一、審批程序

本公司董事會七屆二次會議審議通過了《公司 2016 年度原鋁產品期貨套期保值方案》和《公司 2016 年度鋁加工產品期貨套期保值方案》。

該鋁產品期貨套保業務未超出董事會權限，且以套期保值為目的，根據《公司章程》規定，該議案經董事會審議通過后即可實施，無需獨立董事發表意見，也無需提交股東大會審議。該事項不涉及關聯交易，無需履行關聯交易決策程序。

二、衍生品交易主要條款

公司將嚴格按照保值方案進行操作，在合約開倉后，原則上配合公司現貨銷售將所持頭寸逐步平倉。另外，進入當月所持頭寸不超過當期月產量的 5%，進入次月所持頭寸不超過當期月產量的 10%，可有效規避流動性風險。期貨經紀公司執行日結算的清算交割制度。

三、開展衍生品交易業務的必要性

公司為電解鋁及鋁合金產品生產企業，鋁做為期貨品種，市場價格波動較大，給公司經營目標帶來不確定性。為充分利用期貨市場的保值功能，盡可能地規避現貨交易價格大幅波動帶來的風險，保證公司經營目標的順利完成，公司經過研究并制定了公司 2016 年度原鋁及鋁加工期貨套期保值方案。

四、開展衍生品交易的準備情況

本公司已制定了《公司期貨保值業務管理辦法》，制度對衍生品投資的業務流程、風險控制、組織機構等做出了規定。公司配備了專門人員負責期貨套保業務，參與業務人員對該業務的風險有充分的理解。

五、衍生品交易的風險分析

(一)市場風險：期貨合約價格波動較大，價格上漲將導致期貨賬戶浮虧。

對策：公司投資的期貨業務以套期保值為目的。投資前，公司嚴格按照本套期保值方案，結合公司年度經營目標確定開倉價位，風險可得到有效控制。

(二)流動性風險：期貨投資面臨流動性風險，由于離交割月越近的合約交易量越少，面臨實物交割的風險。

對策：公司期貨交易開展已有多年，主力合約成交活躍，不影響合約的平倉。公司將嚴格按照保值方案操作，在現貨業務實際發生后，及時將所對應的期貨頭寸平倉，可有效規避流動性風險。

(三)信用風險：由于交易對手不履行合約而導致的風險。

對策：金屬期貨在上海期貨交易所上市多年，具有完善的風險管理、控制制度。期貨交易由交易所擔保履約責任，幾乎不存在信用風險。

(四)操作風險：因內部控制原因導致操作不當而產生的意外損失。

對策：公司嚴格按照公司期貨保值業務管理辦法和公司 2016 年度原鋁及鋁加工產品期貨套期保值方案要求操作，制訂詳實的操作預案。每日對成交進行確認，防范操作風險。

(五)法律風險：與相關法規沖突致使投資無法收回或蒙受投資損失。

對策：在業務操作過程中，嚴格遵守國家相關法律、法規的規定，防范法律風險。

六、公司采取的風險控制措施

(一)公司已制定了《公司期貨保值業務管理辦法》，規定公司不進行以投機為目的的鋁產品衍生品交易，所有鋁產品衍生品交易業務均以正常生產經營為基礎，以具體經營業務為依托，以規避和防范鋁產品價格變動風險為目的。制度就公司的組織機構、授權制度、套期保值計劃、業務流程、報告制度、風險管理、保密制度等做出了明確規定，該制度滿足公司實際操作的需要，所制定的風險控制措施切實有效。

(二)公司營銷部門和財務管理部門作為相關責任部門均有各自的管理定位和職責，杜絕了單人或單獨部門操作的風險，可有效控制風險。

七、公允價值分析

公司對開展衍生品交易業務以公允價值進行確認、計量，其公允價值變動計入當期損益。

八、會計政策及核算原則

為規避公司產品銷售、原材料采購帶來的風險，本公司對鋁期貨作為套期工具進行套期。根據財政部《企業會計準則第 22 號—金融工具確認和計量》、《企業會計準則第24 號—套期保值》、《企業會計準則第37 號—金融工具列報》及其指南的相關規定，將本公司套期分為公允價值套期和現金流量套期，本公司在套期開始時，記錄套期工具與被套期項目之間的關系，以及風險管理目標和進行不同套期交易的策略;在套期開始及之后，本公司會持續地對套期有效性進行評價，以檢查有關套期在套期關系被指定的會計期間內是否高度有效，對滿足規定條件的套期，本公司采用套期會計方法進行處理。

特此公告。

焦作萬方鋁業股份有限公司董事會

2016 年 3 月 8 日

(關鍵字：焦作萬方 期貨套保業務)