AI助力周期向上，重點關注業績向好標的。半導體周期見底向上。供給端，全球及國內半導體產業鏈庫存已見底，預計晶圓廠稼動率逐步走出底部;需求端，AI賦能消費電子，有望帶來新的換機需求，AI手機、AIPC及折疊手機有望積極拉貨，AI服務器需求強勁疊加Q1通用服務器開啟采購，今年工業庫存見底有望出現補庫需求。2024年芯片整體供給調整到位，需求穩步向上，芯片價格有望見底向上，半導體產業鏈將開啟上行通道，看好半導體板塊投資機會。建議關注：滬電股份、順絡電子、中際旭創等。

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