7月是業(yè)績披露密集期,板塊輪動速度明顯加快。

業(yè)績崩了的食品加工板塊暴跌,鹽津鋪子連續(xù)三日跌停,桃李面包也不香了。消費食品的業(yè)績預(yù)告顯示,凈利潤同比下滑是最大原因。

片仔癀凈利潤漲了30%,今天股價漲了近8%、創(chuàng)歷史新高,中藥板塊漲停了7只個股,也不知道這126倍的PE能成交多少片天價片仔癀。

A股需看業(yè)績。

中信證券稱,在中報季繼續(xù)緊抓新能源、半導(dǎo)體等高景氣成長制造主線。

銀河證券稱,中報行情中,行業(yè)配置關(guān)鍵看景氣度。

重點是:景氣度。

和我們不謀而合。

之所以要強(qiáng)調(diào)景氣度,一方面是符合股票價格的走勢。股價是對未來價格的貼現(xiàn),不是既定的真理,是變化的數(shù)字。

我們買入一個標(biāo)的,就是對其未來發(fā)展做預(yù)測,主觀的預(yù)測是根據(jù)我們的歷史經(jīng)驗,現(xiàn)在的市場變化景氣度則是根據(jù)大機(jī)構(gòu)的方向來預(yù)測的。

另一方面,個人情緒難以捉摸,而集體情緒可以反映在景氣度上。既然個人意志不堅定,不如直接量化出景氣度,讓理性的數(shù)據(jù)來代替你判斷。

這就是機(jī)構(gòu)景氣度的初衷。并且,景氣度基于價投+趨投,一般都是操作1-5日的短線,復(fù)利很高,適合喜歡看盤的朋友們。

我們的量化選股,是基于機(jī)構(gòu)景氣度測試出來的。我們細(xì)化了機(jī)構(gòu)調(diào)研,解讀為個股的景氣度,同時在客觀的量化數(shù)據(jù)之外,還分析了個股景氣度上行的原因,一句話指出,言簡意賅。

我們每日會總結(jié)出8家機(jī)構(gòu)調(diào)研的、景氣度較高的個股,作為參考。

今天說一個機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為景氣度很高的行業(yè)——光伏。

光伏ETF中的權(quán)重股晶盛機(jī)電,接受52家機(jī)構(gòu)調(diào)研,包括高毅、景林等明星資產(chǎn),以及Oasis、Pinpoint等外資等。

先來說一下晶盛機(jī)電在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。

·光伏的上游是原材料硅料+硅片,涉及到硅的提煉、生產(chǎn)、切割、清洗、檢測等環(huán)節(jié),細(xì)分下來包括多晶硅和單晶硅,現(xiàn)階段單晶硅替代多晶硅趨勢明顯。

·光伏中游是電池片加上組件,組件比較復(fù)雜,包括光刻、覆膜、封測等環(huán)節(jié)。

·光伏的下游是應(yīng)用系統(tǒng),也就是轉(zhuǎn)換電流的逆變器,以及最直接的電站等等。

晶盛機(jī)電在光伏行業(yè)的業(yè)務(wù)涉及上游的硅片原料,和中游的晶體設(shè)備兩部分;公司主營業(yè)務(wù)為從事晶體生長設(shè)備研發(fā)、制造、銷售,產(chǎn)品主要有碳化硅長晶設(shè)備及外延設(shè)備。

鑒于現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)更流行單晶硅,晶盛主要生產(chǎn)的設(shè)備是單晶爐,104億訂單中95%是光伏訂單,最大的客戶是中環(huán)股份,70%的業(yè)務(wù)來自中環(huán)股份。

今年光伏行業(yè)業(yè)績普遍不錯。晶盛機(jī)電上半年盈利5.5-6.4億元,凈利潤同比增長1-1.3倍,預(yù)計二季度的盈利增長中值為120%。

增長點是:半導(dǎo)體。

晶盛機(jī)電現(xiàn)在不僅僅做硅單晶爐設(shè)備,而且逐漸向切片、拋光、外延設(shè)備的方向拓展,現(xiàn)在研發(fā)出了第三代碳化硅半導(dǎo)體設(shè)備。

第三代半導(dǎo)體我們之前也分析過。相比于前兩代,碳化硅和氮化鎵的性質(zhì)更穩(wěn)定,并且消耗低效率高,實用性更強(qiáng)。

前兩代半導(dǎo)體的研發(fā)我們落后了許多,第三代半導(dǎo)體的研發(fā),我們和海外站在同一起跑線上,有彎道超車的可能。

我們已經(jīng)錯過了芯片發(fā)展的黃金時期,現(xiàn)在是絕對不可能錯過第三代半導(dǎo)體了。主要原因有:

1、碳化硅主要應(yīng)用于5G通信、航空航天為代表的射頻領(lǐng)域,以新能源汽車為代表的電力電子領(lǐng)域,關(guān)乎國家與民生,國家安全重于泰山,意義重大。

2、碳化硅有明確的市場前景。早在2015年國家已然下注了半導(dǎo)體,明確指明要在2025年實現(xiàn)70%的半導(dǎo)體國有化,預(yù)計碳化硅2025年有160億的市場規(guī)�！，F(xiàn)在10年規(guī)劃已經(jīng)過去了一大半,最困難的研發(fā)時期已經(jīng)過去,接下來就是市場加速發(fā)展,卷出“中國ASML”的時候了。

兩周前晶盛機(jī)電公告稱:公司的碳化硅長晶爐已成功生長出6英寸碳化硅晶體,同時8英寸碳化硅晶體生長已在研發(fā)中。

第三代半導(dǎo)體行業(yè)集中度不足,全球至今仍無第三代半導(dǎo)體的領(lǐng)頭羊,作為光伏設(shè)備的龍頭,晶盛機(jī)電的研發(fā)實力,有望沖擊這個位置。

當(dāng)然這也是個未知數(shù),畢竟三安光電的國內(nèi)第一條碳化硅生產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn),已經(jīng)倒拼刺刀的時刻了。

截止今日收盤,晶盛機(jī)電總市值655.5億。

周末奇瑞和長城的新能源汽車,因為電池問題被廠家召回,直接導(dǎo)致了周五尾盤寧德時代的閃崩。雖然寧德時代出來辟謠了,但沒能止住下行趨勢,當(dāng)然這也說明了市場普遍認(rèn)為寧德時代的估值過高。

前平安大散戶股東李馳,和市場反應(yīng)不同,堅定看多,認(rèn)為寧德時代未來估值要超過3億。

今天杭州出了一起事故:電瓶車行駛過程中自燃,駕駛?cè)烁赣H爆炸燒傷的面積達(dá)到了90%以上,小孩燒傷面積達(dá)到了95%以上。具體事故發(fā)生原因還在調(diào)查中,網(wǎng)絡(luò)猜測這是鋰電池爆炸導(dǎo)致的。

上周五分析的標(biāo)的是天能股份,主營是電動車的鉛酸電池,鉛酸里的硫酸、鋁板、鉛氧化物等穩(wěn)定不易爆。

鋰本身就是活躍的物質(zhì),鋰電池在高溫高負(fù)荷的情況下極易爆炸。加上新國標(biāo)的電瓶車,為了減重多數(shù)都采用了鋰電池。如果事故原因查明真的是鋰電池自爆,那波動的可能不僅僅是電動車市場。

(關(guān)鍵字：半導(dǎo)體)