我們認(rèn)為在美元走勢(shì)及聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)落地、中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程這兩個(gè)主要變量沒有發(fā)生根本性變化前提下,有色行業(yè)缺少長(zhǎng)期趨勢(shì)性的投資機(jī)會(huì)。在當(dāng)前行業(yè)判斷下,我們看好未來三個(gè)選股方向,第一,下游景氣度持續(xù)提升的子行業(yè),如核電、新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈;第二,民營(yíng)小市值轉(zhuǎn)型方向;第三,供應(yīng)集中度高,定價(jià)機(jī)制與大宗相關(guān)性弱的小金屬品種,如稀土、鎢品種。

行業(yè)觀點(diǎn)及推薦組合

核心組合:常鋁股份、久立特材、錫業(yè)股份、章源鎢業(yè)。國改關(guān)注廣晟有色、江西銅業(yè)、西部材料、中國鋁業(yè)。轉(zhuǎn)型關(guān)注博威合金、閩發(fā)鋁業(yè)、棟梁新材、魯豐環(huán)保。

上周行情回顧

上周滬深300指數(shù)收?qǐng)?bào)3571.24,周漲幅1.05%。有色金屬指數(shù)收?qǐng)?bào)3423.67,周漲幅0.43%。子板塊漲幅前三為金屬新材料(8.42%)、稀土(3.40%)、非金屬新材料(1.84%),跌幅前三名是鉛鋅(-2.56%)、鋰(-1.90%)、其他稀有小金屬(-1.74%)。個(gè)股方面,漲幅前五名云海金屬(22.49%)、科力遠(yuǎn)(21.40%)、中鋼天源(20.45%)、常鋁股份(19.09%)、北礦磁材(17.99%);跌幅前五名西部資源(-29.34%)、久立特材(-8.10%)、魯豐環(huán)保(-8.05%)、馳宏鋅鍺(-6.95%)、沃爾核材(-6.88%)。

(關(guān)鍵字：有色金屬 小金屬)