作為國內(nèi)最為成熟的行業(yè)之一，有色金屬貿(mào)易在經(jīng)營中資金利用效率的高低與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的控制能力已成為其盈利與否的關(guān)鍵所在。

為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，利用期貨市場進(jìn)行套期保值成為有色金屬貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營過程中不可或缺的步驟。在這個(gè)過程中，資金的掣肘成為企業(yè)做大做強(qiáng)所面臨的重大難題。近期，興業(yè)銀行聯(lián)合中信新際期貨，推出“套保動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)”，力求為有色金屬貿(mào)易企業(yè)解決資金難題。

據(jù)興業(yè)銀行總行貿(mào)易金融部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，所謂“套保動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)”，是指大宗商品生產(chǎn)商或貿(mào)易商將其合法持有的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押于興業(yè)銀行，并在興業(yè)銀行指定的期貨公司建立與質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)對(duì)應(yīng)的賣出套保頭寸后，由該行提供短期融資的業(yè)務(wù)。“這一業(yè)務(wù)具有質(zhì)押率高、流程時(shí)效、還款靈活、容忍度強(qiáng)、置換便利和可異地融資等特色。”該負(fù)責(zé)人表示。

對(duì)于有色貿(mào)易企業(yè)來說，由于有色金屬單價(jià)高，而現(xiàn)貨貿(mào)易必須全款交易，企業(yè)對(duì)資金的需求非常大。此前，在國內(nèi)大宗商品市場尤其是有色金屬融資領(lǐng)域，大部分銀行基本從事傳統(tǒng)的動(dòng)產(chǎn)或標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，例如對(duì)銅、鎳等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押融資，或?qū)ι虾Ｆ谪浗灰姿�指定交割品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行質(zhì)押融資。

受制于質(zhì)押率低、操作效率低、融資成本高，以及交易所“場內(nèi)融資”等競爭原因，這些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在銀行方面的推廣并不順利。“大家都在做，但量都很少，根本不能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)”。一位不愿具名的股份制商業(yè)銀行人士稱。

“通過與期貨公司合作，在企業(yè)倉單質(zhì)押中引入期貨套保要求，銀行可以將放款比例提升至90%，這將大大提升企業(yè)的資金利用效率。”該負(fù)責(zé)人說，由于要求客戶在倉單質(zhì)押時(shí)必須在期貨市場中做相應(yīng)套保操作，并與中信新際期貨聯(lián)合對(duì)客戶倉位進(jìn)行監(jiān)督，興業(yè)銀行對(duì)客戶倉單價(jià)格變動(dòng)容忍度大幅提高，對(duì)現(xiàn)貨倉單價(jià)格下跌沒有硬性補(bǔ)倉或追保要求。同時(shí)，針對(duì)企業(yè)貨物流動(dòng)需求，興業(yè)銀行在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)中明確，客戶可在質(zhì)押期間跨品種置換倉單或動(dòng)產(chǎn)。此外，為了滿足國內(nèi)其他地區(qū)相關(guān)客戶的需求，興業(yè)銀行總行授權(quán)上海分行辦理全國業(yè)務(wù)，從而解決了異地融資難題。

“該業(yè)務(wù)中銀行可以實(shí)現(xiàn)當(dāng)天出質(zhì)，當(dāng)天放款，并且當(dāng)天還款的業(yè)務(wù)當(dāng)天可以解除質(zhì)押。”林曉中表示，根據(jù)有色貿(mào)易交易周期短、交易頻繁的特點(diǎn)，興業(yè)銀行設(shè)計(jì)了專門的流程，對(duì)客戶還款沒有最低天數(shù)限制，以滿足有色企業(yè)的特色需求。

對(duì)質(zhì)押物品監(jiān)督的有效性一直是銀行開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中最為重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是2008年上海鋼貿(mào)市場的重復(fù)質(zhì)押曾令許多銀行神傷。開展這一業(yè)務(wù)如何有效防范倉單的重復(fù)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)呢？

“實(shí)際上有色金屬行業(yè)與鋼貿(mào)行業(yè)發(fā)展的階段和成熟度有很大不同。”林曉中介紹說，有色金屬行業(yè)發(fā)展更為成熟，貿(mào)易模式更為規(guī)范。在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面通過期貨市場套保實(shí)現(xiàn)風(fēng)控，在倉單管理方面，興業(yè)銀行通過與中儲(chǔ)發(fā)展有限公司合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物的監(jiān)管。

他同時(shí)表示，在合作中，興業(yè)銀行成為中儲(chǔ)的客戶，中儲(chǔ)為興業(yè)銀行開放一個(gè)系統(tǒng)端口，使銀行可以看到中儲(chǔ)系統(tǒng)里面質(zhì)押物的轉(zhuǎn)移。申請(qǐng)倉單質(zhì)押貸款的客戶，必須在質(zhì)押物轉(zhuǎn)移到銀行名下才能獲得貸款，從而確保貨物的安全。

(關(guān)鍵字：有色金屬 倉單質(zhì)押)