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國(guó)內(nèi)涂鍍國(guó)慶節(jié)后繼續(xù)演繹反彈行情
一、9月份國(guó)內(nèi)涂鍍市場(chǎng)行情概述
9月國(guó)內(nèi)涂鍍雖未迎來(lái)“金九”行情，但終將是探底后走上了另一波反彈行情。受制于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)疲弱影響，終端需求有限，涂鍍產(chǎn)品的拉漲高度較為有限。與其說(shuō)8月鋼市是在演繹跌宕考驗(yàn)，不如說(shuō)9月市場(chǎng)來(lái)的驚險(xiǎn)異常，鋼價(jià)急漲急跌“過(guò)山車式”的走法實(shí)在不同尋常。不得不提醒各位的是，心臟不好的人們請(qǐng)遠(yuǎn)離鋼市。在9月5日和6日這兩天時(shí)間內(nèi)，發(fā)改委批復(fù)了25個(gè)軌道交通項(xiàng)目、13個(gè)公路建設(shè)項(xiàng)目以及多個(gè)重大基建、能源和材料項(xiàng)目。其中，25條城市軌道交通項(xiàng)目投資金額逾8000億元，而公路建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)里程合計(jì)超2000公里。另外，鋼廠在前期經(jīng)營(yíng)壓力下限產(chǎn)減產(chǎn)，帶來(lái)了供應(yīng)壓力的小幅下降。相對(duì)的利好效應(yīng)下，鋼材相關(guān)品種市價(jià)出現(xiàn)了報(bào)復(fù)性反彈，同時(shí)也為后來(lái)的急速下跌埋下伏筆。當(dāng)時(shí)的政策刺激無(wú)疑只是心態(tài)上的提振，真正的市場(chǎng)需求尚未跟進(jìn)，沒(méi)有需求放量的情況下，鋼價(jià)再次下滑亦屬情理之中了。對(duì)于國(guó)內(nèi)涂鍍產(chǎn)品而言，市場(chǎng)反應(yīng)相對(duì)滯后，其中彩涂產(chǎn)品部分城市本月累計(jì)價(jià)格仍處下降態(tài)勢(shì)，但在上游冷熱軋?zhí)降谆厣螅杀咎Ц撸笃趪?guó)內(nèi)涂鍍市價(jià)整體跟漲也是必然，只是由于目前整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)尚未恢復(fù)，短期內(nèi)仍將演繹弱穩(wěn)中窄幅震蕩行情。截止目前，據(jù)中商網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，0.3mm彩基板市場(chǎng)高位已達(dá)4600元/噸，較8月微幅上漲50元/噸，0.47mm彩涂山東報(bào)至5300元/噸不含稅較上月拉漲250元/噸，民用鍍鋅1.0mm資源主流報(bào)4700元/噸左右。
1、價(jià)格行情
(1)、國(guó)內(nèi)涂鍍周均價(jià)走勢(shì)
圖一、全國(guó)涂鍍市場(chǎng)周均價(jià)走勢(shì)圖
9月份，全國(guó)16個(gè)重點(diǎn)城市的1.0mm鍍鋅資源均價(jià)在4726元/噸，0.47mm彩涂均價(jià)在5533元/噸，分別較上月均價(jià)的4846元/噸和5714元/噸仍處地位。但從以上走勢(shì)圖的可以看出，9月市價(jià)開(kāi)始出現(xiàn)拐點(diǎn)，盡管幅度尚小，但趨勢(shì)和方向發(fā)生了根本改變，前期持續(xù)向下的局面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)。
（2）主要市場(chǎng)月末涂鍍價(jià)格對(duì)比
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9月份國(guó)內(nèi)鍍鋅市場(chǎng)價(jià)格匯總 |
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市場(chǎng) |
規(guī)格 |
12年8月末 |
12年9月末 |
漲跌 |
備注 |
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華東 |
1.0*1250*C |
4710 |
4660 |
-50 |
鞍鋼無(wú)花 |
|
0.3*1000*C |
4450 |
4600 |
50 |
民營(yíng)彩基 |
|
|
華北 |
1.0*1250*C |
4700 |
4750 |
50 |
本鋼無(wú)花 |
|
0.3*1000*C |
4560 |
4600 |
40 |
民營(yíng)彩基 |
|
|
山東 |
1.0*1000*C |
4450 |
4500 |
50 |
三峽全通 |
|
0.3*1000*C |
4340 |
4350 |
10 |
民營(yíng)彩基，不含稅 |
|
|
華中 |
1.0*1250*C |
4750 |
4650 |
-100 |
武鋼無(wú)花 |
|
0.5*1000*C |
5200 |
5000 |
-200 |
武鋼無(wú)花 |
|
|
華南 |
1.0*1219*C |
4830 |
4850 |
20 |
鞍鋼 |
|
西南 |
1.0*1250*C |
4900 |
4800 |
-100 |
攀鋼 |
|
西北 |
1.0*1250*C |
4700 |
4600 |
-100 |
本鋼 |
|
東北 |
1.0*1000*C |
4820 |
4800 |
-20 |
本鋼 |
|
9月份國(guó)內(nèi)彩涂市場(chǎng)價(jià)格匯總 |
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|
市場(chǎng) |
規(guī)格 |
12年8月末 |
12年9月末 |
|
備注 |
|
華東 |
0.5*1000*C |
6950 |
7000 |
50 |
寶鋼 |
|
0.47*1000*C |
5950 |
5900 |
-50 |
揚(yáng)子江 |
|
|
山東 |
0.47*1000*C |
5400 |
5400 |
0 |
冠洲 |
|
0.47*1000*C |
5050 |
5300 |
250 |
博興加工不含稅 |
|
|
華北 |
0.47*1000*C |
5150 |
5200 |
50 |
新宇、京華 |
|
華中 |
0.5*1000*C |
6200 |
5900 |
-300 |
武鋼 |
|
華南 |
0.47*1000*C |
6150 |
6050 |
-100 |
華冠 |
|
西南 |
0.47*1000*C |
5800 |
5600 |
-200 |
誠(chéng)實(shí)大港 |
|
西北 |
0.47*1000*C |
6400 |
6300 |
-100 |
寶鋼黃石 |
|
東北 |
0.47*1000*C |
5150 |
5100 |
-50 |
新宇 |
從以上統(tǒng)計(jì)表格看出，9月份國(guó)內(nèi)涂鍍市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，主要是因?yàn)椴糠质袌?chǎng)因調(diào)整不充分仍在繼續(xù)震蕩尋求底部的過(guò)程。本月中，涂鍍市場(chǎng)在上游市場(chǎng)慢慢走穩(wěn)后繼續(xù)微幅反彈之路，主流市價(jià)開(kāi)始隨行上行，部分市場(chǎng)成交有所好轉(zhuǎn)，商家轉(zhuǎn)悲觀為觀望，等待節(jié)后市場(chǎng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。當(dāng)前市場(chǎng)維持弱穩(wěn)態(tài)勢(shì)，其中熱軋C料報(bào)價(jià)在3600-3650元/噸，軋硬報(bào)穩(wěn)4100元/噸。
（3）國(guó)內(nèi)主要城市涂鍍價(jià)格對(duì)比走勢(shì)圖
圖二、全國(guó)主要城市鍍鋅價(jià)格走勢(shì)對(duì)比走勢(shì)圖
圖三、上海市場(chǎng)軋硬涂鍍價(jià)格走勢(shì)圖
“金九月”上海涂鍍市場(chǎng)整體呈穩(wěn)中上行走勢(shì)，同時(shí)成交量略有跟進(jìn)。月初，受出貨不暢拖累價(jià)格弱勢(shì)下行。月中旬，受美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松政策（QE3）影響下，期貨與股市均大幅走高的帶動(dòng)下涂鍍價(jià)格開(kāi)始拉漲，成交情況開(kāi)始好轉(zhuǎn)。不過(guò)，盡管行情好轉(zhuǎn)，但商家心態(tài)仍舊謹(jǐn)慎。普遍鍍鋅貿(mào)易商抱有“能出即出”思想，以出貨為主，快進(jìn)快出操作。受制于心態(tài)影響，本月鍍鋅漲幅不大，累計(jì)漲幅為50-70元/噸左右。彩涂市場(chǎng)漲幅較大，寶鋼資源本月漲幅為200元/噸左右，民企資源漲幅為150元/噸。上游產(chǎn)品持續(xù)拉漲的帶動(dòng)下，彩涂商家跟漲意愿高漲。民營(yíng)廠家接單量火爆，部分廠家開(kāi)工率上升。月末，利好政策提振效應(yīng)減弱，加之需求未明顯改善，價(jià)格拉漲乏力開(kāi)始走穩(wěn)，成交情況一般。
圖四、天津市場(chǎng)軋硬涂鍍價(jià)格走勢(shì)圖
9月受外盤(pán)趨好影響，各地涂鍍市場(chǎng)迎來(lái)一波拉漲行情，京津涂鍍市場(chǎng)亦不例外。鍍鋅方面，上游產(chǎn)品的持續(xù)探漲的推動(dòng)下，商家與廠家拉漲意愿高漲。國(guó)營(yíng)資源報(bào)價(jià)上調(diào)后，出貨好轉(zhuǎn)。商家在庫(kù)存壓力得到下降后，出貨意愿開(kāi)始放緩。民營(yíng)資源，在成本上升的推動(dòng)下廠家拉漲意愿濃郁，個(gè)別廠家一天調(diào)價(jià)兩次，另外接單量猛增，怕再繼續(xù)接單無(wú)法準(zhǔn)時(shí)交付已停止接單。彩涂方面，中旬價(jià)格拉漲同時(shí)出貨量明顯好轉(zhuǎn)，部分廠家反饋接單量火爆達(dá)飽和狀態(tài)。月末開(kāi)始，上游產(chǎn)品漲勢(shì)乏力，缺乏帶動(dòng)下彩涂?jī)r(jià)格開(kāi)始走穩(wěn)，也伴隨著成交量回落。值得一提的是，9月國(guó)豐結(jié)算價(jià)高于市場(chǎng)預(yù)期，原材料價(jià)格仍舊高企對(duì)彩涂?jī)r(jià)格起到一定的牽制作用。
圖五、博興市場(chǎng)軋硬涂鍍價(jià)格走勢(shì)圖
9月博興市場(chǎng)演繹過(guò)山車行情，報(bào)價(jià)頻繁大漲大跌。月初，價(jià)格持續(xù)小幅下行，成交不佳的影響下，民企廠家檢修行為增多。月中旬，受美聯(lián)儲(chǔ)推出第三輪量化寬松政策（QE3影響，期貨與股市均出現(xiàn)大幅走高，而鋼市市場(chǎng)信息也逐漸恢復(fù)，鍍鋅價(jià)格大幅拉漲，短短一周左右市場(chǎng)漲幅達(dá)300元/噸。另外在市場(chǎng)信息提振下，中間及下游需求得到釋放，出貨情況相當(dāng)理想。成交的好轉(zhuǎn)使得部分廠家加大生產(chǎn)力度，供給壓力有所增加。月末，整體鋼市停止上漲步伐的拖累下，本地市場(chǎng)涂鍍價(jià)格迅速大幅回落，同時(shí)成交情況十分差勁，資源無(wú)人問(wèn)津。隨后，在電子盤(pán)上漲的帶動(dòng)下，本地市場(chǎng)涂鍍價(jià)格又開(kāi)始小幅拉漲，不過(guò)經(jīng)過(guò)前期的大漲大跌后，商家心態(tài)開(kāi)始理性，合理訂貨、快進(jìn)快出操作。
圖六、樂(lè)從市場(chǎng)涂鍍價(jià)格走勢(shì)圖
9月廣東樂(lè)從涂鍍行情維持弱勢(shì)下行趨勢(shì)。期間因上游鋼坯、熱卷等資源價(jià)格呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)拉升態(tài)勢(shì)，受此帶動(dòng)，前期報(bào)價(jià)較低的武鋼商戶開(kāi)始將鍍鋅報(bào)價(jià)上調(diào)10-30元/噸。但據(jù)商家透露，市場(chǎng)仍處觀望中，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)尚未恢復(fù)之前鋼市很難走上徹底回暖之路。而實(shí)際成交也的確如此，雖市場(chǎng)活躍度有所上升，但實(shí)際交易量并未放大，多數(shù)成交仍局限在幾十噸左右。綜合來(lái)說(shuō)，跌久必漲的定論依然有效，只是在大環(huán)境趨弱下市場(chǎng)變化或有所出入，下游需求的最終好轉(zhuǎn)才是市價(jià)上行的根本。預(yù)計(jì)十月份華南涂鍍市場(chǎng)繼續(xù)跟隨主流報(bào)漲的可能性較大。
2、庫(kù)存變化
圖七、國(guó)內(nèi)主要涂鍍市場(chǎng)庫(kù)存走勢(shì)圖
從以上統(tǒng)計(jì)可以看出，2012年后至目前9月份國(guó)內(nèi)涂鍍市場(chǎng)庫(kù)存總體變化不大，在市場(chǎng)行情一再趨弱下，貿(mào)易商均觀望甚濃，心態(tài)不佳，持庫(kù)謹(jǐn)慎為主。盡管近期市場(chǎng)出現(xiàn)超跌反彈，但商家進(jìn)場(chǎng)意愿較弱，使得當(dāng)前市場(chǎng)庫(kù)存處于相對(duì)低位。
3、表觀消費(fèi)量
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全國(guó)鍍層板表觀消費(fèi)量（單位：萬(wàn)噸 ） |
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日期 |
鍍層板產(chǎn)量 |
鍍層板進(jìn)口 |
鍍層板出口 |
鍍層板表觀消費(fèi)量 |
|
2012年1月 |
268.00 |
20.15 |
36.46 |
251.69 |
|
2012年2月 |
265.20 |
26.36 |
37.75 |
253.81 |
|
2012年3月 |
330.50 |
28.78 |
60.67 |
298.61 |
|
2012年4月 |
320.40 |
24.10 |
60.41 |
284.09 |
|
2012年5月 |
326.5 |
28.47 |
60 |
294.91 |
|
2012年6月 |
347 |
26.16 |
65.78 |
307.38 |
|
2012年7月 |
330.90 |
26.13 |
54.93 |
302.10 |
|
2012年8月 |
323.20 |
28.64 |
49.11 |
302.73 |
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全國(guó)涂層板表觀消費(fèi)量（單位：萬(wàn)噸 ） |
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日期 |
涂層板產(chǎn)量 |
涂層板進(jìn)口 |
涂層板出口 |
涂層板表觀消費(fèi)量 |
|
2012年1月 |
51.20 |
2.80 |
44.16 |
9.84 |
|
2012年2月 |
52.70 |
3.62 |
39.05 |
17.27 |
|
2012年3月 |
73.30 |
3.88 |
51.56 |
25.62 |
|
2012年4月 |
74.10 |
3.80 |
50.00 |
27.90 |
|
2012年5月 |
78.90 |
4.50 |
51.61 |
31.79 |
|
2012年6月 |
75.70 |
3.24 |
49.69 |
29.25 |
|
2012年7月 |
72.3 |
3.67 |
39.93 |
36.04 |
|
2012年8月 |
65.2 |
4.02 |
39.79 |
29.43 |
（1）表觀消費(fèi)量
圖八、我國(guó)涂鍍層板表觀消費(fèi)量走勢(shì)圖
（2）產(chǎn)量
圖九、我國(guó)涂鍍層板產(chǎn)量走勢(shì)圖
8月份，我國(guó)鍍層板產(chǎn)量為330.9萬(wàn)噸，較上月減少4.64%；較11年同期增加21.57%。1-8月份國(guó)內(nèi)共生產(chǎn)鍍層板2188.5萬(wàn)噸。涂層板8月份產(chǎn)量為72.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.49%；同比增加52.53%。1-8月份國(guó)內(nèi)共生產(chǎn)涂層板478.2萬(wàn)噸。尤其是8月份，礦石價(jià)格一度跌至谷底，鋼廠加速消化高價(jià)位原材料以補(bǔ)充更多低價(jià)資源。前期鋼廠冷軋產(chǎn)量不斷上升，但是鍍鋅供給一直不是很高，究其原因，主要還是鋅錠等原材料價(jià)格居高不下，鋼廠繼續(xù)向鍍鋅工藝軋制的積極性不高。
（3）進(jìn)出口
圖十、2009-2012年我國(guó)涂鍍層板進(jìn)出口走勢(shì)圖
8月我國(guó)鍍層板進(jìn)口28.64萬(wàn)噸，較上月上漲2.51萬(wàn)噸；出口49.11萬(wàn)噸，較上月下降5.82萬(wàn)噸；8月我國(guó)涂層板進(jìn)口4.02萬(wàn)噸，較上月上漲0.35萬(wàn)噸；出口39.79萬(wàn)噸，較上月下降0.14萬(wàn)噸。
2011年以來(lái)，中國(guó)涂鍍板卷的出口量隨國(guó)際市場(chǎng)的不斷惡化而逐步收縮，對(duì)國(guó)內(nèi)很大一部分民企涂鍍廠商造成空前影響，外貿(mào)轉(zhuǎn)內(nèi)貿(mào)的壓力不斷上升 ，從而激化諸多類似低位促成交的內(nèi)訌式矛盾，惡性循環(huán)下國(guó)內(nèi)鋼市壓力凸顯。
2012年我國(guó)彩涂板出口遭受了嚴(yán)重的打擊，即俄羅斯反傾銷成功后，出口到歐盟27國(guó)的道路也被堵塞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，出口到兩地的彩涂板占我國(guó)彩涂總出口量的30%，而受阻后，此部分兩將會(huì)集中到國(guó)內(nèi)中檔次產(chǎn)品，給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)極大的沖擊。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)企業(yè)逐步將眼光放到了發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)，但這些市場(chǎng)仍難彌補(bǔ)所出的空缺，照此估計(jì)，彩涂出口在短時(shí)間將難以調(diào)整。
二、鋼廠價(jià)格
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2012年10月主要鋼廠鍍鋅產(chǎn)品出廠價(jià)格對(duì)比表（單位：元/噸） |
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鋼廠 |
1.0*1250*Cmm鍍鋅 |
||||||
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計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) |
材質(zhì) |
上月訂貨價(jià) |
9月訂貨價(jià) |
調(diào)整幅度 |
備注 |
調(diào)價(jià)時(shí)間 |
|
|
寶鋼 |
稅前 |
DC51D＋Z |
4617 |
4617 |
0 |
鋅層<90g |
9月11日 |
|
武鋼 |
稅前 |
DX51D＋Z |
4600 |
4600 |
0 |
含稅5382元/噸 |
9月10日 |
|
鞍鋼 |
稅前 |
ST01Z |
4400 |
4400 |
0 |
鋅層140-180g/㎡； |
9月18日 |
|
本鋼 |
稅前 |
SGCC/DC51D+Z |
4550 |
4550 |
0 |
鋅層140-199g/㎡； |
9月20日 |
|
馬鋼 |
稅前 |
SGCC/DX51D+Z |
4480 |
4480 |
0 |
1000mm寬加價(jià)100元/噸，鋅層140-180g/㎡ |
9月25日 |
|
首鋼 |
稅前 |
ST01Z |
4510 |
4510 |
0 |
鋅層140-199g/㎡； |
9月18日 |
|
河北鋼鐵 |
含稅 |
SGCC |
4800 |
4700 |
-100 |
鋅層140-180g/㎡ |
9月20日 |
|
含稅 |
3.0mmSGH340 |
4900 |
4800 |
-100 |
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2012年10月主要鋼廠彩涂產(chǎn)品出廠價(jià)格對(duì)比表（單位：元/噸） |
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|
鋼廠 |
0.476/0.5*1000*Cmm彩涂 |
||||||
|
|
|
上月訂貨價(jià) |
9月訂貨價(jià) |
調(diào)整幅度 |
|
調(diào)整時(shí)間 |
|
|
寶鋼 |
稅前 |
TDC51D+Z |
6677 |
6677 |
0 |
基板鋅層180g；涂層2/2的涂層結(jié)構(gòu) |
9月11日 |
|
武鋼 |
稅前 |
TDC51D+Z |
5700 |
5700 |
0 |
基板鋅層140-180g/㎡，2/2的涂層結(jié)構(gòu) |
9月10日 |
|
鞍鋼 |
稅前 |
TSt01/TSt02/TDX51D |
5950 |
5550 |
-200 |
基板鋅層120g/㎡，2/2的涂層結(jié)構(gòu) |
9月18日 |
|
本鋼 |
稅前 |
TSt01/TSt02/TDC51D |
5800 |
5800 |
0 |
基板鋅層140-180g/㎡，2/2的涂層結(jié)構(gòu) |
9月20日 |
|
馬鋼 |
稅前 |
TSGCC/TDX51D |
5340 |
5040 |
-300 |
1000mm寬加價(jià)20元/噸，基板鋅層140-180g/㎡，2/2的涂層結(jié)構(gòu) |
9月25日 |
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河北鋼鐵 |
含稅 |
CGCC |
5800 |
5600 |
-200 |
基板鋅層140-180g/㎡，2/2的涂層結(jié)構(gòu) |
9月20日 |
三、相關(guān)產(chǎn)品
1、2012年主要鋼廠SPHC熱軋出廠價(jià)格匯總（3.0*1000mm*c）
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2011-2012年主要鋼廠SPHC熱軋出廠價(jià)格匯總（3.0*1000mm*c） |
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鋼廠 |
寶鋼 |
武鋼 |
鞍鋼 |
本鋼 |
馬鋼 |
梅鋼 |
沙鋼 |
唐山國(guó)豐3.1*1010mm*c |
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時(shí)間 |
稅前 |
稅前 |
稅前 |
稅前 |
稅前 |
稅前 |
稅后 |
結(jié)算價(jià) |
指導(dǎo)價(jià) |
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2012年1月 |
4862 |
3890 |
3650 |
3740 |
4230 |
4165 |
4340 |
4220 |
4500 |
|
2012年2月 |
4862 |
3890 |
3650 |
3740 |
4230 |
4165 |
4380 |
4220 |
4500 |
|
2012年3月 |
5012 |
3990 |
3760 |
3740 |
4230 |
4165 |
4380 |
4280 |
4400 |
|
2012年4月 |
5012 |
3990 |
3760 |
3790 |
4230 |
4165 |
4440 |
4360 |
4500 |
|
2012年5月 |
5012 |
4080 |
3790 |
3840 |
4230 |
4165 |
4440 |
4250 |
4500 |
|
2012年6月 |
4812 |
3910 |
3720 |
3710 |
3980 |
3985 |
4260 |
4180 |
4400 |
|
2012年7月 |
4612 |
3850 |
3590 |
3710 |
3800 |
3785 |
4180 |
3960 |
4400 |
|
2012年8月 |
4412 |
3700 |
3440 |
3560 |
3730 |
3585 |
3880 |
3640 |
4000 |
|
2012年9月 |
4312 |
3510 |
3190 |
3310 |
3480 |
3405 |
3540 |
3550 |
3800 |
|
2012年10月 |
4312 |
3500 |
3190 |
3310 |
3480 |
3405 |
|
|
3800 |
圖十一：唐山國(guó)豐熱軋C料價(jià)格走勢(shì)圖
唐山國(guó)豐熱軋板卷9月份結(jié)算價(jià)格及10月份出廠價(jià)格公布， 具體調(diào)整如下：1、9月份結(jié)算政策：在上期調(diào)價(jià)政策基礎(chǔ)上下調(diào)90元/噸，現(xiàn)SPHC 3.1mm*1010規(guī)格熱軋板卷結(jié)算價(jià)為3550元/噸，承兌加價(jià)90元/噸。2、10月份訂貨政策：在上期調(diào)價(jià)政策基礎(chǔ)上維持不變，現(xiàn)SPHC 3.1mm*1010規(guī)格熱軋板卷訂貨價(jià)為3800元/噸，承兌加價(jià)90元/噸。以上價(jià)格均為現(xiàn)款、含稅價(jià)格，執(zhí)行日期2012年9月26日起執(zhí)行。從國(guó)豐調(diào)價(jià)政策來(lái)看，鋼廠穩(wěn)價(jià)行為非常明顯，對(duì)于下游涂鍍市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，熱軋C料的走穩(wěn)將有助于鍍鋅和彩涂?jī)r(jià)格的企穩(wěn)向上運(yùn)行。
2、鋅錠價(jià)格
圖十二、上海0號(hào)鋅錠價(jià)格走勢(shì)圖
本月鋅市上演震蕩上行態(tài)勢(shì)。截止本月末，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)0#鋅錠報(bào)價(jià)區(qū)間在15300-15400元/噸，1#鋅錠報(bào)價(jià)區(qū)間在15250-15350元/噸。目前，歐元區(qū)、美國(guó)以及中國(guó)的刺激政策已陸續(xù)出爐，利好過(guò)后市場(chǎng)繼續(xù)上沖力度明顯縮小，但是重新轉(zhuǎn)而下跌的跡象也不明顯；預(yù)計(jì)市場(chǎng)在消化完刺激政策的利好后，市場(chǎng)或?qū)㈥P(guān)注點(diǎn)回歸至疲弱的產(chǎn)業(yè)需求上來(lái)；短期宏觀面利好依然支撐鋅價(jià)，經(jīng)過(guò)利好消息的逐漸消化，期鋅上行阻力加大，預(yù)計(jì)短期將延續(xù)震蕩調(diào)整的行情。
四、國(guó)際市場(chǎng)
進(jìn)入9月份，國(guó)際鋼材市場(chǎng)結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)半年以上的連續(xù)下滑趨勢(shì)，出現(xiàn)弱勢(shì)走穩(wěn)跡象。個(gè)別地區(qū)甚至出現(xiàn)超跌反彈。受中國(guó)基建投資政策以及美國(guó)QE3寬松政策刺激，國(guó)際大宗商品幾乎全線上揚(yáng)，國(guó)際上游鐵礦石和廢鋼等原材料價(jià)格跟隨走高，從而支撐鋼市走穩(wěn)。市場(chǎng)需求有所增加，但增幅有限。9月份下旬開(kāi)始，隨著QE3的影響減弱，以及需求跟進(jìn)緩慢，國(guó)際鋼價(jià)穩(wěn)中走低。國(guó)際市場(chǎng)金九不金，卻在期待銀十的出現(xiàn)。
歐洲市場(chǎng)
歐洲扁平材市場(chǎng)需求不足，報(bào)價(jià)走低。受需求不足以及海外低價(jià)資源的涌入影響，歐洲扁平材市場(chǎng)再度承壓。北歐地區(qū)9月產(chǎn)10月發(fā)貨熱卷9月初報(bào)505-520歐元/噸，9月底下滑至510歐元/噸，但實(shí)際成交價(jià)偏低；北歐10月發(fā)貨冷卷報(bào)價(jià)從595-615歐元/噸下調(diào)至585-615歐元/噸；北歐9月產(chǎn)中厚板報(bào)560-580歐元/噸（721-747美元/噸）。在南歐，南歐地區(qū)9月產(chǎn)10月發(fā)貨熱卷報(bào)價(jià)從480-490歐元/噸下調(diào)至480歐元/噸；南歐10月發(fā)貨冷卷報(bào)價(jià)持穩(wěn)在570-585歐元/噸；南歐9月產(chǎn)中厚板報(bào)510-530歐元/噸。
進(jìn)口方面，海外熱卷對(duì)北歐報(bào)價(jià)從520-545歐元/噸CFR（653-685美元/噸）回落至500-525歐元/噸CFR（643-675美元/噸）；海外冷卷對(duì)北歐地區(qū)報(bào)價(jià)從575-600歐元/噸CFR下滑至570-595歐元/噸CFR；海外熱浸鍍鋅對(duì)北歐地區(qū)報(bào)價(jià)從595-640歐元/噸CFR回落至580-620歐元/噸CFR；海外10-11月發(fā)貨中厚板對(duì)北歐地區(qū)報(bào)520-550歐元/噸CFR，北歐地區(qū)11月發(fā)貨中厚板進(jìn)口價(jià)報(bào)500-510歐元/噸CFR（647-659美元/噸）。在南歐，海外熱卷對(duì)南歐地區(qū)報(bào)價(jià)從485-515歐元/噸CFR回落至474-505歐元/噸CFR；海外冷卷對(duì)南歐地區(qū)報(bào)價(jià)從555-570歐元/噸CFR下滑至545-560歐元/噸CFR；海外熱浸鍍鋅對(duì)南歐地區(qū)報(bào)價(jià)從605-620歐元/噸CFR下滑至570-575歐元/噸CFR；海外10-11月發(fā)貨中厚板對(duì)南歐地區(qū)報(bào)510-520歐元/噸CFR，南歐11月發(fā)貨中厚板進(jìn)口價(jià)報(bào)490-500歐元/噸CFR。中國(guó)中厚板資源對(duì)南北歐報(bào)價(jià)都在500歐元/噸以下。貿(mào)易商表示市場(chǎng)需求不足，很少有人采購(gòu)。
北美市場(chǎng)
北美扁平材市場(chǎng)報(bào)價(jià)連續(xù)持穩(wěn)后下滑。在連續(xù)4周企穩(wěn)后，9月份美國(guó)薄板現(xiàn)貨市場(chǎng)開(kāi)始下滑，成交日趨平淡。當(dāng)?shù)責(zé)峋沓鰪S價(jià)從660-680美元/短噸下滑至620-630美元/短噸，少數(shù)成交價(jià)低至610美元/短噸；冷卷出廠價(jià)從760-780美元/短噸下滑至730-740美元/短噸，較9月初均下跌40-50美元/短噸；中西部鋼廠定長(zhǎng)剪切板價(jià)格下跌至38美元/英擔(dān)（760美元/噸），低于之前的39美元/英擔(dān)（780美元/噸）。休斯頓港進(jìn)口中板價(jià)格為36.5-38美元/英擔(dān)（730-760美元/噸）。大部分買家認(rèn)為，目前美國(guó)薄板價(jià)格尚未觸底，未來(lái)幾周將會(huì)進(jìn)一步下滑，因此暫持觀望態(tài)度，僅按需采購(gòu)。
亞洲市場(chǎng)
亞洲扁平材市場(chǎng)報(bào)價(jià)觸底反彈。【中國(guó)】政府財(cái)政刺激措施出臺(tái)后，鐵礦石和國(guó)內(nèi)鋼市隱現(xiàn)回升跡象，出口報(bào)價(jià)跟隨走高。中國(guó)鋼廠上調(diào)了11月發(fā)貨熱卷出口報(bào)價(jià)，商業(yè)級(jí)含硼熱卷主流報(bào)515-520美元/噸FOB，較10月份發(fā)貨資源上漲10-15美元/噸。中國(guó)冷卷出口價(jià)上漲，冷卷成交價(jià)為590-600美元/噸FOB，11月份船期，9月初報(bào)570美元/噸FOB。中國(guó)中厚板出口報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲。最新11月底12月初發(fā)貨商業(yè)級(jí)含硼中厚板成交價(jià)為520-525美元/噸FOB，較10月份發(fā)貨資源495-500美元/噸FOB上漲10-20美元/噸。中國(guó)11月發(fā)貨熱浸鍍鋅出口報(bào)價(jià)上漲10美元/噸，現(xiàn)主流價(jià)為620-630美元/噸FOB。在【韓國(guó)】，韓國(guó)國(guó)內(nèi)熱卷價(jià)繼續(xù)下滑，當(dāng)?shù)匾恍┙?jīng)銷商報(bào)出的浦項(xiàng)商品卷為78-79萬(wàn)韓元/噸（695-704美元/噸），有些零售商報(bào)價(jià)甚至更低。進(jìn)口方面，中國(guó)鋼廠提高到韓國(guó)的熱卷報(bào)價(jià)。10月發(fā)貨到韓國(guó)的含硼商品卷報(bào)價(jià)上漲5-10美元/噸至515-520美元/噸CFR。前期到韓國(guó)熱卷成交價(jià)505-510美元/噸CFR，較9月初降25-30美元/噸。在【印度】，9月份隨著海外市場(chǎng)對(duì)印度報(bào)價(jià)弱勢(shì)反彈，印度國(guó)內(nèi)扁平材市場(chǎng)弱勢(shì)走穩(wěn)。中國(guó)和韓國(guó)商業(yè)級(jí)熱卷對(duì)印度報(bào)價(jià)至少上調(diào)10美元/噸至535-545美元/噸（CFR孟買）。前期10-11月發(fā)貨熱卷成交價(jià)為520-525美元/噸CFR。以545美元/噸CFR進(jìn)口的熱卷，含上各種稅費(fèi)之后，合計(jì)36750-37000盧比/噸（683-688美元/噸）。印度國(guó)內(nèi)熱卷內(nèi)銷價(jià)為40500-40750盧比/噸。海外10-11月發(fā)貨冷卷（以中國(guó)和日本為主）對(duì)印度報(bào)640-645美元/噸（CFR孟買），無(wú)成交，月初報(bào)595-600美元/噸CFR。最近成交在8月中下旬，成交價(jià)為620-625美元/噸CFR。以645美元/噸CFR進(jìn)口的冷卷再加上各種稅費(fèi)之后折合43500-43750盧比/噸（809-813美元/噸），印度國(guó)內(nèi)冷卷含稅價(jià)格為46500-47000盧比/噸。印度進(jìn)口商在差價(jià)至少有4000-5000盧比/噸的時(shí)候才會(huì)考慮進(jìn)口。海外商業(yè)級(jí)厚板（主要來(lái)自中國(guó)）對(duì)印度報(bào)價(jià)從535-540美元/噸（CFR孟買）上漲至540-545美元/噸（CFR孟買），但新價(jià)位無(wú)成交。最近成交是在一個(gè)多月前，成交價(jià)555-560美元/噸（CFR孟買）。
后市預(yù)測(cè)
受多重利好因素影響，9月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩反彈，成交量有所增加，但反彈持續(xù)時(shí)間過(guò)短，在無(wú)需求的支撐下，9月底鋼價(jià)再次出現(xiàn)回落。商家觀望心態(tài)再起，前期樂(lè)觀的預(yù)測(cè)改為謹(jǐn)慎操作。雖然此次反彈持續(xù)時(shí)間較短，但一定程度上緩解了鋼廠以及貿(mào)易商的虧損壓力。對(duì)于10月份市場(chǎng)走勢(shì)，部分商家認(rèn)為迎來(lái)消費(fèi)旺季，鋼價(jià)有望弱勢(shì)持穩(wěn)。其他貿(mào)易商則認(rèn)為，市場(chǎng)的不確定因素較多，后期鋼市走勢(shì)難以預(yù)測(cè)。然而，筆者認(rèn)為，9月份國(guó)際鋼市的震蕩反彈對(duì)后期鋼價(jià)走穩(wěn)有所支撐。10月份迎來(lái)傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，需求有望增加，從而支撐鋼價(jià)走穩(wěn)。但上游原材料價(jià)格的弱勢(shì)下行以及終端的按需采購(gòu)或?qū)⒓哟箐搩r(jià)的下行壓力。故商家謹(jǐn)慎操作，抓住機(jī)會(huì)加大出貨量是根本，切忌盲目跟進(jìn)。
五、2012年十月國(guó)內(nèi)涂鍍市場(chǎng)行情分析預(yù)測(cè)
9月份國(guó)內(nèi)鋼市上演了一輪過(guò)山車式的行情，其中涂鍍市場(chǎng)如上月預(yù)期出現(xiàn)了觸底后微幅反彈的過(guò)程，總體而言，鋼價(jià)在急漲急跌之后市場(chǎng)將有望恢復(fù)弱穩(wěn)中繼續(xù)反彈的行情。
首先，全球貨幣政策達(dá)到空前寬松狀態(tài)，在一定程度上支撐市場(chǎng)投資者的相關(guān)市場(chǎng)行為，市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)，鋼市心態(tài)得到扭轉(zhuǎn)。從宏觀面看，國(guó)內(nèi)外利好政策面將在十月形成一波較好的上行浪潮。對(duì)于國(guó)內(nèi)涂鍍市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，整體鋼市心態(tài)亦是當(dāng)前最為關(guān)注的因素之一。
其次，十月傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的因素仍不能忽視，終端需求或?qū)⒊霈F(xiàn)年內(nèi)最大采購(gòu)熱潮，盡管國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍較疲弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)很難短時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)乾坤導(dǎo)致銀十不再，但可以預(yù)期的是鋼鐵下游需求比九月要好。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，造船、機(jī)械行業(yè)仍將處于低潮，但汽車、家電銷售情況比預(yù)期要好，對(duì)于涂鍍薄板需求仍有一定支撐。
再次，原材料預(yù)期上漲之后的的相對(duì)穩(wěn)定一定程度上抑制下游鋼材價(jià)格下行空間，對(duì)于涂鍍產(chǎn)品而言，鋅錠、熱軋SPHC以及軋硬板卷的價(jià)格支撐作用非常明顯，使得鍍鋅以及彩涂產(chǎn)品的價(jià)格得以企穩(wěn)回升。
最后，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)一波三折的運(yùn)行態(tài)勢(shì)依然存在，但經(jīng)歷了9月份的急漲急跌之后，鋼市將在國(guó)慶之后回歸市場(chǎng)基本供需層面上來(lái)。隨著后期鋼價(jià)的持續(xù)拉漲，不排除鋼廠繼續(xù)加大力度排產(chǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)繼續(xù)增加的情況下削弱市場(chǎng)向上動(dòng)力，加上終端需求的短時(shí)好轉(zhuǎn)不會(huì)在根本上徹底改變供大于求的狀態(tài)，使得國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)面臨低位震蕩的風(fēng)險(xiǎn)。
綜合而言，2012年國(guó)慶之后的鋼市將迎來(lái)久違的反彈行情，但受制于國(guó)內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)其上行高度相對(duì)有限，在大環(huán)境以及產(chǎn)能過(guò)剩的當(dāng)下，鋼貿(mào)商仍需繼續(xù)謹(jǐn)慎而為。
國(guó)內(nèi)涂鍍國(guó)慶節(jié)后繼續(xù)演繹反彈行情
