11月17日，中鎢高新公告稱，公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)獲得深交所并購重組審核委員會(huì)審核通過。

具體來看，中鎢高新擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，以51.95億元的對(duì)價(jià)，購買五礦鎢業(yè)、沃溪礦業(yè)合計(jì)持有的湖南柿竹園有色金屬有限責(zé)任公司(下稱“柿竹園”或“標(biāo)的公司”)100%股權(quán)。

中鎢高新是由中國五礦集團(tuán)有限公司實(shí)控的央企國資控股企業(yè)，是鎢產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。2023年，中鎢高新硬質(zhì)合金產(chǎn)品產(chǎn)量約1.4萬噸，穩(wěn)居世界第一。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，中鎢高新秉承“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、科技引領(lǐng)”可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷加大科研投入。2021年至2023年及2024年前三季度，近四年公司累計(jì)研發(fā)費(fèi)用達(dá)17.57億元。

在行業(yè)人士看來，今年柿竹園鎢礦山資源注入公司后，將進(jìn)一步提高中鎢高新的盈利能力。

擬通過收購?fù)晟奇u產(chǎn)業(yè)鏈布局

央企中國五礦集團(tuán)有限公司(下稱“五礦集團(tuán)”)旗下鎢資產(chǎn)板塊整合又有新消息。

根據(jù)中鎢高新最新公告，公司重組申請(qǐng)已獲深交所審核通過。中鎢高新擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買五礦鎢業(yè)和沃溪礦業(yè)合計(jì)持有的柿竹園100%股權(quán)。

此次交易總價(jià)達(dá)到51.95億元，具體為支付4億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)，同時(shí)向五礦鎢業(yè)和沃溪礦業(yè)發(fā)行股份支付對(duì)價(jià)，其中沃溪礦業(yè)為自然人持股企業(yè)，持有柿竹園的2.64%股權(quán)，五礦鎢業(yè)持有柿竹園97.36%股權(quán)。

公告顯示，五礦鎢業(yè)與中鎢高新的實(shí)控人均為五礦集團(tuán)。因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。同時(shí)，并購方案顯示，柿竹園評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為13.1億元，評(píng)估價(jià)值為51.95億元，增值率高達(dá)296.48%。

實(shí)際上，此次交易源自五礦集團(tuán)七年前的承諾。2017年5月11日，五礦集團(tuán)對(duì)資本市場(chǎng)出具了關(guān)于中鎢高新形成完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈的承諾，承諾將鎢礦山、鎢冶煉企業(yè)在達(dá)到資產(chǎn)注入條件后注入上市公司。

目前，除此次擬收購的柿竹園公司外，五礦集團(tuán)旗下還有四家礦山由中鎢高新托管，分別為湖南有色新田嶺鎢業(yè)、江西修水香爐山鎢業(yè)、衡陽遠(yuǎn)景鎢業(yè)、湖南瑤崗仙礦業(yè)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，柿竹園盈利能力較強(qiáng)。2023年，標(biāo)的公司的凈利潤(rùn)為3.61億元，中鎢高新的凈利潤(rùn)為4.85億元。今年一季度，標(biāo)的公司凈利潤(rùn)為1.43億元，遠(yuǎn)高于中鎢高新的6385.33萬元。

目前，柿竹園在資源儲(chǔ)量和品位方面具有巨大優(yōu)勢(shì)，位列我國前十大鎢礦企業(yè)。該公司年產(chǎn)鎢精礦超7000噸，是全國最大的鎢精礦生產(chǎn)基地之一，鎢精礦產(chǎn)量約占國內(nèi)鎢總產(chǎn)量的6%，占世界鎢總產(chǎn)量的4%以上；年產(chǎn)螢石超30萬噸，螢石產(chǎn)量位居國內(nèi)行業(yè)前列。

中鎢高新稱，收購柿竹園有助于公司形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質(zhì)合金及深加工的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，整合資源，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

近四年累計(jì)研發(fā)費(fèi)達(dá)17.57億

公開資料顯示，中鎢高新從事的主要業(yè)務(wù)包括硬質(zhì)合金和鎢、鉬、鉭、鈮等有色金屬及其深加工產(chǎn)品和裝備的研制、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及貿(mào)易業(yè)務(wù)等。

作為鎢產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，中鎢高新近年來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2020年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為99.19億元、120.94億元、130.8億元，同比增長(zhǎng)12.55%、21.92%、8.16%；對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為2.21億元、5.28億元、5.35億元，同比增長(zhǎng)78.30%、138.6%、1.32%。

由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原輔材料價(jià)格持續(xù)上升，中鎢高新2023年業(yè)績(jī)有所承壓，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收127.36億元，同比下降2.63%，凈利潤(rùn)為4.85億元，同比下降9.36%。

2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收102.29億元，同比增長(zhǎng)7.13%；凈利潤(rùn)2.06億元，同比下降34.66%；毛利率為14.86%，較去年同期16.17%下降1.31個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于今年前三季度業(yè)績(jī)變化原因，民生證券研報(bào)指出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇疊加硬質(zhì)合金需求疲軟，中鎢高新產(chǎn)品售價(jià)承壓。鎢精礦2024年第三季度價(jià)格同比上漲12.97%，擠壓公司產(chǎn)品毛利。

從產(chǎn)品來看，2023年，中鎢高新硬質(zhì)合金產(chǎn)品產(chǎn)量約1.4萬噸，穩(wěn)居世界第一。在規(guī)模優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，終端產(chǎn)品重心不斷移向高附加值、具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)。目前中鎢高新數(shù)控刀片產(chǎn)量約1.4億片，約占國內(nèi)總產(chǎn)量的20%。

在快速發(fā)展背后，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，中鎢高新秉承“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、科技引領(lǐng)”可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷加大科研投入。2021年至2023年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為4.12億元、4.15億元、5.17億元，今年前三季度，公司研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)19.05%至4.13億元。近四年時(shí)間累計(jì)研發(fā)費(fèi)用達(dá)17.57億元。

在行業(yè)人士看來，收購柿竹園后，將會(huì)豐富中鎢高新資源儲(chǔ)備，在一定程度上緩解原料不足的壓力，同時(shí)也將對(duì)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)有較大正向影響。

(關(guān)鍵字：中鎢高新 柿竹園 鎢產(chǎn)業(yè)鏈)