英國《金融時(shí)報(bào)》11月30日消息：今年夏天，中國散戶投資者涌入股市為全球市場(chǎng)敲響了警鐘。如今，相同的情況正在大宗商品市場(chǎng)上演，金屬成了押注中國經(jīng)濟(jì)放緩的首選工具。

11月，中國的投資基金在上海期貨交易所(Shanghai Futures Exchange)競(jìng)相交易，使全球銅價(jià)跌至6年低點(diǎn)、鎳價(jià)跌至10年低點(diǎn)。

隨著中國需求刺激的金屬價(jià)格漲勢(shì)告終，此輪價(jià)格波動(dòng)凸顯了中國對(duì)全球金屬價(jià)格的影響力。大宗商品價(jià)格下滑打擊了全球礦商的股價(jià)——上周五英美資源公司(Anglo American)股價(jià)跌至創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)——以及智利等礦產(chǎn)國的財(cái)政收入。

這還導(dǎo)致中國金屬生產(chǎn)商宣布減產(chǎn)。據(jù)路透社(Reuters)報(bào)道，上周六，中國9家大型銅生產(chǎn)商同意了2016年削減精銅產(chǎn)量逾20萬噸的初步計(jì)劃。

“他們推動(dòng)大宗商品市場(chǎng)價(jià)格下跌的方式，與他們推動(dòng)中國股市大漲的方式差不多，”倫敦一名銀行人士稱，“這讓我大開眼界——這些市場(chǎng)的重要性到底有多大。”

上海期貨交易所計(jì)劃今年向國際投資者推出石油期貨合約。分析師表示，如果此類合約的交易量能達(dá)到金屬期貨合約的交易量，可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)中國對(duì)全球大宗商品價(jià)格的影響力。

中國每日的期貨合約交易量十分巨大。經(jīng)紀(jì)商Marex Spectron的數(shù)據(jù)顯示，上周鋅期貨合約的交易量達(dá)到未平倉合約的4倍多。其數(shù)據(jù)顯示，過去4年里，倫敦金屬交易所(LSE)的交易量在峰值時(shí)僅為未平倉合約的1倍。

“盤中炒作真的相當(dāng)驚人，”Marex的全球市場(chǎng)分析主管蓋伊?沃爾夫(Guy Wolf)表示。“上海市場(chǎng)顯然是用戶投機(jī)型的。”

2001年至2011年，銅價(jià)上漲了80%，但隨后下跌了50%。

盡管西方對(duì)沖基金對(duì)今年銅價(jià)下跌押注很大，但中國交易者對(duì)銅價(jià)的影響才是最大的。

(關(guān)鍵字：上海期貨交易 全球大宗商品市場(chǎng))