今天上午，臨近收盤時分，以天齊鋰業(yè)為首的鋰礦股突然猛拉。天齊鋰業(yè)港股一度暴漲超15%，A股大漲近6%。融捷股份漲停，中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能等跟漲。與此同時，廣期所碳酸鋰期貨盤中猛拉超5%，收復(fù)9.2萬元/噸關(guān)口。

那么，究竟又有何利好刺激，令到鋰礦期貨及其概念股突然大爆發(fā)呢？據(jù)彭博社最新消息，埃克森美孚公司表示，盡管鋰價近年來一直低迷，但鋰需求仍將增長，這將有助于其傳統(tǒng)石油業(yè)務(wù)與電動汽車關(guān)鍵電池材料生產(chǎn)業(yè)務(wù)共存。世界對鋰的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過目前生產(chǎn)的量。與此同時，市場上也流傳著一些套保盤平倉的消息。

突然大漲

可能是壓抑了太久，今天上午臨近A股收盤之時，鋰礦概念股突然大爆發(fā)。融捷股份率先漲停，爭光股份漲幅突破12%。與此同時，天齊鋰業(yè)港股一度急速拉升，漲幅突破15%。礦資源、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能等跟漲。下午開盤后，鋰礦概念股依舊強(qiáng)勢。

值得關(guān)注的是，跌了很長時間的碳酸鋰期貨亦迎來大爆發(fā)，今天上午廣期所碳酸鋰2407合約大漲超5%。

有一些市場人士認(rèn)為，鋰礦概念股的爆發(fā)與碳酸鋰期貨走強(qiáng)有很大的關(guān)系。事實上，昨天碳酸鋰期貨昨天的走勢就比較強(qiáng)。而據(jù)市場傳聞，是有一些套保盤平倉，導(dǎo)致了多頭力量的加強(qiáng)。

除此之外，消息面上亦有一些強(qiáng)勁的利好傳出。埃克森美孚鋰業(yè)全球業(yè)務(wù)經(jīng)理帕特里克·豪沃思在拉斯維加斯舉行的行業(yè)會議間隙接受采訪時表示：“目前我們看到的鋰業(yè)市場情緒是看跌的。但其背后是電動汽車和電動汽車所用鋰離子電池的需求增長。我們知道世界對鋰的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過目前生產(chǎn)的量。”

埃克森美孚計劃成為全球最大的鋰供應(yīng)商之一，這是該公司幾十年來首次在化石燃料之外進(jìn)行重大嘗試。由于供應(yīng)過剩和需求增長放緩，鋰價格在2023年暴跌逾80%，這一計劃也受到了越來越多的關(guān)注。這種關(guān)鍵的電池材料在短暫反彈后，本月進(jìn)一步走弱，庫存再次增加。

豪沃思表示，埃克森美孚正致力于以最快的方式推進(jìn)其最具競爭力的鋰項目。他補(bǔ)充說，根據(jù)去年1月宣布的一項戰(zhàn)略，這家石油巨頭仍計劃在2027年上線其首個項目，到2030年，其產(chǎn)量將提高到每年100萬輛電動汽車的水平。

豪沃思表示，盡管在世界向清潔能源轉(zhuǎn)型的過程中需要更多的電動汽車，但未來許多年也需要內(nèi)燃機(jī)汽車。豪沃思指的是通過電池提高效率的汽油動力汽車。“所以我認(rèn)為，我們的鋰業(yè)務(wù)和石油業(yè)務(wù)可以共存。”

埃克森美孚于當(dāng)?shù)貢r間周二簽署了一項初步協(xié)議，向韓國電池制造商SK On Co．供應(yīng)其在阿肯色州開發(fā)的鋰礦，從而加深了其與電動汽車行業(yè)的聯(lián)系。目前，埃克森美孚正在與許多潛在客戶就鋰供應(yīng)交易進(jìn)行“積極談判”。

庫存究竟如何？

2024年第一季度，受鋰價低位運(yùn)行影響，部分海外鋰礦企業(yè)主動減產(chǎn)，鋰礦供應(yīng)環(huán)比下滑；南美鹽湖提鋰企業(yè)2024第一季度產(chǎn)量同比增長，SQM上調(diào)2024年產(chǎn)量指引，疊加阿根廷多個項目的擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計鹽湖鋰供應(yīng)將保持增長趨勢。二季度以來由于我國鋰鹽及鋰礦進(jìn)口量增加，國內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量持續(xù)增加，供應(yīng)端壓力增大，且需求轉(zhuǎn)入淡季，鋰價跌至9萬元/噸以下。那么，當(dāng)前，鋰鹽的庫存究竟處于什么水平？

東證期貨表示，當(dāng)前海外鋰礦庫存水平并不高。2024年第一季度澳洲精礦庫存環(huán)比增加12.5萬噸至66.2萬噸，庫存天數(shù)走高至1個月，Greenbushes累庫明顯，但考慮天齊鋰業(yè)4月增加的20萬噸精礦采購訂單將于當(dāng)季完成發(fā)運(yùn)后，2024第二季度澳洲鋰精礦的庫存絕對量及庫存天數(shù)都將顯著降低。

非洲方面，津巴布韋的項目在國內(nèi)均有配套的轉(zhuǎn)化產(chǎn)能，且資金回籠訴求也使得企業(yè)傾向于將精礦盡快運(yùn)回國內(nèi)實現(xiàn)銷售收入，當(dāng)?shù)貛齑嬗邢蕖Ｄ崛绽麃喌葒�低品位礦石的發(fā)運(yùn)節(jié)奏對價格較敏感，春節(jié)后鋰價反彈或使得庫存加速轉(zhuǎn)移至國內(nèi)考慮發(fā)運(yùn)周期約2—3個月，可通過后續(xù)的海關(guān)到港數(shù)據(jù)加以驗證。

當(dāng)前鋰礦庫存的去化實際上是超額利潤驅(qū)動下，資金積極介入礦端貿(mào)易、加速將礦端庫存向鋰鹽環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)化的結(jié)果。在鋰鹽加工環(huán)節(jié)尚有利潤且新增轉(zhuǎn)化產(chǎn)能仍在陸續(xù)釋放的當(dāng)下，相對偏高的鋰礦庫存仍將持續(xù)向下游轉(zhuǎn)化，短期內(nèi)這一礦端庫存的去化更像是供應(yīng)壓力的具象化，而難以將其定義為成本支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)的表現(xiàn)。

(關(guān)鍵字：碳酸鋰 鋰礦股 鋰價)