7月2日為港股下半年第一個交易日。

今日，港股高開低走，窄幅震蕩。截至收盤，恒生指數上漲0.62%，報收于24221.41點；恒生科技指數下跌0.64%，報收于5269.11點；國企指數上漲0.54%，報收于8724.9點。

盤面上，大型科網股普遍走高，鋼鐵板塊午后猛拉，黃金股、博彩股和光伏股走強，芯片股、軍工股下挫。

大型科技股多數走高

漲跌不一

京東集團漲0.08%，小米集團漲0.33%，美團漲0.56%；阿里巴巴跌0.36%，騰訊控股跌0.3%，網易跌1.33%，快手跌2.76%，嗶哩嗶哩跌2.21%。

鋼鐵板塊午后拉升

重慶鋼鐵股份盤中突破130%

午后，港股鋼鐵板塊持續拉升。重慶鋼鐵股份盤中漲幅一度擴大至135.56%。截至收盤，漲幅回落至91.11%，報1.72港元/股。該公司A股也于午后快速拉升并封住漲停。此外，鞍鋼股份、中國東方集團收漲超10%。

市場消息面上，“唐山7月4日至15日燒結機限產30%”的傳聞引發市場關注。6月25日機構發布的燒結礦數據顯示，唐山市12家鋼鐵企業（產能占比60%），燒結礦日產27萬噸，產能利用率83%。若按照計劃執行限產政策后，產能利用率或將下降至70%，燒結礦日產或將減少3萬噸。

光大證券指出，2月8日工業和信息化部修訂的《鋼鐵行業規范條件（2025年版）》對鋼鐵企業實施兩級評價，在“供給側更好適應需求變化”政策目標下，鋼鐵板塊盈利有望修復至歷史均值水平，PB估值也將隨之修復。

此外，弘業期貨H股跌超13%，A股跌停兩連板，累計下跌超19%。

黃金股、博彩股和光伏股走強

今日，山東黃金漲超5%，潼關黃金、紫金礦業、招金礦業、中國黃金國際等紛紛上漲。

數據顯示，美國消費數據意外走弱，引發市場下調美國二季度實際GDP增長預期。同時，本周即將公布的6月非農新增就業數據備受關注，考慮到近期勞動力市場數據呈現疲軟態勢，預計6月非農數據表現不佳。這將強化市場降息預期，令美元指數承壓下行，上述因素將共同支撐黃金價格高位運行。

博彩股漲幅居前，新濠國際發展漲超13%，上漲的還有永利澳門、銀河娛樂、澳博控股、美高梅中國等。

澳門博彩監察協調局數據顯示，6月份博彩收入210.64億澳門元，同比升19%，超出預期；環比跌0.6%。6月澳門博彩業表現受到張學友演唱會帶動，其系列演出從6月中旬持續至7月初。

光伏股異動強勢，福萊特玻璃漲超11%。

消息面上，《人民日報》發表《在破除“內卷式”競爭中實現高質量發展》，提到面對市場供需失衡，國內十大光伏玻璃廠商決定集體減產30%。6月30日，有報道稱，部分玻璃企業原定減產規模僅有10%左右，但此規模尚不能解決供需之間的矛盾，故頭部企業計劃增大減產量，預計使得本輪減產規模達到30%；預估7月玻璃供應量將減少至45GW左右。

芯片股、軍工股下挫

芯片方面，上海復旦跌超4%，華虹半導體、地平線機器人、中芯國際等也出現下跌。

軍工板塊方面，中船防務跌超4%，航天控股、中航科工、大陸航空科技控股等跟跌。

中金：留好“子彈”等待時機

中金發表港股策略報告表示，港股行業輪動的宏觀環境呈“資金盛+資產荒=指數震蕩+極致結構”，是整體經濟回報不足、存在結構性亮點、但資金又非常充裕這三個宏觀環境所決定的。恒指過去一個月一直處于23000至24000點區間震蕩，對應的風險溢價與計入樂觀情緒已經與去年10月初高點相當，進一步樂觀需要更多催化劑。

瑞銀證券表示，下半年南下資金或呈持續凈流入態勢。今年南下資金（由公募、私募和保險資金共同貢獻）非常活躍。年初至6月11日，南下資金累計凈買入超過6337億元，同比大增115%。考慮到港股市場擁有獨特的人工智能和新經濟敞口，且內地投資機構對港股的敞口距離上限還有較遠距離，預計下半年南下資金或呈持續凈流入態勢，但流速或邊際放緩。

(關鍵字：港股 鋼鐵板塊 重慶鋼鐵 鞍鋼股份)