多數時間電子期貨價格走勢低于現貨價格。這除了反映基金炒作的市場形勢嚴峻，也說明貿易商在把握現貨市場成本運營中經營成熟度不斷提高。
當中國鋼材市場9月鋼材價格大幅下跌時，身處歐債重災區(qū)的歐洲市場和國際熱軋卷板走勢卻趨于平穩(wěn)。亞洲市場熱軋卷板價格也整體平穩(wěn)，僅中國市場出現明顯下跌行情。只是到11月以后，受經濟疲軟影響，國際鋼材市場價格才出現了小幅回落的趨勢。
從歐洲、美國和獨聯體今年鋼材市場價格走勢圖中不難發(fā)現：同樣面臨歐美債務風險和經濟疲軟，也面臨近期國際資本市場恐慌性大宗商品價格震蕩回落。歐美市場，基于現貨成本的鋼材市場價格基本沒有變化。變化的僅僅是中國國內市場鋼材價格的大幅下跌和出口價格的回落。這在一定程度上也印證了9月中國鋼材市場價格的大幅回落主要是受期貨市場影響出現的恐慌性下跌。債務風險畢竟是金融風險，也影響實體經濟。但兩者之間是有區(qū)別的。同時資本市場的預期炒作期貨價格同現貨市場的成本經營雖然有關聯影響，但畢竟也是有區(qū)別的。
二、把握當前國際債務危機，經濟疲軟時期大宗商品價格高位震蕩的走勢特點
2011年的世界經濟走勢和大宗商品價格震蕩走勢，以及中國鋼材市場的價格震蕩走勢，讓我們看清了通脹經濟周期不同階段的價格走勢特征。這對把握未來鋼材市場價格走勢是很重要的。
1、世界已經再次陷入金融債務危機，國際經濟疲軟是長期趨勢。大宗商品價格高位震蕩也將是長期趨勢。
2把握通脹周期不同階段的形勢背景和價格走勢特征很重要。2009-2010連續(xù)兩年中，世界陷入通脹上升期。大宗商品價格雖然有震蕩，但總體趨勢是上漲。通脹壓力越來越大。經濟疲軟和高通脹同時存在危機時期，大宗商品價格繼續(xù)攀升乏力，價格出現高位震蕩。很顯然，在通脹經濟形勢下，影響大宗商品市場價格走勢的不僅僅是供需平衡關系，也有通脹經濟的階段性演變趨勢。
3、經濟疲軟時期的價格高位震蕩階段的每一輪價格攀升都會產生新的通脹壓力，進而帶來經濟的進一步疲軟。從而導致大宗商品價格震蕩下行。這也是價格高位反復漲跌震蕩的經濟根源。特別是價格泡沫比較多的資源類產品出現價格震蕩頻繁和回落趨勢。
4、如果債務金融危機形勢繼續(xù)嚴峻，甚至會出現大宗商品的價格階段性下行趨勢。正是這個原因決定了在全球經濟陷入債務金融危機，大宗商品價格高位劇烈震蕩時期，貿易商要把防范經營風險放到市場經營的重要位置。
5、債務金融危機和經濟疲軟的大趨勢決定了任何利好、利空因素都不可能根本上改變經濟疲軟大趨勢。這就決定了利空、利好因素都是短期的。無論歐盟救助希臘，還是希臘公投，無論歐盟再次決定向希臘投入80億歐元，還是世界經濟的疲軟。資本市場的價格都出現了短期的漲跌震蕩。把握這一點很重要。既可以抓住短期機遇，又可以防范風險。我們說即使到今年底，甚至明年，國際經濟也不會擺脫疲軟的大趨勢。全球大宗商品價格也不會擺脫高位震蕩的大趨勢。短期的價格漲漲跌跌只是它的實踐形式。
6、在歐債危機和導致全球通脹根源沒有解決前，高通脹風險振蕩期演變前途只能有兩個。
一是高通脹價格震蕩風險繼續(xù)演繹下去，但是這種演繹是風險震蕩波動式的。
二是疲軟經濟中的歐美債務危機大爆發(fā)，導致危機急速擴大。資本市場陷入嚴重恐慌，大宗商品價格大幅震蕩回落，通脹壓力會相對徹底緩解。
7、如果金融危機再度全面爆發(fā)，意味著基金炒家、基金背后的銀行、歐洲的主權債務將徹底崩盤。這對西方的打擊絕對超過2008年。而相對于金磚國家由于有龐大的國內市場和內需支撐，金融炒作風險相對較少，所收到的損失也較小。認識這一點是很重要的。
8、也正是這個原因，西方各國被迫不斷采取措施拯救債務危機。同時也更具國際冒險性。從西方干預利比亞、敘利亞轉移國內矛盾，從中東戰(zhàn)爭的風險性看，一旦中東戰(zhàn)爭爆發(fā)，除了油價大幅上漲，其他大宗商品價格將大幅下跌。第二種前景可能性也是存在的。
9、“歐美在債務風險折磨中溫和的衰退”將是典型的未來經濟運行特征。這對世界經濟似乎更是一種折磨。就像我們今天感到的這種情況。這就需要重視第一種前景的演變趨勢和規(guī)律。
現在的問題是中國鋼材市場應以怎樣的心態(tài)應對現在和今后的歐美債務風險。這里要把握好兩個問題，一是債務金融危機背景下的大宗商品價格震蕩趨勢和規(guī)律，二是如何減少歐債危機對中國經濟和鋼材市場的負面影響。走出中國特色的鋼材市場健康發(fā)展道路。
三、2012年鋼材市場走勢預測
2011年債務危機不斷演繹，經濟疲軟，大宗商品價格劇烈震蕩實質是世界經濟在高通脹位置上再次陷入債務金融經濟危機。世界經濟疲軟的態(tài)勢還將持續(xù)較長時期。由于鐵礦石市場價格緩緩回落趨勢已經形成，但仍居高位。因此，影響2012年中國鋼材市場價格走勢的主要因素：一是國際經濟疲軟狀態(tài)下的國際鋼市。二是中國經濟2012年的運行態(tài)勢和國家經濟政策調整。由于近期中國經濟增長回落趨勢越來越明顯。因此。國家宏觀經濟調控的政策調整直接關系到明年的經濟運行趨勢，也關系到鋼材市場的需求變化。這是貿易商需要關注的。三是鋼材市場供需平衡關系和營銷理念。
1、2012年國際鋼市將弱勢運行
2011年越演越烈的歐債危機，導致今年下半年大宗商品價格高位震蕩趨勢中已經顯示出回落趨勢。大宗商品價格在反復震蕩中出現了走低的趨勢。最近發(fā)布的經合組織數據顯示，全球主要經濟體增速將繼續(xù)放緩。
10月份全球64個主要產鋼國和地區(qū)粗鋼產量為1.24億噸，日均產量為399.9萬噸，環(huán)比下降2.4%。這種放緩的經濟運行趨勢影響國際鋼鐵產量不僅環(huán)比下降，而且至今沒有恢復到到2008年危機前的水平。國際鋼鐵企業(yè)設備利用率只有74%。比中國鋼鐵企業(yè)低了近10個百分點。受國際鋼材市場疲軟影響，中國鋼材出口已經連續(xù)幾個月出現回落趨勢。
低迷的國際市場是我國出口減少的主要原因。這也意味著2012年鋼鐵企業(yè)試圖通過擴大出口擺脫國內市場困境，在當前的國際經濟疲軟條件下是不現實的。而更多出現的則是貿易保護和反傾銷。
進入11月歐美鋼材市場已經出現了價格回落趨勢。日本、韓國鋼廠的價格也進行了下調。這就決定了2012年國際鋼材市場仍將在弱勢中運行。
2、中國經濟2012年的運行態(tài)勢和國家經濟政策調整。
從一定意義上說，2012年國家經濟政策調整效果直接關系到明年的我國經濟運行態(tài)勢。也直接影響鋼材市場的供需關系和價格走勢。
中國經濟面臨的幾個風險問題
歐美債務風險和世界經濟疲軟影響中國經濟。從國內對鋼材市場需求的影響看，中國經濟形勢確實在四季度以后呈現高位小幅回落趨勢。幾個經濟風險正困擾中國經濟。
一是：四季度經濟面臨高位緩緩回落趨勢，影響鋼市需求。現在看來這種趨勢要延續(xù)到明年
如果從前幾個月中國許多經濟參數還有長，落。近期幾乎都出現了小幅回落趨勢。這個趨勢一旦形成。就會形成回落慣性力。實際上，10月數據顯示：中國制造業(yè)已經出現32個月以來的最大收縮。顯然經濟下行速度有增加的趨勢。
統(tǒng)計的行業(yè)用鋼，如機械，汽車、造船、家電用鋼都顯示不增長或小幅增長。
機械、造船、家電、機電行業(yè)較多產品訂單下滑明顯。如挖掘機、裝載機、打樁機為代表的工程機械。其中挖掘機銷量連續(xù)四個月負增長。8月中國挖掘機銷售7864臺，同比下滑11.10%；家電行業(yè)鏈中不少壓縮機廠商開始停產，而且有些是行業(yè)中較為知名的企業(yè)；機電方面如Y系列電機、永磁電機、電動葫蘆、起重機等，都有訂單下滑現象。有的廠家8月份訂單還可以，到9月份就下滑1/3甚至更高。日前在合肥舉辦的2011中國家電產業(yè)年會暨家電產業(yè)競爭力高峰論壇上，國家信息中心信息資源開發(fā)部主任助理蔡瑩透露，今年十月，三大“白色家電”空調、冰箱、洗衣機銷售同比出現了下滑態(tài)勢，銷售業(yè)績并不理想。
一旦各行業(yè)主要經濟參數出現回落趨勢，出于慣性，經濟回落速度會加快。這是需要引起重視的。實際上10月和11的經濟數據已經顯示，各種經濟參數幾乎都出現了加速下滑的趨勢。制造業(yè)和非制造業(yè)經理人采購指數雙雙回落到50%以下的警戒線。
中國經濟增速回落已經影響鋼鐵需求回落。中國鋼鐵需求放緩趨勢增加了鋼材市場的壓力。
我們說未來二十年中國仍面臨發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，是指在轉變經濟增長方式基礎上，通過調結構、啟動內需。開發(fā)中西部和實施走出去戰(zhàn)略來實現的。但是中國的發(fā)展階段和未來經濟發(fā)展方式都使我國鋼鐵需求已經進入了高消費，低增長階段，而且從今年的鋼產量環(huán)比幾乎不增長和市場疲軟上看，這個趨勢已經十分明顯。實際上今年前8各月粗鋼日產水平平均在194萬噸。這是年產7億噸的水平。而近幾個月又面臨產量下降的壓力。10月下旬粗鋼日產水平僅為171萬噸。11月日產水平降到166萬噸。即使今后一段時期，鋼廠也確實面臨減產的壓力。
不過隨著武漢、鄭州、環(huán)渤海和西部新經濟區(qū)的崛起，我國中西部地區(qū)用鋼還會保持較快增長。這是東部貿易商向中西部布局發(fā)展的機遇。
二是：高房價風險震蕩，房地產投資出現了回落趨勢。中國房地產市場的真正危機在哪里？這個問題解決不好不僅影響明年經濟的穩(wěn)定發(fā)展，也直接關系到鋼鐵需求。
房地產市場目前確實進入一個重要風險時期。
中國房地產市場不論投資，還是銷售量均出現了回落趨勢。這次債務金融危機將拖累世界經濟進入較長期的增速放緩。正是在這樣的背景下，房地產商經過一年多的硬挺扛價，最近萬科等大房地產商紛紛開展降價促銷。上海房價出現了20-30%的價格回落。而且全國房地產價格回落趨勢還剛剛開始。
6年前在天津的一次會議上，我曾經同易憲容交談過，圍繞百姓安居房市場許多重大社會經濟利益關系理不順，國家安居房的政策體系就建立不起來。失衡的社會經濟利益關系調整不好，百姓安居房市場也培育不起來。這是影響百姓安居房市場健康發(fā)展的主要原因。六年過去了，最近在網上看到關于什么是百姓安居房的討論。就連百姓安居房這個十分重大的民生問題，至今很少有人真正清楚它的含義。
這些重大的社會經濟利益關系是什么呢？
一、如果2020年中國如期宣布進入小康社會，其中小康社會的一個重要發(fā)展目標就必須有百姓安居房問題的基本解決。而這個安居房標準只能是同小康社會發(fā)展相適應的百姓住房環(huán)境條件。當然安居房的實際解決過程需要協調城市發(fā)展規(guī)劃，其中包括購買商品房、二手房，購買普通百姓安居房，搞好一些城市舊房的功能性改造和危房改造，租房和廉租房這樣一種多元化解決途徑。考慮未來十年至少要有2億農村人口進入城鎮(zhèn)，加上城市多年工作的畢業(yè)生和就業(yè)的打工族。中國未來至少要建設1.5-2億多套百姓安居房，才能滿足小康社會的百姓基本住房需求。這個目標要納入國家小康社會經濟發(fā)展目標，并制定出年度推進計劃。
二、對于弱勢百姓群體和剛畢業(yè)、就業(yè)的年輕人，政府需要建設和掌控一部分廉租房。但不能把大多數普通百姓安居房解決納入這個軌道。一方面我國今年1000萬套廉租房建設已經使各地政府面臨建設資金難以為繼。對大多數普通百姓住房問題不能采取政府大包大攬的計劃體制去解決。
另一方面讓普通中低收入百姓走廉租房的解決道路不符合藏富于民的國家基本政策。中國城市的房價最終要同西方國家的房地產價格靠攏。對于大多數中低收入普通百姓，如果能買到一套由政府政策補貼的安居房，他的實際住房支出與市場價格差就是他從政府的政策中享受到了改革開放的最大成果。解決好這個問題不僅體現藏富于民，改善民生，推動社會公平和加速實現國家小康社會發(fā)展目標。也有利于降低普通百姓過于沉重的購房負擔，改善社會消費結構，推動經濟協調發(fā)展。畢竟百姓安居房市場是我國未來20年實現成功轉型的重要經濟支撐。而解決好這個問題對各級政府來講將是千秋功業(yè)。
三是百姓安居房建設要走出一條政府有系統(tǒng)目標、優(yōu)惠補貼、監(jiān)管和配套的法規(guī)、政策體系，百姓買得起，房地產商有利可圖，購房與建設資金良性循環(huán)的市場化的解決道路。讓未來10年超過百萬億的百姓安居房目標潛在市場真正成為中國經濟穩(wěn)定的重要動力。成為中國經濟抓住第二個發(fā)展機遇期，加大轉變經濟增長方式，調整經濟結構，啟動內需、改善民生的重要產業(yè)支撐。這對應對全球第二次較長期的債務金融危機，保持中國經濟的穩(wěn)定較快發(fā)展具有重要意義。
有關中國房地產的爭論從來就沒有停止過。什么老百姓不要指望能買得起商品房，房地產商代表任志強就是這么講的。什么房地產價格、土地價格越漲越高。什么中國房地產市場要崩盤。什么土地財政等等。這些爭論雖然觸及到房地產市場的癥結問題，但是這些孤立爭論本身并沒有，也不可能給出有價值的出路何在的明確結論。
其實中國的高檔商品房房地產市場不會崩盤。它未來的演變趨勢是走出房地產價格高位震蕩的走勢，形勢繼續(xù)嚴峻時，震蕩中價格會出現一些回落。這個特點就像當前的世界債務金融危機中大宗商品價格的震蕩走勢一樣。房地產市場的這種未來局勢演變必然拖累幾十個相關行業(yè)。這對中國經濟今后的穩(wěn)定運行是相當不利的。
然而嚴重的問題是：一方面高價商品房市場陷入危機，難以走出困境。另一方面以百姓為消費對象的普通安居房目標市場由于國家小康社會百姓住房發(fā)展目標、政策、法規(guī)體系遲遲建立不起來。大規(guī)模的百姓安居房目標市場化建設就啟動不起來。更談不上兩個目標市場協調發(fā)展。其實這才是中國房地產市場陷入今天困境的根源。這才是房地產市場的真正危機。
這次經濟工作會議關于明年的政策中沒有提廉租房。而提出要做好普通商品房建設。實際上就是百姓安居房。政府執(zhí)政為民肩負著沉甸甸的社會責任。作為小康社會的發(fā)展目標，政府一定要解決好百姓的安居問題。這就決定了一切走上健康發(fā)展道路只是時間問題。不過解決的不好，或者實踐上太慢，明年房地產投資將明顯回落。這對明年中國經濟的負面影響，特別是上半年經濟的負面影響就不能低估。對鋼材市場的負面影響就不能低估。
面度經濟形勢的變化，中國經濟政策已經進行了積極調整。
當前在世界經濟低迷的狀態(tài)下，各國政府都在救市。歐洲緊縮財政，控制債務風險是緊縮趨勢，但同時也降息拉動經濟。中國政府也不會讓經濟持續(xù)下滑下去。
實際上中國政府已經采取積極應對措施，穩(wěn)定經濟發(fā)展。
央行貨幣政策調整的方向一是定向寬松，支持中小企業(yè)，保證在建項目資金需要等；二是為“保持貨幣信貸總量合理增長”對流動性管理進行微調。例如四大行信貸開始增長。這意味著，明年信貸政策有望保持相對寬松。
減少企業(yè)，特別是中小企業(yè)稅費和融資成本負擔，給企業(yè)有發(fā)展的動力，是搞活經濟的重要措施。國家在上海進行增值稅及營業(yè)稅改革已經釋放積極信號。困擾鋼市產業(yè)鏈的資金問題將得到緩解。鋼市運行的環(huán)境將適當寬松。
控制通脹，收緊信貸，高鐵事故，使鐵路建設資金陷入困境。鐵道部因資金緊張停建1萬公里的消息終于有了轉機。國家已經為鐵路融資2500億元。最新消息稱鐵道部將要融資8000億元人民幣。將有效帶動機械、機電行業(yè)用鋼增長。尤其是工程機械、電機、電器等用鋼大戶，需求會得到改善。
最近中央從36個城市規(guī)劃中，批準了28座城市地鐵建設。斥資1萬億元。按照規(guī)劃，中國將在2020年前修建大約250條環(huán)線地鐵。同時加快武漢、鄭州中部經濟區(qū)建設。每年最后兩個月財政部撥款大約1-2萬億元。
我們中國經濟正出現新的積極變化趨勢。這對鋼材市場的穩(wěn)定運行是有利的。但是應該看到目前政策對經濟及產業(yè)的調整和支持力度還有限，這些措施還不足以改變目前經濟下滑的趨勢。
由于中國經濟運行中一些重大問題沒有解決好，今后的調控政策能否很快化解這些風險矛盾，直接關系到明年的經濟運行。貿易商需要關注政策變化，把握好經濟調控中出現的新機遇。明年中國鋼材消費會比今年有所增長。鋼材貿易商的經營風險環(huán)境也會好于今年。
應對債務金融危機中的鋼市風險需要有長期對策。經濟緩緩回落和需求疲軟將是一個較長期趨勢，鋼材市場價格小幅波動也是基本運行態(tài)勢。鋼廠和貿易商需要研究市場運行中不斷發(fā)生的新變化，要以模式創(chuàng)新和經營策略變革來應對不斷變化的形勢。
一是：隨著高消費低增長趨勢的出現，隨著市場價格震蕩回落趨勢，隨著下游資金鏈緊張，下游采購已經從大批量、季節(jié)性采購轉入按需求，小批量采購。這種采購方式，一旦市場趨向穩(wěn)定，剛性消費很快會顯示出來。價格穩(wěn)定才有利于需求釋放。
二是：市場走勢的穩(wěn)定度增加，市場需求的疲軟，資金成本居高不下，推動中國鋼材社會庫存出現減少的大趨勢。這必然增加鋼廠的合同壓力和減產壓力。鋼廠只能減少產量維護市場穩(wěn)定。要做到以銷定產。
三是：冷靜處理期貨與現貨銷售的市場影響關系。
從傳統(tǒng)意義上講，期貨避險、套期保值、發(fā)現價格，引領市場。但它也是基金炒作冒險的舞臺。在今年這種市場嚴峻，大宗商品價格下跌而又多變的形勢下，基金的恐慌性和冒險性決定了期貨走勢不如基于成本制約的現貨銷售價格走勢。正是看清了這一點，明年世界金融危機使大宗商品價格仍延續(xù)震蕩的走勢。現貨銷售不僅需要關注資本市場的經濟風險大形勢，關注鋼材期貨走勢，也要關注自己的營銷成本，繼續(xù)走好自己的路。
四是：鋼廠和貿易商的虧損都很嚴重。其嚴重程度甚至超過2008年下半年。鋼廠和貿易商都要把握住成本經營這個理念，防止企業(yè)陷入虧損險境。
五是：這種市場形勢推動中國鋼鐵物流模式創(chuàng)新發(fā)展的時代到來。目前無論鋼貿企業(yè)的整合，小貿易商的退市。鋼貿物流產業(yè)鏈的建設，幾大物流要素布局和快速發(fā)展都比預想的快。我去年在我國鋼材高消費低增長時代到來這篇文章中提出：中國鋼鐵物流模式創(chuàng)新發(fā)展的時代也已經到來。去年底在北京的一次會議上，天津有位貿易商提出讓我具體解釋一下。我說用不了多久，嚴峻的鋼鐵市場形勢，對于有品牌優(yōu)勢，有市場物流鏈優(yōu)勢貿易商的市場份額會出現成倍增長的趨勢。很顯然嚴峻的鋼材市場形勢并不僅僅給市場營銷帶來困難和風險，也給企業(yè)發(fā)展模式創(chuàng)新帶來機遇。
(關鍵字：2011年鋼鐵市場形勢 2012年預測)
