據標普全球市場財智（S&P Global Market Intelligence）網站報道，國際能源署（International Energy Agency，IEA）5月17日發布的《全球關鍵礦產展望（2024）》指出，要支撐能源轉型和幫助實現能源和氣候目標，關鍵礦產開采和生產需要更多更多元化的投資。

 IEA稱，關鍵礦產市場供應相對充足，使得價格下降，這對于消費方是好事，但對于新投資不是好消息。對于未來供應，這也不是好兆頭，IEA補充說。

經歷連續兩年攀升后，2023年鋰、鈷、鎳和石墨等礦產品價格下跌，推動電池價格下跌了14%，IEA稱。

根據標普全球市場財智的數據，2023年，氧化鋰含量為6%的鋰輝石普氏價格指數下跌了84.6%，但2024年初以來，該指數已經上漲了23.7%。截至5月16日，澳大利亞鋰輝石離岸價為1200美元/噸。

2023年，純度為99.8%的鈷金屬普氏價格指數下跌了24.8%，2024年以來進一步下跌了2.9%。截至5月15日，鹿特丹倉儲鈷金屬價格為14.20美元/磅。

另外，IEA發現，2023年鎳和石墨價格降幅也高達30%-45%。

2023年，鎳含量最低22%、磁性異物含量低于100ppb的的電池級硫酸鎳普氏價格指數下跌了34.8%，5月16日DDP價格為30400元/噸，2024年初以來已經上漲24.1%。

碳含量為99.95%、粒度為15微米的無涂層球形石墨離岸價為1930美元/噸。自3月18日以來價格已經下跌了4%。

IEA首席能源經濟學家蒂姆·古爾德（Tim Gould）在5月16日的報告發布會上表示，價格下跌的原因值得研究，需求并不是主因。

古爾德在網絡研討會上稱，“這段時間需求增長迅速，但非洲、印度尼西亞和中國的供應量增長更大。重要的是要記住，電池和陰極的一些關鍵元素庫存相對充足，致使價格面臨下行壓力。”

古爾德補充說，價格下跌打擊了投資者的積極性，但整體上資金流動“十分強勁”，2023年有色金屬勘探開發投資持續增長。

2023年礦業投資增長了10%

該報告顯示，展望未來，在清潔能源快速發展推動下，所有場景下關鍵礦產需求都呈現強勁增長。在IEA模擬的“2050年凈零排放”場景下，2040年關鍵能源轉型礦產總市值將增長一倍至7700億美元。

2023年關鍵礦產勘查投資增長15%，開采投資增長10%。對此，IEA認為屬于正常范圍，但低于2022年30%的投資。

古爾德稱，2023年的數據依然“令人印象深刻”，尤其是一些專注于鋰的公司，其投資增長了60%左右。他還指出，勘探投資廣泛分布于世界各地。“這對于未來多元化是一個積極的信號，至少在采礦方面是這樣”。

古爾德說，價格下跌對于購買能力是好事，電池陰極材料成本占整個電池的比例從2015年不足5%上升至2022年的30%，但由于金屬成本下降，2023年這一比例降至25%。

但是，價格下跌是雙刃劍，古爾德稱。

“關鍵礦產價格波動或變化對于消費者或制造商電池生產非常重要，但同時價格下跌對導致現有和計劃中的項目被擱置”，古爾德認為。

他舉例說，由于鎳價下跌，30多個新建或擴建鎳礦山項目已經擱置。

古爾德說，“有意思的是，大多數面臨風險的項目都是那些促使供應多元化的項目，它們不在前三大生產國之列，而新的生產商面臨高成本壓力，這可能影響總體供應格局”。

已計劃的銅鋰供應不能滿足需求

總體上需要更多投資。IEA對未來項目分析發現，在世界各國實現國家氣候目標情景下，已宣布的項目僅能滿足2035年70%的銅需求和50%的鋰需求。

如果所有項目能夠按計劃完成，其他礦產的情況會好一些，但這些項目不會從根本上改變全球關鍵礦產生產和加工格局。

該報告主要作者，IEA高級能源分析師分析師金泰潤（Tae-Yoon Kim）在網絡研討會上表示，如果所有計劃項目按期完成，那么這些項目的預期供應能夠幫助實現2035年國家和全球氣候目標。

金泰潤稱，“總的來看，供應情況似乎比兩年前的評估結果要好一些……。但要確保關鍵礦產的全球供應，還有很多工作要做。多元化的情況不容樂觀——我們對項目的分析表明，供應多元化進展緩慢。”

已宣布的項目表明，在2030年之前，精煉材料生產仍然繼續高度集中在少數幾個國家。75%的新增鋰、鈷、鎳和稀土元素供應仍將來自前三名的國家。

古爾德稱，市場透明度仍然非常重要。

“這些市場的許多交易量很少，要增加市場平衡和價格信息的可得性，還有很多工作要做。我們也非常關注可靠的多元化供應和社會治理問題。”

(關鍵字：關鍵礦產 鋰 鈷 鎳)