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8月31日，中國鐵道部公布了其經審計的2012年上半年的財務報告。截至上半年末，鐵道部總資產達4.13萬億元，負債率為61.08%，較年初上升0.45個百分點。鐵道部在上半年虧損88.1億元，二季度虧損額較一季度大幅下降73.76%。該部2012年以前未曾按季披露過財務報表。
成本快于收入增長，使鐵道部上半年營業利潤僅獲261億元，而去年全年為681億元。在扣除營業稅和水利基金后，鐵道部收入凈額上半年為4476億元，去年全年為7963億元；總成本上半年為4215億元，去年全年為7282億元。這兩項在2011年比2010年分別增長19.73%和21.45%。
不過，鐵道部的營業利潤中龐大的“鐵路建設基金”并非其所有。根據《鐵路建設基金管理辦法》的規定，鐵路建設基金納入政府性基金預算管理，專款專用，年終結余結轉下年度繼續使用。該基金從貨運運價中收取，作為“稅前建設基金”進入利潤表，算入“貨運收入”；征稅后上繳中央國庫，又作為“稅后建設基金”從利潤總額里扣除。稅后建設基金在今年上半年為316億元，去年全年為642億元。
在扣除稅后建設基金之后，鐵道部上半年巨虧88.1億元，與其2010和2011全年分別盈利1500萬元和3100萬元反差明顯。營業外支出是影響鐵道部稅后凈利的重要因素。2010和2011全年，營業外支出分別為44.46億元和20.27億元，今年上半年則為26.13億元。
另一方面，鐵道部的盈利重要來源“工業附加利潤”繼續走低。該項在2010年曾高達56.74億元，但在2011年驟降至46.48億元，今年上半年為24.3億元。
鐵道部上半年總資產較年初增長了1553億元，其中貨幣資金下降了235億元，應收賬款上升了459億元。鐵道部現金流量表則顯示，上半年現金流出236億元，去年全年現金凈流入1049億元。
鐵道部融資能力大幅下降，其上半年資金來源僅3108億元；而在2010和2011年全年，該值分別為10588億元和9674億元。鐵道部的長期負債在上半年增長了1613億元，其中上半年發行的長期債券為500億元。
受累于鐵建投資在上半年減速，鐵道部的固定資產上半年僅增長了512億元，增幅1.88%。而在去年全年，鐵道部固定資產增長了5524億元。不過，鐵道部已在7月將今年全年的鐵路建設基本投資由4060億元調高至4700億元。
市場關注鐵道部凈資產余額能否支持其發債，以繼續支持鐵路建設投資。《證券法》規定，公開發行公司債券未償還余額，不得超過凈資產40%。鐵道部上半年末凈資產為1.6092萬億元。從最近一期鐵道債發行文件看，上半年末，該部鐵道債及中票余額5870億元，8月底則為6810億元，占凈資產42.32%。鐵道部今年還有650億元鐵道債發行計劃。
（關鍵詞：中國鐵道部 固定資產 總資產）
