12月16日，愛(ài)康科技公告，由于宏觀形勢(shì)等的變化，標(biāo)的公司寧波江北宜則新能源科技有限公司(下稱(chēng)“寧波宜則”)的工商變更手續(xù)尚未完成;交易各方協(xié)商同意，不再將愛(ài)康科技股東大會(huì)審議通過(guò)后20個(gè)工作日內(nèi)且不晚于2019年12月15日作為工商變更手續(xù)辦理完成日的約定。

愛(ài)康科技系愛(ài)康集團(tuán)旗下，為國(guó)內(nèi)知名新能源上市公司，其實(shí)際控制人為光伏富豪鄒承慧。近年來(lái)，愛(ài)康科技業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，在業(yè)務(wù)上一度實(shí)施瘦身策略。至于愛(ài)康科技背后的愛(ài)康集團(tuán)，截至2019年9月末資產(chǎn)總額為32.57億元，負(fù)債總額19.70億元，資產(chǎn)負(fù)債率為60.48%。

在今年的一次工作會(huì)議上，愛(ài)康集團(tuán)表示“電站資產(chǎn)及其他非主營(yíng)業(yè)務(wù)出售、引入戰(zhàn)略投資者”。作為愛(ài)康實(shí)控人的鄒承慧日前已經(jīng)退出了旗下的一家薄膜新材料公司。

收購(gòu)寧波宜則工商變更尚未完成

愛(ài)康科技對(duì)寧波江北宜則新能源科技有限公司100%股權(quán)的收購(gòu)遇到環(huán)境的變化。

愛(ài)康科技最新公告顯示，由于宏觀形勢(shì)等的變化，標(biāo)的公司寧波江北宜則新能源科技有限公司(下稱(chēng)“寧波宜則”)的工商變更手續(xù)尚未完成;交易各方協(xié)商同意，不再將愛(ài)康科技股東大會(huì)審議通過(guò)后20個(gè)工作日內(nèi)且不晚于2019年12月15日作為工商變更手續(xù)辦理完成日的約定。

愛(ài)康科技稱(chēng)，標(biāo)的公司的生產(chǎn)基地在越南，存在境外經(jīng)營(yíng)、稅收優(yōu)惠政策變化、匯率變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn);標(biāo)的公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏行業(yè)，存在宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)政策變化、原材料價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn);此次交易尚未完成工商變更登記手續(xù)，存在不能完成并最終導(dǎo)致交易無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn);交易完成后，存在業(yè)務(wù)整合的風(fēng)險(xiǎn)。

寧波宜則長(zhǎng)期專(zhuān)注于光伏電池及組件的研發(fā)和生產(chǎn)，目前在越南擁有1.8GW電池片產(chǎn)能和5.3GW組件產(chǎn)能，是越南乃至整個(gè)東南亞地區(qū)規(guī)模較大的光伏電池和光伏組件的生產(chǎn)企業(yè);客戶(hù)基本為全球知名光伏企業(yè)，如晶科、天合、晶澳、隆基、東方日升、協(xié)鑫、英利、尚德等全球光伏龍頭企業(yè)。

易事特早在2017年也曾擬收購(gòu)寧波宜則，但最終放棄。據(jù)易事特今年3月下旬公告披露，鑒于此次籌劃重大資產(chǎn)重組期間，二級(jí)市場(chǎng)大幅波動(dòng)、去杠桿等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素對(duì)此次重大資產(chǎn)重組產(chǎn)生較大不確定性。

易事特在上述公告中表示，結(jié)合公司實(shí)際情況以及公司持續(xù)聚焦智慧城市&大數(shù)據(jù)、智慧能源，在數(shù)據(jù)中心、儲(chǔ)能、充電樁運(yùn)營(yíng)上發(fā)力，系統(tǒng)推進(jìn)科技創(chuàng)新能力建設(shè)、增強(qiáng)公司發(fā)展動(dòng)力的發(fā)展戰(zhàn)略，為切實(shí)維護(hù)公司及全體股東的利益，經(jīng)認(rèn)真聽(tīng)取有關(guān)各方意見(jiàn)，現(xiàn)公司經(jīng)過(guò)審慎研究，決定終止此次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

在今年4月披露的預(yù)案中，愛(ài)康科技原擬的收購(gòu)方式為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，但其后更改了收購(gòu)方式。愛(ài)康科技表示，由于近期市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，基于維護(hù)全體股東的利益、提高交易效率、減少交易成本等目的，經(jīng)與相關(guān)交易對(duì)方及中介機(jī)構(gòu)充分討論協(xié)商，本次交易擬變更為以支付現(xiàn)金方式收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)。

據(jù)愛(ài)康科技10月末發(fā)布的收購(gòu)公告，其擬以自有和自籌資金17.8億元收購(gòu)寧波宜則100%的股權(quán)。愛(ài)康科技表示，此次收購(gòu)有利于進(jìn)一步夯實(shí)光伏業(yè)務(wù)，推進(jìn)戰(zhàn)略布局;提高上市公司盈利能力;充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升上市公司綜合實(shí)力。

值得注意的是，寧波宜則近年估值出現(xiàn)明顯下滑。易事特2017年年末的收購(gòu)草案曾顯示，寧波宜則股東全部權(quán)益的評(píng)估值為29.06億元。而據(jù)愛(ài)康科技10月公告，寧波宜則截至2019年5月31日的股東全部權(quán)益的評(píng)估值為17.8億元，下滑近40%。

愛(ài)康集團(tuán)所持愛(ài)康科技股份已大比例質(zhì)押，曾擬引戰(zhàn)投

推進(jìn)收購(gòu)寧波宜則的愛(ài)康，為國(guó)內(nèi)知名光伏企業(yè)。

據(jù)介紹，愛(ài)康集團(tuán)成立于2006年，總部位于江蘇省張家港市，集團(tuán)擁有員工3500余名，子公司300多家，旗下愛(ài)康科技(002610)于2011年在深交所上市。愛(ài)康集團(tuán)創(chuàng)始人為鄒承慧，以25億元位列《2019年胡潤(rùn)百富榜》第1507位。

《英才》雜志一篇2017年的專(zhuān)訪(fǎng)中，鄒承慧曾表示“光伏電站是金融屬性非常強(qiáng)的資產(chǎn)”。據(jù)他說(shuō)，由于光伏電站的產(chǎn)品(也就是電力)可以被電網(wǎng)企業(yè)以固定價(jià)格收購(gòu)，因此有著非常穩(wěn)固的收益水平，可以被看作是一種“類(lèi)金融”業(yè)務(wù)。

在去年531新政行業(yè)變局的情況下，愛(ài)康科技亦實(shí)施了輕資產(chǎn)戰(zhàn)略。

2018年9月，愛(ài)康科技公告稱(chēng)，公司將轉(zhuǎn)讓浙江瑞旭投資有限公司等14家子公司的全部或部分股權(quán)給浙江省能源集團(tuán)有限公司或其指定方。公司剝離部分光伏電站運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)。同時(shí)浙能集團(tuán)將戰(zhàn)略入股公司并合作投資超高效率異質(zhì)結(jié)(HJT)電池組件項(xiàng)目。

今年1月，愛(ài)康科技披露，截至公告披露日，中康電力與浙江清能根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》已完成標(biāo)的公司的工商變更手續(xù)，公司已收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款3.96億元，應(yīng)付上市公司往來(lái)及股利凈額6.38億元(不含過(guò)渡期損益)，總計(jì)10.34億元，此次交易的剩余款項(xiàng)將根據(jù)股轉(zhuǎn)協(xié)議約定陸續(xù)收回。浙江清能已共計(jì)受讓公司503MW光伏電站股權(quán)，公司正在積極推進(jìn)轉(zhuǎn)讓其余待售光伏電站的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

“在部分光伏電站轉(zhuǎn)讓之后，公司資產(chǎn)負(fù)債率較大幅度降低，增加了大量現(xiàn)金流，減少了財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高了公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)，提高了公司當(dāng)期利潤(rùn)，增厚了每股收益，提高了股東回報(bào)，增強(qiáng)了公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，符合中小投資者的利益”，愛(ài)康科技稱(chēng)。

愛(ài)康科技目前業(yè)績(jī)不佳。據(jù)愛(ài)康科技日前發(fā)布的2019年三季報(bào)，其今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.88億元，較上年同期增長(zhǎng)3.19%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5588.06萬(wàn)元，較上年同期下降58.34%

愛(ài)康科技瘦身之際，其背后的愛(ài)康集團(tuán)及其一致行動(dòng)人所持愛(ài)康科技的大額股權(quán)已經(jīng)質(zhì)押。

愛(ài)康科技11月27日公告顯示，公司控股股東愛(ài)康集團(tuán)及其一致行動(dòng)人江陰愛(ài)康投資有限公司、鄒承慧合計(jì)質(zhì)押上市公司股份數(shù)量為6.78億股，占其合計(jì)持有公司股份數(shù)量的比例為80.35%，其中鄒承慧個(gè)人持有的愛(ài)康科技1.22億股股份已全數(shù)質(zhì)押，愛(ài)康集團(tuán)所持股份質(zhì)押比例為78.69%。

愛(ài)康科技稱(chēng)，公司控股股東及其一致行動(dòng)人質(zhì)押總體風(fēng)險(xiǎn)處于可控水平，其將對(duì)股價(jià)波動(dòng)做好充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，不會(huì)出現(xiàn)因股份質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)上市公司控制權(quán)變更的風(fēng)險(xiǎn);質(zhì)押到期前，公司控股股東及其一致行動(dòng)人會(huì)采取以自有資金償還或重新質(zhì)押等方式歸還應(yīng)付賬款。

據(jù)愛(ài)康科技披露，愛(ài)康集團(tuán)截至2018年12月末總資產(chǎn)為32.43億元，凈資產(chǎn)12.48億元;2018年度營(yíng)業(yè)收入17.15億元，凈利潤(rùn)2710.14萬(wàn)元。

2019年前三季度，愛(ài)康集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.03億元，凈利潤(rùn)3878.14萬(wàn)元;截至2019年9月末資產(chǎn)總額為32.57億元，負(fù)債總額19.70億元，資產(chǎn)負(fù)債率為60.48%。

愛(ài)康集團(tuán)官網(wǎng)顯示，在今年7月召開(kāi)的愛(ài)康集團(tuán)2019年上半年度管理干部大會(huì)上，愛(ài)康科技總裁易美懷表示，愛(ài)康應(yīng)聚焦新能源制造和新能源服務(wù)兩大核心主業(yè)，通過(guò)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、智能化管理和服務(wù)型定位的經(jīng)營(yíng)模式打造核心競(jìng)爭(zhēng)力;下半年重點(diǎn)圍繞高效智造擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、電站資產(chǎn)及其他非主營(yíng)業(yè)務(wù)出售、引入戰(zhàn)略投資者、國(guó)補(bǔ)及其他應(yīng)收款回款等重點(diǎn)戰(zhàn)略舉措工作。

鄒承慧在上述會(huì)議的總結(jié)發(fā)言中則強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持“低負(fù)債、高流通”等戰(zhàn)略原則和經(jīng)營(yíng)方針。

愛(ài)康實(shí)控人鄒承慧退出旗下一家新材料公司

目前尚未獲悉愛(ài)康集團(tuán)的資產(chǎn)出售進(jìn)展，但在其實(shí)際控制人鄒承慧層面，其日前已經(jīng)退出了旗下一家薄膜新材料公司。

蘇州愛(ài)康薄膜新材料有限公司(下稱(chēng)“愛(ài)康薄膜”)工商信息顯示，其于11月15日發(fā)生投資人變更，原股東鄒承慧退出，新增股東吳思遠(yuǎn)，目前愛(ài)康薄膜股東為江蘇愛(ài)康實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)“愛(ài)康集團(tuán)”)、吳思遠(yuǎn)、農(nóng)銀國(guó)際投資(蘇州)有限公司。

鄒承慧為愛(ài)康集團(tuán)創(chuàng)始人與實(shí)控人。

據(jù)愛(ài)康科技早年上市招股書(shū)披露，鄒承慧出生于1974年，本科畢業(yè)于湖南大學(xué)，曾任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行江陰支行信貸主管、江陰利泰裝飾材料有限公司常務(wù)副總經(jīng)理，擁有豐富的鋁型材行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。

愛(ài)康薄膜原屬上市公司愛(ài)康科技旗下，后于2015年被愛(ài)康科技以2.62億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給控股股東愛(ài)康集團(tuán)。

據(jù)愛(ài)康科技2015年時(shí)的轉(zhuǎn)讓公告，愛(ài)康薄膜主營(yíng)薄膜新材料的研發(fā)、EVA膠膜的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等，“近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，且短期內(nèi)較難改善”

愛(ài)康科技其時(shí)表示，轉(zhuǎn)讓愛(ài)康薄膜是公司2015年年初以來(lái)實(shí)施的“改善資產(chǎn)負(fù)債表、提高資產(chǎn)收益率、提高管理效益”的經(jīng)營(yíng)策略的重要舉措。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，愛(ài)康薄膜截至2018年12月末總資產(chǎn)48794.86萬(wàn)元，凈資產(chǎn)24940.14萬(wàn)元;2018年度營(yíng)業(yè)收入14225.54萬(wàn)元，凈利潤(rùn)93.81萬(wàn)元。

工商信息顯示，愛(ài)康薄膜投資人于2015年12月變更為愛(ài)康集團(tuán)和鄒承慧，后于2017年11月新增股東農(nóng)銀國(guó)際投資(蘇州)有限公司，其后股東未變更，直至此次鄒承慧退出，并有新進(jìn)股東。

在愛(ài)康薄膜自上市公司剝離并由愛(ài)康集團(tuán)接手后，愛(ài)康科技仍有與其的關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)愛(ài)康科技公告，其于2016年、2017年、2018年均因向愛(ài)康薄膜采購(gòu)原材料而與其發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，發(fā)生金額分別為3929.10萬(wàn)元、2641.97萬(wàn)元和1829.54萬(wàn)元。

另?yè)?jù)愛(ài)康科技10月末公告，其全資子公司蘇州愛(ài)康光電科技有限公司擬以自籌資金24616萬(wàn)元向愛(ài)康薄膜購(gòu)買(mǎi)土地廠房。

此次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為愛(ài)康薄膜持有的土地廠房包括行政樓A1、后勤樓A2、生產(chǎn)廠房B1、倉(cāng)庫(kù)B2等以及位于張家港經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)南區(qū)鎮(zhèn)北西路的兩塊土地，總建筑面積44481.58平方米，總土地面積98628.00平方米，標(biāo)的資產(chǎn)中有面積約25708.82平方米的廠房租賃給愛(ài)康科技及其控股子公司生產(chǎn)辦公。

愛(ài)康科技表示，此次關(guān)聯(lián)交易是由于公司正在大力拓展組件、電池板塊業(yè)務(wù)，為了后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)廠房及減少租賃關(guān)聯(lián)交易等。

(關(guān)鍵字：光伏)