在充滿不確定性的經濟環境中，“雙碳”目標是最為確定的方向。而達成“碳中和、碳達峰”目標的關鍵——構建以新能源為主體的新型電力系統的道路上，光伏成為最耀眼的主角之一。

資本在“雙碳”引領下蜂擁而至，卻未預見，光伏行業早已燃為一片焦灼的戰場。

在2月23日召開的光伏行業2021年發展回顧與2022年形勢展望研討會上，中國光伏行業協會名譽理事會長王勃華例行匯報，卻透露了一個令人不解的數據。

2021年光伏電站投資成本上升了4%”，這是13年來首次出現電站投資成本不降反升的情況。

王勃華分析，由于供應鏈各環節擴產周期不匹配，硅片、電池片、組件的擴產周期遠遠小于硅料的擴產周期，上游產品的供不應求，導致下游組件價格也同比增長了22.9%，隨著組件成本占比提高，光伏電站系統開發成本也隨之水漲船高。隨著產業鏈成本的回落，地面電站系統投資成本也將回歸合理的水平。

但我們應當意識到，“非技術成本”的下降空間終歸有限，光伏行業需要的是本質性的降本增效，而這一重任落在了光伏企業身上，光伏企業亟需以技術革新帶來的度電成本優勢，來推動電站系統投資成本的下降。

光伏行業正處于新舊技術路線更迭的關鍵時機，當下的選擇尤為關鍵。

技術博弈

最近幾年來，隨著市場主流技術PERC電池逐漸接近24%的理論效率極限，N型電池中Topcon和HJT兩大技術日漸成熟，新的一輪技術變革一觸即發。

N型電池中的兩員大將Topcon和HJT，誰能挑起技術變革的大梁?

業內普遍認為，HJT和TOPCON各有千秋，是目前電池技術兩個主要方向。HJT轉換效率潛力高，工藝簡單，但初期投資高;TOPCON能夠在PERC的基礎上改造，前期投資不高，技術上更易實現，更有性價比，競爭力也很強。

但更長遠來看，HJT使用的是低溫工藝，相較于PERC更容易實現薄片化。未來HJT若與鈣鈦礦做成疊層電池，轉換效率可能會達到29%，競爭優勢會進一步放大。另外，硅片減薄能進一步降低成本，同時也更易實現彎曲及柔性、貼合建筑結構。HJT設備的國產化替代，異質結產品的優越性將會更加明顯。

目前對異質結組件的市場調研顯示，在一些工商業分布式項目中，為在有限的屋頂面積上尋求盡可能多發電量，客戶會更傾向于選擇發電增益效果更好的異質結產品，他們對價格的弱敏感性常常會忽略當前異質結產品與PERC產品0.2元/瓦的差距。

同時在與一些地面電站項目的對接中，項目方普遍表示，考慮到異質結組件高轉化效率帶來的增效，異質結組件價格如能實現與其他組件基本打平，那么將會對其他技術路線的組件形成風卷殘云的份額侵蝕。

相關機構預計，到2025年，異質結電池的行業滲透率將從當前的2%提升至55%。

全力傾注

在從P型向N型變革的大趨勢下，目前國內主流光伏企業技術路線選擇普遍是相對保守的Topcon，相比之下，將更多精力放在發展HJT上的光伏企業就顯得更加突出，東方日升就是其中之一。

2021年，東方日升多次刷新HJT世界紀錄。最新數據顯示，東方日升異質結電池量產平均效率已達24.6%，最高可達24.9%，高效異質結系列組件最高功率達到721.016W，組件效率高達23.65%。且尤為值得驕傲的是，這些記錄均由東方日升創造，又由東方日升自己突破。

很早之前，東方日升就切入了異質結產品研發，先期中試線產品目前已通過了工藝調試，初步具備HJT組件量產條件，在異質結領域擁有先發優勢。

在東方日升異質結實驗室中，正在進行一項決定性的實驗。據楊柏川博士介紹，東方日升正在嘗試用銀銅漿替代傳統銀漿，一旦在組件上確認到銀銅漿的特性和銀漿相同，將會產生一個對整個行業的發展造成巨大的影響。采用銀銅漿的成本有機會比銀漿降低一半，甚至更低。如果再搭配相關技術，有機會可以達到3-4成的銀漿成本，異質結和PERC的成本差距有機會從0.25元降到0.1元，甚至更低。

銀銅漿決定了異質結擴產賽的時間點。楊博士認為，到那時，異質結上不會是漸進式的發展，而是跳躍式發展。

東方日升總裁孫岳懋篤定，HJT技術會引領行業風向，2022年會是HJT元年。

提前布局

作為單結時代的終結者和多結時代的開啟者，2022年至2025年，是異質結商業化的關鍵階段。

在這方面，東方日升已經做了充足的準備。1月底，東方日升披露定增預案，擬定增募資不超過50億元，用于5GW N型超低碳高效異質結電池片與10GW高效太陽能組件項目、全球高效光伏研發中心項目及補充流動資金。

定增預案中，東方日升表示，5GW電池片與10GW組件項目將由公司新設子公司于寧波南部濱海經濟開發區實施，新項目有利于進一步擴大公司生產能力，增強公司產品競爭力。

截止2021年12月末，東方日升電池片產能 12GW，組件產能為19GW。2022年，東方日升組件產能規劃達到30GW，電池產能22GW。待大規模新產能釋放，東方日升或將成為整個光伏組件企業中先進技術產能占比最大的企業。

雙線并進

除發力光伏主業尋求技術突破外，在另一個新興風口領域，東方日升亦有深思布局。

2月22日，發改委、能源局印發重磅政策《“十四五”新型儲能發展實施方案》支持儲能系統降本。方案指出，到2025年，新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段，具備大鍋饃商業化應用條件，其中，電化學儲能技術進一步提升，系統成本較2020年有望降低30%。

2021年，從國家到地方各層面出臺了與儲能相關的政策超200余項，涉及市場交易規則、電價機制、直接資金補貼及建設規劃等各方面，堪稱儲能政策大年。

儲能可有效解決資源錯配問題，是當前實現能源革命過程的重要手段。在雙碳背景下，大力發展儲能行業都是大勢所趨，儲能行業處于加速發展期，國內外儲能發展都有望大幅提速。

據光大證券預測，到2025年，我國儲能投資市場空間將達到0.45萬億元，2030年增長到1.30萬億元左右。

2022年是儲能的訂單放量年，率先拿到訂單的企業有望占據先發優勢，具備訂單獲取能力及規模擴張能力的企業，有能力迎接市場進一步擴容。

在2021年底，東方日升達成了與中航國際成套設備有限公司的戰略合作儀式，雙方將在海外市場光伏項目、光伏+儲能項目、純儲能項目、國內市場屋頂項目等領域展開深度合作。

據了解，雙方將以合作開發新能源工程總承包整體解決方案為目標，未來將由東方日升為中航成套提供光伏組件技術、方案、價格、產能、服務等全方位支持。

東方日升正在打響自己的儲能品牌。目前東方日升控股的儲能公司雙一力在電芯、BMS系統、整體解決方案等方面擁有深厚的技術積累，尤其是可共同聚焦并推進海內外光伏+儲能項目，助力全球能源結構轉型。

不會有永遠的“日不落帝國”。在光伏這個存在高度不確定性的行業中，技術更迭為光伏企業帶來了一個絕無僅有的發展機會，東方日升目前的技術路線是否會為公司帶來一次變革、轉型、跨越式發展?這個答案尚待回答，但對于這樣一位不可輕易忽視的對手來說，現在正是新故事的開始。

(關鍵字：光伏)