2013年3月28日在石家莊市金圓大廈召開(kāi)河北省物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)第五屆二次理事會(huì)擴(kuò)大會(huì)議暨會(huì)員代表大會(huì)。

會(huì)議期間，著名市場(chǎng)專家馬忠普應(yīng)邀作了《怎么看當(dāng)前鋼鐵市場(chǎng)面臨的形勢(shì)和未來(lái)價(jià)格演變趨勢(shì)》的專題演講。下面是部分講話的擇要。

這幾年鋼材市場(chǎng)形勢(shì)和價(jià)格走勢(shì)的大趨勢(shì)都是由國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)特定階段經(jīng)濟(jì)形勢(shì)引發(fā)供需關(guān)系變化決定的。而不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)供需關(guān)系。那么當(dāng)前經(jīng)濟(jì)階段市場(chǎng)形勢(shì)特點(diǎn)是什么呢？

河南安陽(yáng)有戰(zhàn)國(guó)末期大軍事戰(zhàn)略家鬼谷子辦學(xué)的遺址。被張愛(ài)萍稱為我國(guó)最早的軍事戰(zhàn)略學(xué)府。兩個(gè)著名人物蘇秦和張儀就是從這里走出來(lái)的鬼谷子的學(xué)生。當(dāng)時(shí)鬼谷子辦學(xué)宗旨：就是對(duì)于天下紛爭(zhēng)的時(shí)代，要成為駕馭大勢(shì)的人物，就需要了解天下大的形勢(shì)。這個(gè)大形勢(shì)和演變大趨勢(shì)清楚了，就可以學(xué)成走出去干事。

這給我們現(xiàn)代人深刻的啟迪，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)形勢(shì)已經(jīng)發(fā)生重大趨勢(shì)變化的時(shí)期，重要的是把握國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)形勢(shì)演變的大趨勢(shì)，才能從經(jīng)營(yíng)上駕馭鋼材市場(chǎng)價(jià)格演變的大趨勢(shì)。同時(shí)只有認(rèn)清形勢(shì)，才能把握好物流模式創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略調(diào)整，為鋼貿(mào)企業(yè)贏得未來(lái)。

正是這個(gè)原因，首先要看清楚我國(guó)是處在什么樣的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，這種復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有哪些制約。同時(shí)也要看清楚我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段面臨的形勢(shì)和問(wèn)題，以及未來(lái)的政策出路。

正如媒體對(duì)政府換屆所做的評(píng)價(jià)：中國(guó)未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)走向已不是問(wèn)號(hào)。看清了經(jīng)濟(jì)、改革形勢(shì)，再看鋼材市場(chǎng)形勢(shì)，很多問(wèn)題就清楚了。正如我前面說(shuō)過(guò)：當(dāng)前鋼材市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)困難因素都是表象。背后復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)、改革形勢(shì)才是當(dāng)前鋼材市場(chǎng)走勢(shì)的深層次影響因素。

對(duì)未來(lái)鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)的演變趨勢(shì)需要把握幾個(gè)基本視角。

1、盡管國(guó)際金融債務(wù)危機(jī)繼續(xù)震蕩演繹，但是今年的形勢(shì)即不同于2008年的下半年價(jià)格短期震蕩大幅下跌。也不同于2011年中期以后的危機(jī)導(dǎo)致大宗商品市場(chǎng)再次恐慌。 危機(jī)繼續(xù)演繹疲軟經(jīng)濟(jì)條件下的資本市場(chǎng)價(jià)格博弈對(duì)世界雖然還會(huì)有震蕩風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這正是金融危機(jī)常態(tài)化、長(zhǎng)期化的市場(chǎng)表現(xiàn)形式。但是僅從國(guó)際市場(chǎng)看今年不具備演繹大宗商品價(jià)格上漲的通脹條件。也不具備前幾年推升全球通脹和金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)需求和市場(chǎng)價(jià)格周期性大漲大跌的特征。盡管國(guó)際反傾銷有增無(wú)減，但疊加在中國(guó)鋼材市場(chǎng)走勢(shì)中的國(guó)際金融危機(jī)市場(chǎng)變動(dòng)因素已經(jīng)減弱。對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的負(fù)面影響和困難已經(jīng)介入一種波動(dòng)不大的常態(tài)。因此，今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)更多的取決于國(guó)內(nèi)因素。

2、由于保持經(jīng)濟(jì)較長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的大調(diào)控思路框架已經(jīng)基本成熟，無(wú)論經(jīng)濟(jì)調(diào)控水平，還是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量都會(huì)好于2002年。我們確實(shí)不必為今年經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行擔(dān)心。這就減輕了人們對(duì)今年經(jīng)濟(jì)重大利空消息的擔(dān)憂。同時(shí)，深化改革，為企業(yè)營(yíng)造寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和激發(fā)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活力，改善民生將為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展不斷提供新的潛在需求和動(dòng)力。

政府今年擴(kuò)大內(nèi)需政策調(diào)整的重點(diǎn)是挖掘潛在內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)和確保投資合理增長(zhǎng)。“發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用，發(fā)揮投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用。”可以看出，挖掘潛在內(nèi)需，保持合理投資增長(zhǎng)來(lái)保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行是可以做到的。但是無(wú)論控制國(guó)內(nèi)通脹壓力，不因中國(guó)需求因素刺激國(guó)際資源性商品價(jià)格走高，引發(fā)新一輪國(guó)際通脹，還是中國(guó)改革，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的壓力，都需要保持投資的合理力度控制，以及推動(dòng)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式所必要的市場(chǎng)壓力。這種經(jīng)濟(jì)在7.5-8%范圍內(nèi)的運(yùn)行，政府能夠做到，也將是一種常態(tài)。

3、我曾經(jīng)多次講到，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段已經(jīng)進(jìn)入鋼鐵需求高消費(fèi)低增長(zhǎng)時(shí)代。2012年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到7.17億噸，同比增長(zhǎng)3.1%。

2012年累計(jì)凈出口粗鋼4436.30萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)接近6.8億噸。而我國(guó)多年統(tǒng)計(jì)，每年流入城鎮(zhèn)人口只有2000萬(wàn)左右。城鎮(zhèn)人口總數(shù)不到7億，。上個(gè)世紀(jì)90年代我國(guó)鋼鐵消費(fèi)僅僅一億噸。這就意味著城鎮(zhèn)7億人口已經(jīng)消費(fèi)6億噸鋼。如果沒(méi)有投資拉動(dòng)，年人均700-800公斤的鋼材消費(fèi)強(qiáng)度，還有多少增長(zhǎng)潛力。

每年3%的增長(zhǎng)標(biāo)志高消費(fèi)低增長(zhǎng)時(shí)代的到來(lái)，必然帶來(lái)供需關(guān)系和價(jià)格的穩(wěn)定。這是大趨勢(shì)。必然帶來(lái)企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整和物流模式創(chuàng)新發(fā)展的時(shí)代到來(lái)。特別是金融危機(jī)演繹市場(chǎng)價(jià)格大漲大跌的周期性疊加因素已經(jīng)減弱。這就決定了在沒(méi)有國(guó)際金融危機(jī)大的周期性震蕩因素疊加作用條件下，影響2003年中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的主導(dǎo)因素是中國(guó)經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)階段性演繹的供需關(guān)系。鋼材市場(chǎng)供需關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的影響作用將顯示出市場(chǎng)本來(lái)面目。

我在2012年底預(yù)測(cè)2003年鋼材市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)曾經(jīng)說(shuō)：大勢(shì)穩(wěn)定，價(jià)格階段性小幅波動(dòng)，是鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的基本趨勢(shì)和特點(diǎn)。鋼材市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)是符合大趨勢(shì)特點(diǎn)的常態(tài)。即使有短期的需求增長(zhǎng)由于總量盤(pán)子太大，市場(chǎng)反應(yīng)也不很明顯。鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商對(duì)這種經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)要有常態(tài)化的心理準(zhǔn)備。

4、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)中，把握市場(chǎng)需求變化機(jī)會(huì)。

東西部和城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡是我國(guó)的國(guó)情。調(diào)整區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)，改善民生，協(xié)調(diào)發(fā)展的任務(wù)很重。由于2月數(shù)據(jù)顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)不牢，許多行業(yè)的企業(yè)并沒(méi)有走出困境，凸顯經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)力的不足。目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也肯定不是今年滿意的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

兩會(huì)以后，地方各省會(huì)采取措施，加快本省經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)，近期發(fā)改委也加大了項(xiàng)目審批力度，金融業(yè)也加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。

由于房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和百姓安居房市場(chǎng)建設(shè)啟動(dòng)遲后，缺乏投資建設(shè)亮點(diǎn)，目前的投資增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)仍然是鐵路、城鐵和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

今年鐵路基建繼續(xù)“升溫”，新開(kāi)工項(xiàng)目料將超過(guò)去年。“目前計(jì)劃今年新開(kāi)工項(xiàng)目、舊線改造項(xiàng)目38項(xiàng)，投資額4200億元，占年度投資計(jì)劃的80%；鐵道部計(jì)劃2013年全國(guó)鐵路建設(shè)投資5200億元。資金來(lái)源已經(jīng)落實(shí)。

為適應(yīng)城市群發(fā)展需要，我國(guó)正以世界罕見(jiàn)的發(fā)展速度推進(jìn)城市軌道交通建設(shè)。截至2012年底，全國(guó)軌道交通運(yùn)營(yíng)總里程達(dá)到2042公里，2012年度，全國(guó)有35個(gè)城市在建軌道交通線路，估算完成總投資約2600億元。2013年，西安、天津、重慶等10個(gè)以上城市將獲批新一輪軌道交通建設(shè)規(guī)劃，今年全年城軌投資規(guī)模有望達(dá)到2800億元至2900億元。

同時(shí)各地相繼公布了今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。全國(guó)31省區(qū)市中有24個(gè)省區(qū)市將GDP增長(zhǎng)目標(biāo)定在10%以上。需要說(shuō)明的是我國(guó)東北和中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與東部地區(qū)差距比較至少十年。因此GDP增長(zhǎng)超過(guò)10%不能簡(jiǎn)單的認(rèn)為就是追求GDP的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。需要從實(shí)際出發(fā)。這些地區(qū)投資、GDP和經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，以及用鋼需求都比東部地區(qū)增長(zhǎng)快一些是正常的。

各省為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，增加合理投資強(qiáng)度會(huì)增加鋼材消費(fèi)。貿(mào)易商要把握好這種機(jī)會(huì)。做好市場(chǎng)小波段經(jīng)營(yíng)。

5、對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)高的預(yù)期，對(duì)三、四月是戶外開(kāi)工的高峰期的期待，導(dǎo)致訂貨增加，庫(kù)存增加，鋼廠產(chǎn)量釋放，日產(chǎn)水平突破200萬(wàn)噸。不僅全國(guó)主要市場(chǎng)五大鋼材品種社會(huì)庫(kù)存量為2250.8萬(wàn)噸，連續(xù)十三周上升。許多鋼廠的鋼材庫(kù)存也從1月下旬1059萬(wàn)噸增至目前的1284.52萬(wàn)噸。社會(huì)庫(kù)存上升，終端需求釋放明顯不盡如人意，導(dǎo)致2-3月鋼價(jià)回落，鋼廠價(jià)格倒掛和貿(mào)易商的市場(chǎng)困惑。實(shí)際上中國(guó)經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有改變穩(wěn)定運(yùn)行的大趨勢(shì)，也不會(huì)改變。導(dǎo)致鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)這種困難局面的根本原因就是期待值過(guò)高，破壞了市場(chǎng)供需關(guān)系穩(wěn)定協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。這顯然與今年的經(jīng)濟(jì)需求和鋼鐵市場(chǎng)演變的大趨勢(shì)不符合。

6、從螺紋期貨價(jià)格走勢(shì)可以看出，其走勢(shì)與資本市場(chǎng)的股市很相似。春節(jié)前后受資本市場(chǎng)利空因素影響，螺紋鋼價(jià)格從前期過(guò)高期待值4200元一噸，跳空至3700多元，幾乎貼近了現(xiàn)貨價(jià)格。雖然2013年由于前期升跌虧損和今年經(jīng)濟(jì)無(wú)重大利空，決定了今年中國(guó)股市將呈現(xiàn)溫和回升的總態(tài)勢(shì)。股市指數(shù)有望從突破3000點(diǎn)。這雖然有利于鋼鐵市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)信心，有利于鋼鐵期貨。但是畢竟鋼鐵期貨需要依存于現(xiàn)貨基礎(chǔ)。這是同屬于資本市場(chǎng)的股市與鋼鐵期貨的重要不同。這就預(yù)示著今年鋼材期貨炒作題材必然受現(xiàn)貨市場(chǎng)影響。

股市價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

但是需要說(shuō)明的是，金融危機(jī)反復(fù)演繹多年的資本市場(chǎng)價(jià)格大漲大跌的炒作思維已經(jīng)影響了現(xiàn)貨鋼材市場(chǎng)價(jià)格的形成機(jī)制。2011年10月和2012年十月鋼貿(mào)商為擺脫經(jīng)濟(jì)下滑而陷入深度虧損后，不得已兩次大幅提高鋼材市場(chǎng)價(jià)格的實(shí)踐，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格逆市上漲的實(shí)踐似乎都在告訴人們：當(dāng)前鋼材市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制并不僅僅是供需關(guān)系，行業(yè)擺脫虧損的利益訴求也是鋼材價(jià)格形成的動(dòng)力機(jī)制。

7、從下面這張PPI價(jià)格走勢(shì)圖和鋁價(jià)格走勢(shì)圖可以看出：基于現(xiàn)貨基礎(chǔ)的有色金屬價(jià)格回落趨勢(shì)反映市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)重。

目前許多生產(chǎn)制造行業(yè)并沒(méi)有走出市場(chǎng)困境。隨著合理投資增幅和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，會(huì)增加社會(huì)經(jīng)濟(jì)的有效需求。當(dāng)PPI是負(fù)值時(shí)，中國(guó)生產(chǎn)資料市場(chǎng)也會(huì)出現(xiàn)一個(gè)結(jié)構(gòu)性價(jià)格上漲。這有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的協(xié)調(diào)和穩(wěn)定。

把握了今年鋼材市場(chǎng)運(yùn)行的大趨勢(shì)和基本特征，做好小波段市場(chǎng)機(jī)遇把握，就要在穩(wěn)定市場(chǎng)關(guān)系上下功夫。鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩和鐵礦石價(jià)格高位震蕩的壓力將制約中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。貿(mào)易商要按需求合理控制庫(kù)存，把握庫(kù)存與價(jià)格走勢(shì)，利益與風(fēng)險(xiǎn)的辯證關(guān)系。努力減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。要在轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路和貿(mào)易流通模式創(chuàng)新上下功夫。贏得企業(yè)的未來(lái)。

2001年至今，中國(guó)民營(yíng)鋼鐵企業(yè)取得飛速發(fā)展，2001年產(chǎn)鋼僅168萬(wàn)噸，2012年產(chǎn)量則達(dá)到3.62億噸，占全國(guó)產(chǎn)量的50%，累計(jì)增長(zhǎng)了18倍。在去年3.62億噸鋼中，有3億噸左右是100萬(wàn)噸規(guī)模以上的企業(yè)生產(chǎn)的，占全部民營(yíng)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量的83%。其中產(chǎn)能100萬(wàn)噸規(guī)模以上的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)有130家左右，300萬(wàn)噸以上的37家，500萬(wàn)噸以上的15家，接近1000萬(wàn)噸及1000萬(wàn)噸以上的6家。其余的近6000萬(wàn)噸是100萬(wàn)噸規(guī)模以下企業(yè)(包括特鋼)生產(chǎn)的，這樣的企業(yè)大家有300家。

中國(guó)鋼鐵企業(yè)的結(jié)構(gòu)和數(shù)量眾多，決定了鋼鐵企業(yè)在產(chǎn)能過(guò)剩和需求低增長(zhǎng)的不利條件下，要按合同組織生產(chǎn)，合理控制產(chǎn)量，不搞過(guò)度的鋼廠價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，防止撕裂市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定的口子。要從產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略流通鏈建設(shè)高度，調(diào)整價(jià)格結(jié)構(gòu)關(guān)系，不搞價(jià)格倒掛。

目前鋼鐵行業(yè)債務(wù)總額已經(jīng)達(dá)到4000億。僅2011年鋼鐵企業(yè)融資成本就高達(dá)620億元。企業(yè)虧損的實(shí)際情況遠(yuǎn)比給出的數(shù)字更為嚴(yán)重。2012年鋼鐵行業(yè)五家上市公司巨虧138億元。

一談到鋼鐵企業(yè)虧損人們總會(huì)說(shuō)是市場(chǎng)鋼材價(jià)格下跌造成的。實(shí)際上鐵礦石價(jià)格高位震蕩和回落遲后使鋼廠面臨的高成本壓力也是一個(gè)重要的原因。

因此，鋼鐵企業(yè)需要堅(jiān)持走出去的戰(zhàn)略調(diào)整，要在控制鐵礦石成本上下功夫，減輕企業(yè)的成本壓力。雖然鋼廠和貿(mào)易商擺脫不了微利的被動(dòng)局面，但畢竟風(fēng)險(xiǎn)小于去年，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)要好于去年。

當(dāng)前鋼鐵市場(chǎng)，鋼貿(mào)物流，鋼鐵行業(yè)和銀行金融鏈服務(wù)正處在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生深刻變化的時(shí)期，其自身發(fā)展也面臨新的形勢(shì)制約和戰(zhàn)略挑戰(zhàn)。鋼材網(wǎng)上現(xiàn)貨銷售和集中加工配送能力的增強(qiáng)都會(huì)對(duì)傳統(tǒng)鋼貿(mào)方式產(chǎn)生不小的影響。這是大趨勢(shì)而不是小趨勢(shì)。

做強(qiáng)貿(mào)易企業(yè)也是大趨勢(shì)，貿(mào)易企業(yè)做強(qiáng)需要一定的要素基礎(chǔ)，一方面面臨如何駕馭市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。但也面臨突破瓶頸，做強(qiáng)企業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

(關(guān)鍵字：馬忠普 河北鋼鐵 貿(mào)易商會(huì) 講話擇要)