當(dāng)前我們所面臨的鋼材市場(chǎng)價(jià)格影響關(guān)系和價(jià)格低谷震蕩的主要因素不僅有供需基本面的影響，也有非供需平衡關(guān)系基本面因素。既有鋼鐵市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)的資源供需平衡壓力問(wèn)題，也有世界經(jīng)濟(jì)演繹新一輪通脹上升周期過(guò)程中，受希臘、西班牙債務(wù)危機(jī)拖累，歐洲經(jīng)濟(jì)疲軟引發(fā)的全球資產(chǎn)泡沫破滅和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)放緩問(wèn)題。更有三大礦放言三季度鐵礦石還要漲價(jià)23%， 與現(xiàn)實(shí)國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)疲軟導(dǎo)致鋼材和鐵礦石價(jià)格不斷回落的矛盾問(wèn)題。眾多復(fù)雜影響因素交織在一起，使6月的鋼材市場(chǎng)再次陷入困惑之中。但是下半年的鋼材市場(chǎng)畢竟要從困惑中起步。中華商務(wù)網(wǎng)在做2010年鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析中，曾經(jīng)提出駕馭2010年鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)需要關(guān)注三個(gè)重要影響因素的變化趨勢(shì)。

一是后金融危機(jī)時(shí)期，世界經(jīng)濟(jì)演變趨勢(shì)特點(diǎn)對(duì)鋼鐵市場(chǎng)，及其對(duì)我國(guó)鋼材進(jìn)出口的影響；

二是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)背景下，我國(guó)調(diào)控政策實(shí)施第二年度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)對(duì)鋼材需求的演變大趨勢(shì)，包括產(chǎn)量、庫(kù)存的變化趨勢(shì)對(duì)我國(guó)鋼鐵供需平衡態(tài)勢(shì)的影響；

三是在通脹風(fēng)險(xiǎn)震蕩條件下，國(guó)際鐵礦石等大宗資源性產(chǎn)品價(jià)格演變趨勢(shì)對(duì)鋼鐵企業(yè)成本和鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的影響。

一、認(rèn)清世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，把握國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)變化趨勢(shì)對(duì)中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)的影響

目前積累起來(lái)的通脹風(fēng)險(xiǎn)泡沫在希臘債務(wù)危機(jī)和歐洲經(jīng)濟(jì)疲軟影響下，終于在通脹積累過(guò)程中爆發(fā)了一輪資產(chǎn)泡沫破滅。一個(gè)時(shí)期內(nèi)對(duì)世界和中國(guó)鋼材市場(chǎng)的影響多是負(fù)面的。

世界范圍的這輪資產(chǎn)泡沫破滅，使世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)明顯放緩，導(dǎo)致國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)消費(fèi)和價(jià)格陷入疲軟。也影響中國(guó)鋼材市場(chǎng)的走勢(shì)。把握世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)演變趨勢(shì)，有利于認(rèn)識(shí)中國(guó)鋼材市場(chǎng)的未來(lái)變化趨勢(shì)。

伴隨世界經(jīng)濟(jì)較長(zhǎng)時(shí)期的連續(xù)快速增長(zhǎng)，國(guó)際市場(chǎng)數(shù)萬(wàn)億美元基金炒作大宗商品價(jià)格，已經(jīng)連續(xù)幾年推升全球的通脹風(fēng)險(xiǎn)積累。終于引發(fā)了2008年下半年的通脹泡沫破滅和世界金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。龐大的虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共存已經(jīng)成為這個(gè)時(shí)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本形態(tài)。盡管2009年世界經(jīng)濟(jì)走出低谷，但是導(dǎo)致金融危機(jī)的基本原因并沒(méi)有消除。一旦世界經(jīng)濟(jì)走出低谷，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇引發(fā)對(duì)大宗資源性產(chǎn)品需求增加的趨勢(shì)，大基金的炒作將更加瘋狂和貪婪。資金推動(dòng)價(jià)格上漲會(huì)再次演繹通脹壓力增加和積累新一輪周期性金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貨幣基金組織IMF統(tǒng)計(jì)的大宗商品價(jià)格指數(shù)自2009年2月全球工業(yè)經(jīng)濟(jì)觸底之后的8個(gè)月內(nèi)上升超過(guò)40%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于過(guò)去幾次經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)后，步入恢復(fù)期第一年5%的升幅。創(chuàng)下了1973年石油危機(jī)以來(lái)36年最大漲幅。復(fù)雜的世界金融風(fēng)險(xiǎn)因素所演繹的實(shí)踐上的通脹經(jīng)濟(jì)走勢(shì)遠(yuǎn)比想象復(fù)雜的多。但是這畢竟開(kāi)始演繹了新一輪通脹周期的實(shí)踐過(guò)程。

這次希臘、西班牙債務(wù)危機(jī)同美國(guó)50萬(wàn)億美元潛在債務(wù)危機(jī)有相似之處。本質(zhì)上都是舉債超前消費(fèi)。不同的是美元占世界貿(mào)易貨幣的64%。金融資產(chǎn)占美國(guó)凈資產(chǎn)的40.5%。美國(guó)利用美元優(yōu)勢(shì)和造幣能力，支持金融基金炒作世界經(jīng)濟(jì)和大宗商品價(jià)格。獲取高額利潤(rùn)財(cái)富來(lái)支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)。同時(shí)也助推世界通脹。1997年的亞洲金融危機(jī)和2008年的世界金融危機(jī)都同華爾街金融基金的貪婪有直接的關(guān)系。

希臘則不同，利用歐盟國(guó)家財(cái)政與金融分開(kāi)，向歐盟借債超前消費(fèi)。希臘沒(méi)有償還能力。必然拖累歐盟。德國(guó)64%的人主張取消歐元，恢復(fù)馬克。這本身就說(shuō)明了歐元體系安全的危機(jī)。

搞清了這一點(diǎn)，就不難看出，正是希臘、西班牙債務(wù)危機(jī)和7500億歐元救市，拖累歐洲經(jīng)濟(jì)陷入疲軟。歐元和許多國(guó)家貨幣貶值。

我們從這次金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)恢復(fù)中看到了兩個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

一是在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)崛起的21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)中，通脹系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累的釋放，終將形成未來(lái)經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)。伴隨世界經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展，以通脹泡沫破滅為特征的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)的周期性變化是影響未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)的主要風(fēng)險(xiǎn)。

二是在系統(tǒng)性、全球性通脹風(fēng)險(xiǎn)積累的實(shí)踐過(guò)程中，不斷引發(fā)階段性資產(chǎn)泡沫破滅，這是周期性通脹風(fēng)險(xiǎn)積累的實(shí)踐形式。去年二季度以來(lái)世界恢復(fù)期已經(jīng)醞釀新的通脹壓力上升。這實(shí)際上是積累未來(lái)新一輪金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。通脹壓力雖然在實(shí)踐上是伴隨資產(chǎn)泡沫不斷破滅過(guò)程而逐年積累的。實(shí)際上已經(jīng)拉開(kāi)了新一輪金融危機(jī)周期的序幕。盡管實(shí)踐表現(xiàn)形式十分復(fù)雜，但不能掩蓋其基本趨勢(shì)。

一年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)上大基金炒作很多大宗商品價(jià)格，包括鐵礦石、海運(yùn)費(fèi)、有色金屬價(jià)格上漲，幾乎都同中國(guó)的需求有直接的聯(lián)系。不過(guò)這輪國(guó)際資產(chǎn)通脹泡沫破滅，經(jīng)濟(jì)陷入疲軟中，對(duì)中國(guó)、印度、巴西、俄羅斯、東南亞經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)沒(méi)有西方國(guó)家嚴(yán)重。這同這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段水平和依賴(lài)開(kāi)發(fā)潛在內(nèi)需作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要?jiǎng)恿τ兄苯拥年P(guān)系。

世界范圍的這一波資產(chǎn)泡沫破滅，使世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)明顯放緩，也必將使世界經(jīng)濟(jì)難以再現(xiàn)2008年以前幾年的快速增長(zhǎng)。我們不能低估了這次世界范圍這輪資產(chǎn)泡沫破滅對(duì)世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的負(fù)面影響。至少一個(gè)時(shí)期內(nèi)對(duì)鋼材市場(chǎng)供需關(guān)系和國(guó)際進(jìn)出口的影響多是負(fù)面的。導(dǎo)致國(guó)內(nèi)、外鋼鐵市場(chǎng)消費(fèi)和價(jià)格陷入疲軟。也影響中國(guó)鋼材市場(chǎng)的走勢(shì)。國(guó)際鋼鐵1-5月份的產(chǎn)量增速只是反映希臘危機(jī)前人們看好世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，鋼鐵業(yè)產(chǎn)量恢復(fù)很快，社會(huì)庫(kù)存增長(zhǎng)也很快。與去年同期低谷時(shí)相比，歐美地區(qū)的30%以上的鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)雖然沒(méi)有恢復(fù)到危機(jī)前的水平。但西方國(guó)家鋼產(chǎn)量恢復(fù)更多的已經(jīng)變成庫(kù)存增加。隨著這輪資產(chǎn)泡沫的破滅，國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)也再次陷入疲軟之中，不僅鋼材市場(chǎng)價(jià)格回落20-30美元，而且鋼廠也再次陷入減產(chǎn)的壓力之中，近期美國(guó)鋼廠量的小幅回落反映的就是這種趨勢(shì)。受?chē)?guó)際市場(chǎng)疲軟和反傾銷(xiāo)影響，中國(guó)鋼材出口至少今年3季度將再次面臨下降的趨勢(shì)。

世界鋼鐵市場(chǎng)正承受經(jīng)濟(jì)恢復(fù)再次放緩的沖擊。這種態(tài)勢(shì)至少是3季度世界經(jīng)濟(jì)的特征。目前中國(guó)匯率改革似乎被一些人認(rèn)為人民幣匯率將走高。僅僅這點(diǎn)炒作因素就足以支撐股市和一些大宗商品價(jià)格有回升的趨勢(shì)。從長(zhǎng)期看，人民幣確有升值的趨勢(shì)。但是匯率變化事關(guān)一個(gè)國(guó)家的財(cái)政主權(quán)和進(jìn)出口經(jīng)濟(jì)的安危。因此，在目前世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩之時(shí)，未來(lái)匯率調(diào)整一定不會(huì)脫離這個(gè)基本原則。期待人民幣匯率調(diào)整來(lái)拉動(dòng)大宗商品價(jià)格也是不現(xiàn)實(shí)的。經(jīng)過(guò)前期大宗商品價(jià)格，包括股市價(jià)格的大幅回落，已經(jīng)跌進(jìn)了低谷。正是這輪資產(chǎn)泡沫破滅放緩了世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，進(jìn)而影響了大宗商品價(jià)格的恢復(fù)性上漲。不過(guò)，基金炒作大宗商品是依據(jù)對(duì)未來(lái)的趨勢(shì)判斷。一旦趨勢(shì)被發(fā)現(xiàn)，被炒作起來(lái)的大宗商品價(jià)格會(huì)脫離供需基本面,超前經(jīng)濟(jì)基本面。因此，影響未來(lái)中國(guó)鋼材市場(chǎng)走勢(shì)的一定是經(jīng)歷過(guò)這一波全球資產(chǎn)泡沫破滅后的國(guó)際經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長(zhǎng)。

二、三季度還能演繹鐵礦石漲價(jià)再次推升鋼材價(jià)格上漲嗎？

年初鐵礦石漲價(jià)預(yù)期推動(dòng)鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，3季度還能演繹鐵礦石漲價(jià)再次推升鋼材價(jià)格上漲嗎？

鐵礦石價(jià)格大幅上漲預(yù)期推升了今年初中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格演繹了一波強(qiáng)勢(shì)上漲行情。但是今年一季度似乎世界都沉浸在經(jīng)濟(jì)較快恢復(fù)的樂(lè)觀預(yù)測(cè)中。大宗商品價(jià)格快速上升導(dǎo)致通脹壓力有增無(wú)減。5-6月，希臘債務(wù)危機(jī)終于引發(fā)歐盟經(jīng)濟(jì)陷入疲軟和世界范圍的大宗商品價(jià)格回落。這輪資產(chǎn)泡沫破滅不僅使世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)放緩，也影響鋼鐵市場(chǎng)走勢(shì)回落。世界經(jīng)濟(jì)背景條件的變化，使鋼材市場(chǎng)再次演繹因鐵礦石漲價(jià)而推升鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)攀升的態(tài)勢(shì)面臨很大的困難。

實(shí)際上今年初到4月中旬，中國(guó)鋼材市場(chǎng)在鋼材高庫(kù)存狀態(tài)已經(jīng)處在巔峰的形勢(shì)下，能演繹價(jià)格一路上漲的主要原因就是國(guó)際進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的預(yù)期大幅上漲100%（FOB），導(dǎo)致鋼廠成本增加。到4月中旬熱卷價(jià)格漲幅高達(dá)800多元，建筑鋼材價(jià)格上漲幅度也超過(guò)700元。

這么大的價(jià)格漲幅何以能持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間呢？

從上圖的年初形勢(shì)看，澳洲協(xié)議礦去年底離岸價(jià)格60.14美元。加上海運(yùn)費(fèi)9.614美元，實(shí)際到岸價(jià)格69.54美元/噸。巴西協(xié)議礦離岸價(jià)格55.5美元/噸，加上運(yùn)費(fèi)27.02美元，實(shí)際到岸價(jià)格82.52美元。當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨進(jìn)口價(jià)格接近190美元。即使加上關(guān)稅和港雜費(fèi)，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)格。想通過(guò)談判阻止協(xié)議價(jià)格大幅上漲是很難。

最近，澳大利亞礦山正式對(duì)外公布2季度礦石協(xié)議價(jià)格，63,5%粉礦為123美元/噸（FOB），加上各種費(fèi)用相當(dāng)于到岸價(jià)格1147元/噸。這已經(jīng)同5月中旬的港口現(xiàn)貨價(jià)格1170元/噸相差無(wú)幾。不僅如此，三大礦山再次放出風(fēng)聲，表示3季度礦石協(xié)議價(jià)格還要上漲23%。

也許人們寄托3季度鋼材市場(chǎng)價(jià)格會(huì)因鐵礦石漲價(jià)而出現(xiàn)鋼材價(jià)格上漲。問(wèn)題是鋼鐵企業(yè)對(duì)鐵礦石繼續(xù)漲價(jià)還有承受力嗎？中國(guó)鋼材市場(chǎng)三季度還能再次演繹一季度鋼材市場(chǎng)因鐵礦石漲價(jià)預(yù)期而推動(dòng)鋼材市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)大幅上漲嗎？國(guó)際經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)已經(jīng)陷入疲軟的態(tài)勢(shì)能支持鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上漲嗎？

今年初，看到鋼材市場(chǎng)受鐵礦石漲價(jià)而出現(xiàn)鋼材價(jià)格不斷攀高的趨勢(shì)后，消費(fèi)者大都提前增加了鋼材的采購(gòu)，使鋼材價(jià)格上漲和市場(chǎng)鋼材銷(xiāo)售都出現(xiàn)了短期兩旺的現(xiàn)象。也影響鋼廠的產(chǎn)量釋放達(dá)到177萬(wàn)噸和184萬(wàn)噸的日產(chǎn)水平。但是這種短期消費(fèi)大幅上升的現(xiàn)象不能持久。就像超市傳聞大米漲價(jià)，市場(chǎng)出現(xiàn)搶購(gòu)。搶購(gòu)期已過(guò)，超市大米已經(jīng)無(wú)人問(wèn)津。到4月中旬、熱卷價(jià)格已經(jīng)突破4580元/噸。大螺紋鋼價(jià)格4330元/噸。面對(duì)鋼價(jià)的繼續(xù)上漲，消費(fèi)者、貿(mào)易商、鋼廠的市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生了明顯的不同。導(dǎo)致消費(fèi)者大幅減少購(gòu)貨。鋼材市場(chǎng)消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)需求幾個(gè)月內(nèi)走了個(gè)S型。這雖然沒(méi)有改變今年我國(guó)鋼材市場(chǎng)高消費(fèi)，低增長(zhǎng)的大趨勢(shì)。但是卻影響了4月以后，連續(xù)幾個(gè)月的鋼材市場(chǎng)出貨。貿(mào)易商不得不下調(diào)鋼材價(jià)格，以刺激市場(chǎng)出貨，但收效甚微。到6月中旬，鋼材市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)過(guò)連續(xù)不斷的震蕩下跌，上海、天津市場(chǎng)5.5mm熱卷價(jià)格都是4150元/噸。上海市場(chǎng)大螺紋鋼價(jià)格3820元/噸，北京市場(chǎng)4000元/噸。

在4月下旬的鋼材價(jià)格回落盤(pán)整走勢(shì)中，許多鋼廠對(duì)鋼材價(jià)格的回落風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，繼續(xù)提高5月鋼材出廠價(jià)格。使鋼材市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大的價(jià)格倒掛。市場(chǎng)價(jià)格回落盤(pán)整中，貿(mào)易商沒(méi)有市場(chǎng)合理價(jià)格支撐點(diǎn)，在受到出貨不好和資產(chǎn)泡沫利空消息影響下，只能順勢(shì)降低鋼材價(jià)格。這種市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，對(duì)下滑中的鋼材市場(chǎng)價(jià)格盡快趨于穩(wěn)定是很不利的。

當(dāng)鋼材市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)深度下跌時(shí)，鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商需要思考建立價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，防止市場(chǎng)價(jià)格的進(jìn)一步下滑。特別是進(jìn)入6月以后，鋼廠合同不足，廠內(nèi)庫(kù)存增加。鋼鐵企業(yè)紛紛下調(diào)鋼材出廠價(jià)格，盡量減少價(jià)格倒掛對(duì)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定的負(fù)面影響。針對(duì)寶鋼鋼材出廠價(jià)格下調(diào)，我在5月底在中華商務(wù)網(wǎng)內(nèi)部通訊上說(shuō)：近期寶鋼因合同不足，價(jià)格大幅下調(diào)。這種現(xiàn)象在鋼鐵企業(yè)里具有普遍性。鞍鋼也準(zhǔn)備將價(jià)格下調(diào)。需要注意的是，這種政策變化的基礎(chǔ)條件是市場(chǎng)價(jià)格倒掛。市場(chǎng)沒(méi)有合理價(jià)格支撐點(diǎn)。穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)位利益是鋼廠的。因此，鋼廠價(jià)格合理下調(diào)本質(zhì)上是理順市場(chǎng)價(jià)格結(jié)構(gòu)關(guān)系，為市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)注入穩(wěn)定的力量。如果是鋼廠價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，任何鋼廠的價(jià)格下調(diào)都可能引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格走低。很顯然市場(chǎng)背景環(huán)境是不一樣的。對(duì)于這一點(diǎn)，經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)有了前幾年的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。他們會(huì)做出合理的判斷。任何市場(chǎng)穩(wěn)定因素的增加都會(huì)有利于市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。何況鋼廠和經(jīng)銷(xiāo)商目前都不愿意繼續(xù)下跌價(jià)格。在這種條件下，市場(chǎng)價(jià)格偏高的地區(qū)，價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)小幅回落，這只能是演繹全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格的合理化趨勢(shì)。實(shí)際上貿(mào)易商也以穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格為目標(biāo)，盡力維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。

不過(guò)畢竟利空因素不斷，經(jīng)過(guò)這輪鋼材價(jià)格的震蕩回落，許多鋼鐵企業(yè)已經(jīng)再次陷入虧損。已經(jīng)無(wú)力承擔(dān)鐵礦石價(jià)格上漲的成本壓力。

同時(shí)，目前我國(guó)著名的三一重工、海爾集團(tuán)為了降低3季度鋼材采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，提前采購(gòu)的庫(kù)存鋼材仍可以夠用2-3個(gè)月的。下游消費(fèi)者庫(kù)存增加既減少了鋼材市場(chǎng)價(jià)格上漲的成本風(fēng)險(xiǎn)，又抑制了鋼材價(jià)格的繼續(xù)上漲。

特別是世界在這次資產(chǎn)通脹泡沫破滅中，實(shí)際上世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入一輪小周期的金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之中。許多大宗商品價(jià)格的大幅回落，已經(jīng)出現(xiàn)一批金融基金虧損。影響著歐美經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)。國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)已經(jīng)陷入庫(kù)存增加，價(jià)格疲軟之中。甚至出現(xiàn)了鋼材價(jià)格回落。最近國(guó)際鋼市多數(shù)品種延續(xù)走低，其中鋼坯和熱卷跌幅較大，倫敦金屬交易所（LME）地中海方坯合約價(jià)降至今年最低點(diǎn)，3個(gè)月期價(jià)最低395美元。受此影響，獨(dú)聯(lián)體方坯出口價(jià)大跌55美元。降到420美元(FOB黑海)；美國(guó)當(dāng)?shù)貜U鋼跌到330美元；土耳其螺紋鋼出口價(jià)跌到510美元/噸FOB（實(shí)重）；中東迪拜進(jìn)口熱卷大跌90美元。降到650美元(CFR)。國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)的這種運(yùn)行態(tài)勢(shì)能支撐已經(jīng)陷入回落趨勢(shì)的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格反彈嗎？

沒(méi)有需求購(gòu)買(mǎi)的支撐，即使鐵礦石價(jià)格上漲，鋼材價(jià)格也很難攀升。鋼鐵企業(yè)只能陷入更加艱難的經(jīng)營(yíng)陷阱。很顯然3大礦商一意孤行，推升3季度鐵礦石價(jià)格的努力能否實(shí)現(xiàn)仍舊是個(gè)謎。最近巴西淡水河谷表態(tài)要將季度協(xié)議礦推向現(xiàn)貨礦市場(chǎng)。淡水河谷鐵礦石價(jià)格談判的進(jìn)退之策雖然堅(jiān)持了現(xiàn)貨市場(chǎng)銷(xiāo)售，但也透露出鐵礦石價(jià)格上漲的難度。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布：今年5月鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到9105.6萬(wàn)噸的新高，同比增長(zhǎng)38.5%。5月份我國(guó)鐵礦進(jìn)口5190萬(wàn)噸，比4月較少6%，這已經(jīng)是連續(xù)兩個(gè)月下降了。而且中國(guó)近期鐵礦石進(jìn)口量的持續(xù)下降，成為波羅的海BDI指數(shù)大跌的一個(gè)重要原因。目前我國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存已經(jīng)由年初的6700萬(wàn)噸上升到7655萬(wàn)噸，甚至超過(guò)了2008年的庫(kù)存水平。三大礦商可以撬動(dòng)鐵礦石協(xié)議價(jià)格，卻撬動(dòng)不了世界鋼鐵需求。人有情，市場(chǎng)無(wú)情。但愿鐵礦石談判雙方能談出個(gè)合理的結(jié)果來(lái)。

三、中國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速運(yùn)行的基本態(tài)勢(shì)下半年不會(huì)發(fā)生大的變化，但是結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式條件下的鋼材需求增長(zhǎng)強(qiáng)度正在減弱。

實(shí)際上我國(guó)已經(jīng)顯示出市場(chǎng)鋼鐵需求高消費(fèi)、低增長(zhǎng)的特征。

中國(guó)2008年底開(kāi)始實(shí)行的4萬(wàn)億投資拉動(dòng)政策，直接刺激2009年的社會(huì)固定資產(chǎn)投資高達(dá)22萬(wàn)億元。對(duì)2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速恢復(fù)性增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到80%以上。進(jìn)入2010年，我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)回升態(tài)勢(shì)明顯，5月工業(yè)增加值增速為16.5%，較4月增速回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速為25.9%，雖然連續(xù)7個(gè)月環(huán)比下降，但仍保持了較高的水平。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然面臨許多變化中的風(fēng)險(xiǎn)因素，但是我們不必為今年經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快增長(zhǎng)擔(dān)憂(yōu)。由于投資保持合理增長(zhǎng)是保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要支撐力量，這個(gè)度的把握已經(jīng)是經(jīng)濟(jì)調(diào)控關(guān)注的重要內(nèi)容。重要的是把握結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式條件下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)對(duì)鋼材需求的影響。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在快速增長(zhǎng)和控制通脹壓力的敏感時(shí)期。也是調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的關(guān)鍵時(shí)期。政策調(diào)整力度正在加大。4月以來(lái)希臘歐元危機(jī)和一輪資產(chǎn)泡沫破滅。讓人們看清了世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的緩慢和復(fù)雜，中央也提出世界金融危機(jī)并沒(méi)有過(guò)去，還要實(shí)行適度寬松的財(cái)政政策。除了今后出口受到影響外，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行態(tài)勢(shì)不會(huì)發(fā)生大的變化。更不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)回落趨勢(shì)。這正是經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要目標(biāo)之一。

當(dāng)前人們擔(dān)心房地產(chǎn)調(diào)控政策會(huì)導(dǎo)致地產(chǎn)商降低商品房建設(shè)投資，引發(fā)鋼材需求下降。實(shí)際上調(diào)控政策不會(huì)忽視一個(gè)重要的事實(shí)：房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展對(duì)支撐今后經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要性。正是這個(gè)原因，由地方政府負(fù)責(zé)，今后兩年我國(guó)將建設(shè)完工1540萬(wàn)套包括廉租房在內(nèi)的百姓安居房。同時(shí)商業(yè)用樓不受政策影響，仍保持著較快增長(zhǎng)的建設(shè)速度。實(shí)際上1-4月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)26.1%，其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資9932億元，增長(zhǎng)36.2%。

目前我國(guó)的電力、電信、公路、鋼鐵等行業(yè)的建設(shè)都已過(guò)了投資的高峰或快速增長(zhǎng)期，近兩年的投資增速明顯下降。但還有城市設(shè)施、水利、鐵路、設(shè)備制造、房地產(chǎn)等許多基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)還處于投資的高峰期，全社會(huì)投資仍然要保持一定時(shí)期的快速增長(zhǎng)。但投資增長(zhǎng)強(qiáng)度畢竟是回落趨勢(shì)。鋼鐵需求增長(zhǎng)必然出現(xiàn)回落趨勢(shì)。

今年是轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式關(guān)鍵的一年。我國(guó)粗鋼消費(fèi)至少?gòu)南掳肽觊_(kāi)始已經(jīng)顯示出高消費(fèi)低增長(zhǎng)的趨勢(shì)。盡管鋼材價(jià)格已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)多月面臨下行壓力，但國(guó)內(nèi)的粗鋼產(chǎn)量依然在5月份再創(chuàng)新高。今年中國(guó)5月粗鋼產(chǎn)量創(chuàng)下5614萬(wàn)噸的月度新紀(jì)錄 粗鋼的日均產(chǎn)量為181.1萬(wàn)噸。1-5月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到26890萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.8％，按照5月份的粗鋼生產(chǎn)水平生產(chǎn)，全年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到6.56億噸。雖然前5個(gè)月的粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)是在去年同期鋼鐵消費(fèi)低谷形成的。并不反映今年真實(shí)的粗鋼產(chǎn)量增幅和消費(fèi)增幅。但是面對(duì)高消費(fèi)，低增長(zhǎng)的趨勢(shì)，畢竟鋼廠不減產(chǎn)，市場(chǎng)資源壓力大。

四、我國(guó)鋼鐵需求進(jìn)入了高消費(fèi)、低增長(zhǎng)的歷史時(shí)期。

從世界各國(guó)的發(fā)展經(jīng)歷和我國(guó)的發(fā)展實(shí)際看，基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)建設(shè)的高峰期一般是發(fā)生在工業(yè)化快速發(fā)展和城市化階段。實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和城市化之后，對(duì)投資的需求增長(zhǎng)必然下降，經(jīng)濟(jì)也不可能再保持快速增長(zhǎng)。目前世界上各發(fā)達(dá)國(guó)家的投資和經(jīng)濟(jì)都長(zhǎng)期保持低增長(zhǎng)是工業(yè)化和城市化之后的必然結(jié)果。2002年以后，我國(guó)進(jìn)入了基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)建設(shè)新的高峰期，其投資占全社會(huì)投資的比例高達(dá)80%左右，這些產(chǎn)業(yè)的建設(shè)有力地推動(dòng)了投資的快速增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)。

發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)工業(yè)化時(shí)期的人均年度消費(fèi)曾經(jīng)達(dá)到600公斤。這也是許多人估算我國(guó)鋼鐵消費(fèi)飽和點(diǎn)前后的人均年度用鋼消費(fèi)水平的依據(jù)。問(wèn)題是我國(guó)不僅東、西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)十分繁重，影響著我國(guó)鋼鐵需求飽和點(diǎn)前后的年度鋼鐵消費(fèi)特征曲線。而更重要的是我國(guó)一半人口仍在農(nóng)村這個(gè)基本國(guó)情影響著年度鋼鐵消費(fèi)曲線特征。由于我國(guó)今年粗鋼消費(fèi)已經(jīng)達(dá)到6億噸。對(duì)于只有7億多人口的工業(yè)化城市來(lái)講這已經(jīng)是很高的消費(fèi)水平了。而今后每年進(jìn)入城市和工業(yè)化領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)人口數(shù)量大約只有2000多萬(wàn)。這個(gè)基本國(guó)情決定了我國(guó)粗鋼消費(fèi)在經(jīng)歷了年度快速增長(zhǎng)和連續(xù)7年的年度增幅回落，已經(jīng)從快速增長(zhǎng)進(jìn)入到低增長(zhǎng)階段。未來(lái)需求變化特點(diǎn)是高消費(fèi)、低增長(zhǎng)。持續(xù)幾年后將進(jìn)入年度用鋼水平在飽和點(diǎn)附近的高位波動(dòng)徘徊。

國(guó)家最近公布了鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整意見(jiàn)。與過(guò)去淘汰落后效果不明顯有所不同。不僅鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻，而且這次明確規(guī)定了兩年內(nèi)不批準(zhǔn)新建鋼鐵投資項(xiàng)目。并做出了支持鋼鐵企業(yè)發(fā)展要走出去的詳細(xì)政策規(guī)定。高消費(fèi)、低增長(zhǎng)的時(shí)代決定了今后在國(guó)內(nèi)盲目擴(kuò)大鋼鐵投資，增加粗鋼產(chǎn)量的發(fā)展模式已經(jīng)沒(méi)有出路了。無(wú)論政策建立的總體思路，還是政策的整體配套體系的完整性；無(wú)論目前鋼鐵企業(yè)需要轉(zhuǎn)換發(fā)展方式，調(diào)整戰(zhàn)略，還是政府政策中明確支持鋼鐵企業(yè)走出去發(fā)展的政策思路，都表明這次對(duì)鋼鐵企業(yè)的調(diào)控有利于鋼鐵企業(yè)在發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，幫助企業(yè)以正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略渡過(guò)市場(chǎng)困難期，拓寬未來(lái)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。

五、中國(guó)鋼鐵物流發(fā)展模式正面臨重大變革

九十年代的改革，培育了中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)貿(mào)易。二十一世紀(jì)前十年的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，拉動(dòng)中國(guó)鋼鐵消費(fèi)從一億多噸，跨越式的猛增到6億多噸。中國(guó)鋼鐵物流業(yè)總體經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。涌現(xiàn)了一批年度經(jīng)營(yíng)百萬(wàn)噸鋼材，經(jīng)營(yíng)額超過(guò)百億，甚至千億元的大型鋼鐵貿(mào)易商。

正是伴隨這一具有明顯時(shí)代規(guī)模擴(kuò)張?zhí)卣鞯匿撹F市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程，中國(guó)鋼鐵物流形態(tài)模式發(fā)生了一系列的變化。

一是國(guó)際、國(guó)內(nèi)鋼鐵物流貿(mào)易服務(wù)市場(chǎng)的一體化發(fā)展趨勢(shì)；二是中國(guó)鋼鐵物流服務(wù)從單純的為鋼廠銷(xiāo)售鋼材，向?yàn)殇撹F企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈提供服務(wù)延伸。鋼鐵物流中鐵礦石、焦煤的國(guó)際開(kāi)發(fā)和進(jìn)口、貿(mào)易發(fā)展迅速。已經(jīng)成為鋼鐵企業(yè)上游產(chǎn)業(yè)鏈的有機(jī)組成部分。三是鋼材深加工配送服務(wù)發(fā)展很快，但是未來(lái)發(fā)展?jié)摿θ匀缓艽蟆Ｋ氖谴箐撹F物流貿(mào)易商在國(guó)內(nèi)跨區(qū)域進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)渠道的拓疆布局；五是城市現(xiàn)代化鋼材物流貿(mào)易中心建設(shè)已經(jīng)納入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃。鋼材市場(chǎng)的區(qū)域流通渠道的輻射功能越來(lái)越強(qiáng)。呈現(xiàn)了貿(mào)易規(guī)模經(jīng)營(yíng)、倉(cāng)儲(chǔ)、深加工、運(yùn)輸、配送、信息、融資多功能服務(wù)一體化、現(xiàn)代化發(fā)展趨勢(shì)。六是網(wǎng)上現(xiàn)貨交易與鋼材現(xiàn)貨交易等多種鋼材貿(mào)易形態(tài)的結(jié)合反映了現(xiàn)代技術(shù)、貿(mào)易進(jìn)步對(duì)鋼鐵貿(mào)易的推進(jìn)作用。

中國(guó)鋼材市場(chǎng)高需求，低增長(zhǎng)時(shí)代的到來(lái)，決定了中國(guó)鋼鐵需求多年快速增長(zhǎng)條件下的十幾萬(wàn)貿(mào)易商都在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的物流業(yè)發(fā)展模式正在發(fā)生變化。

很顯然，鋼鐵企業(yè)與貿(mào)易商、消費(fèi)者之間的產(chǎn)業(yè)鏈合作關(guān)系中出現(xiàn)的許多問(wèn)題。特別是前面提出的六個(gè)方面發(fā)展成就中存在的瓶頸制約問(wèn)題，具有明顯的前期鋼鐵市場(chǎng)階段性特點(diǎn)。

隨著中國(guó)鋼材消費(fèi)歷史性地進(jìn)入高消費(fèi)，低增長(zhǎng)時(shí)期，供需平衡關(guān)系、供需產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)關(guān)系和價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)正在形成，同時(shí)這個(gè)市場(chǎng)基礎(chǔ)性條件的變化決定了中國(guó)鋼鐵物流業(yè)以需求增長(zhǎng)支撐的總規(guī)模擴(kuò)張的發(fā)展模式，由于受總需求的低增長(zhǎng)制約，面臨越來(lái)越大的轉(zhuǎn)變鋼鐵物流業(yè)發(fā)展方式的壓力。推動(dòng)中國(guó)鋼鐵物流經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式正面臨重大變革。

由于鋼鐵消費(fèi)的高需求、低增長(zhǎng)特征決定了市場(chǎng)穩(wěn)定性增強(qiáng)。前幾年年度需求快速增長(zhǎng)，價(jià)格劇烈變化的市場(chǎng)條件正在減弱。鋼廠和代理商的關(guān)系和政策將趨于成熟。這個(gè)特點(diǎn)決定了規(guī)模渠道經(jīng)營(yíng)與加工配送服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合；網(wǎng)上電子交易與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易相結(jié)合的模式將成為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)快速發(fā)展的主流。迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。

流通企業(yè)越來(lái)越依靠整合流通要素，擴(kuò)大規(guī)模渠道經(jīng)營(yíng)；依靠品牌影響力；依靠產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)優(yōu)勢(shì)；依靠深加工配送服務(wù)；依靠發(fā)展網(wǎng)上現(xiàn)貨交易；依靠轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式來(lái)贏得市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)和企業(yè)發(fā)展。

六、未來(lái)鋼鐵市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)

近期熱卷市場(chǎng)雖然進(jìn)行了幾次價(jià)格回彈的努力，但是都沒(méi)有改變上漲乏力，價(jià)格不斷回落的趨勢(shì)。鋼材期貨和電子遠(yuǎn)期交易價(jià)格正在演繹低谷震蕩的趨勢(shì)反映了對(duì)市場(chǎng)前景的困惑。雖然有國(guó)際市場(chǎng)的低迷影響，有國(guó)內(nèi)鋼產(chǎn)量和社會(huì)庫(kù)存居高不下的壓力，但是市場(chǎng)價(jià)格回落已經(jīng)使鋼廠面臨虧損和合同不足的困境。穩(wěn)定鋼材市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)成為鋼廠和貿(mào)易商共同關(guān)心的問(wèn)題。畢竟成本支撐使鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)特點(diǎn)已經(jīng)顯示出低位波動(dòng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

目前我國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存仍處在較高的水平。為了穩(wěn)定市場(chǎng)信心，鋼鐵企業(yè)除了理順市場(chǎng)價(jià)格結(jié)構(gòu)關(guān)系，妥善解決價(jià)格倒掛問(wèn)題，還需要下決心減少粗鋼的產(chǎn)量。面對(duì)目前鋼材市場(chǎng)和下游用戶(hù)庫(kù)存較高，出口回落的情況，鋼鐵企業(yè)若想保持鋼材市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，必須控制產(chǎn)量。否則沒(méi)有出路。鋼鐵企業(yè)的投資和產(chǎn)量控制一定要適應(yīng)這種變化趨勢(shì)。這是關(guān)系到下半年鋼材市場(chǎng)走勢(shì)的重要影響因素。只有大力調(diào)整不適應(yīng)的市場(chǎng)關(guān)系，才能減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，尋求市場(chǎng)穩(wěn)定的出路。

最近國(guó)家取消部分鋼材出口退稅政策的出臺(tái)，雖然政策制定者意在減排，淘汰落后，兌現(xiàn)對(duì)世界環(huán)境減排的承諾。但取消熱軋鋼材品種的出口退稅畢竟增加了出口成本。在當(dāng)前低迷的國(guó)際市場(chǎng)條件下，試圖提高鋼材出口價(jià)格是不現(xiàn)實(shí)的，政策本身也未必有好的效果。只能導(dǎo)致鋼廠更加困難，被迫減產(chǎn)和加大淘汰落后的力度。實(shí)際上5月份鋼廠簽訂的出口合同已經(jīng)出現(xiàn)了回落。6-8月鋼材出口減少幾乎成定局。同時(shí)近期國(guó)際鋼材進(jìn)出口價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了下跌的跡象，武鋼和本鋼熱卷報(bào)價(jià)環(huán)比下降了25美元，一旦國(guó)際進(jìn)出口價(jià)格繼續(xù)下降，則出口退稅對(duì)國(guó)內(nèi)鋼材的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的負(fù)面影響將更為顯著。好在1-4月我國(guó)鋼材實(shí)際凈出口767萬(wàn)噸，仍處在較低的水平。每月幾十萬(wàn)噸的出口回落雖然不會(huì)對(duì)我國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格觸底后的趨穩(wěn)運(yùn)行構(gòu)成大的威脅。但是對(duì)熱軋卷板生產(chǎn)企業(yè)的影響還是很大的。對(duì)后期的國(guó)際鋼材市場(chǎng)利好變化，能否影響中國(guó)鋼材市場(chǎng)的制約作用也將是很大的。

由于世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)緩的這種態(tài)勢(shì)至少是3季度世界經(jīng)濟(jì)的特征。不僅影響中國(guó)鋼材的進(jìn)出口，也影響世界鋼鐵市場(chǎng)的走勢(shì)疲軟。由于中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量屢創(chuàng)新高，市場(chǎng)高庫(kù)存資源壓力難以緩解。由于中國(guó)鋼鐵需求已經(jīng)歷史性地進(jìn)入高消費(fèi)、低增長(zhǎng)時(shí)期。中國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)盡管震蕩不斷，但下半年市場(chǎng)價(jià)格演變大趨勢(shì)已經(jīng)顯示出低位波動(dòng)的特征。

三季度鐵礦石漲價(jià)會(huì)推動(dòng)鋼材價(jià)格上漲。但目前看，能否漲價(jià)面臨變數(shù)。四季度世界經(jīng)濟(jì)能否從歐洲經(jīng)濟(jì)疲軟和這輪資產(chǎn)泡沫的陰影中走出來(lái)，真正走上經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，并推動(dòng)國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)景氣上升，進(jìn)而影響中國(guó)鋼材市場(chǎng)走勢(shì)也存在變數(shù)。很顯然，下半年中國(guó)鋼材市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)仍然是不容樂(lè)觀。

當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)使我想起了2002年以前的國(guó)內(nèi)鋼市。在完成了1億噸到6億噸的跨越式粗鋼消費(fèi)之后，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)鋼材需求已經(jīng)進(jìn)入了高消費(fèi)、低增長(zhǎng)階段。但市場(chǎng)的供需平衡壓力關(guān)系并沒(méi)有緩解。歷史似乎再次進(jìn)入了只有積極調(diào)整不協(xié)調(diào)的市場(chǎng)關(guān)系才能維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，減少企業(yè)虧損和貿(mào)易上的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)復(fù)雜而嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)，鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商只有大力調(diào)整關(guān)系 才能尋求穩(wěn)定  減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)  蓄勢(shì)未來(lái)機(jī)遇。

(關(guān)鍵字：鋼市風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)格演變)